4.1.2企业筹资的原则合理确定资金需要量根据企业的具体经营方针和投资规模进行预测研究资金的时间价值，适时取得所需资金一合理安排资金的筹集时间，适时获取所需资金，使资金的筹集和运用在时间上相互衔接正确选择资金来源一在其他条件基本相同的前提下，资本成本的高低是决定筹资方式或者组合的主要标准资本成本是企业为了筹集所需资金而付出的代价，不同筹资方式的资本成本是不同的：合理选择资金来源，以尽可能低的资本成本来筹集企业所需要的资金确定最佳资本结构一企业的资本结构一般由权益资金和债务资金构成一负债的比例要与权益资金多少和偿债能力高低相适应6
6 4.1.2 企业筹资的原则 ⚫ 合理确定资金需要量 – 根据企业的具体经营方针和投资规模进行预测 ⚫ 研究资金的时间价值，适时取得所需资金 – 合理安排资金的筹集时间，适时获取所需资金，使资金的筹 集和运用在时间上相互衔接 ⚫ 正确选择资金来源 – 在其他条件基本相同的前提下，资本成本的高低是决定筹资 方式或者组合的主要标准 – 资本成本是企业为了筹集所需资金而付出的代价，不同筹资 方式的资本成本是不同的 – 合理选择资金来源，以尽可能低的资本成本来筹集企业所需 要的资金 ⚫ 确定最佳资本结构 – 企业的资本结构一般由权益资金和债务资金构成 – 负债的比例要与权益资金多少和偿债能力高低相适应
4.1.3企业筹资的决策程序筹资的准备阶段一企业内部因素分析一企业目标分析 环境因素分析筹资的决策阶段初步确定筹资目标，筹资预算分析决定具体的筹资规模与组合选择筹资的具体方法筹资的实施阶段编制筹资计划一计划的执行检查与评估实施效果
7 4.1.3 企业筹资的决策程序 ⚫ 筹资的准备阶段 – 企业内部因素分析 – 企业目标分析 – 环境因素分析 ⚫ 筹资的决策阶段 – 初步确定筹资目标 – 筹资预算分析 – 决定具体的筹资规模与组合 – 选择筹资的具体方法 ⚫ 筹资的实施阶段 – 编制筹资计划 – 计划的执行 – 检查与评估实施效果
4.1.3企业筹资的决策程序企业内部因素分析企业经营状况企业项目的赢利能力产品市场供销状况企业目标筹资准备阶段规模需要多少资金？市场占有率需要何种资金？利润什么时候需要？环境因素分析经济环境政治法律环境社会环境筹资预算分析金融环境具体的筹资规模与组合选择筹资的具体方法执行计划检查与评估实施效果企业筹资决策程序图8
8 4.1.3 企业筹资的决策程序 企业目标 规模 市场占有率 利润 . 筹资准备阶段 需要多少资金？ 需要何种资金？ 什么时候需要？ 企业内部因素分析 企业经营状况 企业项目的赢利能力 产品市场供销状况 环境因素分析 经济环境 政治法律环境 社会环境 金融环境 筹资预算分析 具体的筹资规模与组合 选择筹资的具体方法 执行计划 检查与评估实施效果 企业筹资决策程序图
4.2筹资的类型和渠道O
9 4.2 筹资的类型和渠道
4.2.1筹资的类型短期筹资和长期筹资一短期筹资短期筹资一般是指融入资金的使用或归还期限在一年以内，它主要用于满足企业所需要的流动资金、主要包括短期借款、商业信用、票据贴现等·特点一筹资速度快且容易取得-筹资富有弹性X一筹资成本较低-筹资风险高0EE00010
10 4.2.1 筹资的类型 ⚫ 短期筹资和长期筹资 – 短期筹资 ⚫ 短期筹资一般是指融入资金的使用或归还期限在一年以 内，它主要用于满足企业所需要的流动资金 ⚫ 主要包括短期借款、商业信用、票据贴现等 ⚫ 特点 – 筹资速度快且容易取得 – 筹资富有弹性 – 筹资成本较低 – 筹资风险高