第二部分 金融业稳健性评估… 27 一、银行业稳健性评估… 29 二、 保险业稳健性评估… 30 三、证券业稳健性评估… 33 四、金融市场稳健性评估… 36 专题五银行业压力测试… 38 一、压力测试基本情况… 38 二、偿付能力压力测试结果… 41 三、流动性风险压力测试结果… 录 44 四、传染性风险压力测试结果… 44 2 专题六多渠道加快补充中小银行资本…… 45 一、商业银行补充资本的主要渠道… 45 二、中小银行补充资本取得积极进展· 46 三、下一步工作 46 专题七公募基金流动性风险压力测试： 48 一、压力测试基本情况… 48 二、压力测试结果 ................... 49 专题八规范第三方互联网平台存款… 51 一、第三方互联网平台存款业务开展情况… 51 二、 第三方互联网平台存款业务存在的主要问题… 51 三、完善监管，规范存款市场 52 第三部分 构建系统性金融风险防控体系… 53 一、 国际金融监管改革及落实进展… 55 二、主要经济体实践… 58 三、我国实践 60 专题九防范化解重大金融风险攻坚战取得重要阶段性成果… 64 一、防范化解重大金融风险攻坚战的主要成果… 64
2目录 第二部分 金融业稳健性评估…………………………………………… 27 一、银行业稳健性评估……………………………………………………………… 29 二、保险业稳健性评估……………………………………………………………… 30 三、证券业稳健性评估……………………………………………………………… 33 四、金融市场稳健性评估…………………………………………………………… 36 专题五 银行业压力测试……………………………………………………………… 38 一、压力测试基本情况……………………………………………………………… 38 二、偿付能力压力测试结果………………………………………………………… 41 三、流动性风险压力测试结果……………………………………………………… 44 四、传染性风险压力测试结果……………………………………………………… 44 专题六 多渠道加快补充中小银行资本……………………………………………… 45 一、商业银行补充资本的主要渠道………………………………………………… 45 二、中小银行补充资本取得积极进展……………………………………………… 46 三、下一步工作……………………………………………………………………… 46 专题七 公募基金流动性风险压力测试……………………………………………… 48 一、压力测试基本情况……………………………………………………………… 48 二、压力测试结果…………………………………………………………………… 49 专题八 规范第三方互联网平台存款………………………………………………… 51 一、第三方互联网平台存款业务开展情况………………………………………… 51 二、第三方互联网平台存款业务存在的主要问题………………………………… 51 三、完善监管，规范存款市场……………………………………………………… 52 第三部分 构建系统性金融风险防控体系……………………………… 53 一、国际金融监管改革及落实进展………………………………………………… 55 二、主要经济体实践………………………………………………………………… 58 三、我国实践………………………………………………………………………… 60 专题九 防范化解重大金融风险攻坚战取得重要阶段性成果……………………… 64 一、防范化解重大金融风险攻坚战的主要成果…………………………………… 64
二、围绕加快构建新发展格局，做好常态化金融风险防范化解工作…67 专题十央行金融机构评级……………… 70 一、2021年第二季度央行评级结果…… 70 二、央行评级结果运用… 71 专题十一建立我国逆周期资本缓冲机制… 73 一、建立逆周期资本缓冲机制的必要性… 73 二、相关经济体实施逆周期资本缓冲的经验… 74 三、我国逆周期资本缓冲机制的主要实践… 75 专题十二实施房地产贷款集中度管理… 76 一、建立房地产贷款集中度管理制度的重要意义… 76 二、房地产贷款集中度管理制度的主要内容… 77 3 三、常态化实施房地产贷款集中度管理制度… 78 专题十三依法稳妥处置包商银行风险…… 79 一、包商银行的风险成因… 79 二、接管包商银行面临的挑战及风险处置思路 ....................... 79 三、风险处置工作实施情况… 80 四、包商银行风险处置的启示… 81 专题十四违规控制金融机构的主要问题及处置探索… 84 一、违规控制金融机构存在的主要问题… 84 二、主要问题成因及处置障碍… 85 三、政策建议……… 86 专题十五建立更加严格规范的最后贷款人机制… 87 一、最后贷款人理论及实践… 87 二、我国央行最后贷款人职能在防范化解金融风险中发挥重要作用… 89 三、建立更加严格规范的最后贷款人机制… 90 专题十六存款保险制度实施成效显现… 92 一、保障水平持续保持高位，中小银行存款占比稳中有升…92
3目录 二、围绕加快构建新发展格局，做好常态化金融风险防范化解工作…………… 67 专题十 央行金融机构评级…………………………………………………………… 70 一、2021年第二季度央行评级结果………………………………………………… 70 二、央行评级结果运用……………………………………………………………… 71 专题十一 建立我国逆周期资本缓冲机制…………………………………………… 73 一、建立逆周期资本缓冲机制的必要性…………………………………………… 73 二、相关经济体实施逆周期资本缓冲的经验……………………………………… 74 三、我国逆周期资本缓冲机制的主要实践………………………………………… 75 专题十二 实施房地产贷款集中度管理……………………………………………… 76 一、建立房地产贷款集中度管理制度的重要意义………………………………… 76 二、房地产贷款集中度管理制度的主要内容……………………………………… 77 三、常态化实施房地产贷款集中度管理制度……………………………………… 78 专题十三 依法稳妥处置包商银行风险……………………………………………… 79 一、包商银行的风险成因…………………………………………………………… 79 二、接管包商银行面临的挑战及风险处置思路…………………………………… 79 三、风险处置工作实施情况………………………………………………………… 80 四、包商银行风险处置的启示……………………………………………………… 81 专题十四 违规控制金融机构的主要问题及处置探索……………………………… 84 一、违规控制金融机构存在的主要问题…………………………………………… 84 二、主要问题成因及处置障碍……………………………………………………… 85 三、政策建议………………………………………………………………………… 86 专题十五 建立更加严格规范的最后贷款人机制…………………………………… 87 一、最后贷款人理论及实践………………………………………………………… 87 二、我国央行最后贷款人职能在防范化解金融风险中发挥重要作用…………… 89 三、建立更加严格规范的最后贷款人机制………………………………………… 90 专题十六 存款保险制度实施成效显现……………………………………………… 92 一、保障水平持续保持高位，中小银行存款占比稳中有升……………………… 92
二、积极开展存款保险宣传，公众认知水平有效提升… 93 三、基于风险的差别费率实施平稳，风险约束校正成效逐步发挥…93 四、积极发挥早期纠正功能，及时识别和通报风险，共同推动风险有效 化解… 94 专题十七健全金融消费权益保护机制… 95 一、金融消费权益保护工作的重要意义… 95 二、金融消费权益保护工作取得明显成效… 96 三、下一步工作原则和重点方向… 97 录 附录统计资料… 99 4
4目录 二、积极开展存款保险宣传，公众认知水平有效提升…………………………… 93 三、基于风险的差别费率实施平稳，风险约束校正成效逐步发挥……………… 93 四、积极发挥早期纠正功能，及时识别和通报风险，共同推动风险有效 化解……………………………………………………………………………… 94 专题十七 健全金融消费权益保护机制……………………………………………… 95 一、金融消费权益保护工作的重要意义…………………………………………… 95 二、金融消费权益保护工作取得明显成效………………………………………… 96 三、下一步工作原则和重点方向…………………………………………………… 97 附录 统计资料…………………………………………………………… 99
人中国金融稳定报告2021 China Financial Stability Report 第一部分 宏观经济运行情况
2021 第一部分 宏观经济运行情况
第一部分宏观经济运行情况 3 2020年，面对突如其来的新冠肺炎疫 降至-314%、-38.8%和-29.3%，第三季度大幅 情、世界经济深度衰退等多重严重冲击，中 反弹，第四季度回落至4.3%、-2.7%和11.7% 国坚持高质量发展方向不动摇，统筹疫情防 (见图1-1)。从全年看，美国、欧元区、日 控和经济社会发展，在全球主要经济体中唯 本GDP同比分别下降3.5%、6.6%、4.8%。 一实现经济正增长，较好地完成了全年发展 一美国实际GDP增速（环比折年率） 主要目标。但同时，新冠肺炎疫情仍在全球 一欧元区实际GDP增速（环比折年率） 蔓延，国际形势中不稳定不确定因素增多， 一日本实际GDP增速（环比折年率） 世界经济形势复杂严峻，国内经济恢复基 础尚不牢固，潜在风险挑成仍然存在。下 -25 -45 一步，金融系统将继续坚持稳中求进工作 10202 总基调，立足新发展阶段，贯彻新发展理 图1-1主要经济体经济增长率 念，更好地统筹发展和安全，继续做好“六 (数据来源：万得数据终端) 稳”“六保”工作，为构建新发展格局和经 济高质量发展提供有力有效的支持。 失业压力仍在高位。2020年，美国失业 率在4月达到14.8%的高位后逐步下降，但降 幅持续收窄，12月与11月持平为6.7%。2020 一、国际经济金融形势 年4一12月，欧元区失业率从7.2%升至8.1%， 2020年，新冠肺炎疫情对全球经济结 日本失业率从2.6%升至3.0%（见图1-2）。 构、贸易投资、宏观调控框架产生了深远影 一美国失业率（季调） 响。全球经济经历了第二次世界大战以来最 6 一欧元区失业率（季调】 14 一日本失业率（季调） 严重的衰退，主要经济体上半年经济萎缩， 12 10 8 下半年有限反弹，全球经济复苏仍面临较大 6 不确定性。 0 (一)主要经济体经济形势 二只 10-2102 全球经济缓慢复苏。2020年，主要发 图1-2主要经济体失业率 (数据来源：万得数据终端) 达经济体国内生产总值(GDP)在第二季度 大幅下降后，下半年有所回升，但增长动能 通胀总体下行但有所分化。2020年5月， 减弱。从环比数据看，2020年第二季度，美 美国居民消费价格指数(CPI)同比降至近 国、欧元区、日本GDP环比折年率增速分别 年低点0.1%，12月回升至1.4%。欧元区和
第一部分 宏观经济运行情况 3 2020年，面对突如其来的新冠肺炎疫 情、世界经济深度衰退等多重严重冲击，中 国坚持高质量发展方向不动摇，统筹疫情防 控和经济社会发展，在全球主要经济体中唯 一实现经济正增长，较好地完成了全年发展 主要目标。但同时，新冠肺炎疫情仍在全球 蔓延，国际形势中不稳定不确定因素增多， 世界经济形势复杂严峻，国内经济恢复基 础尚不牢固，潜在风险挑战仍然存在。下 一步，金融系统将继续坚持稳中求进工作 总基调，立足新发展阶段，贯彻新发展理 念，更好地统筹发展和安全，继续做好“六 稳”“六保”工作，为构建新发展格局和经 济高质量发展提供有力有效的支持。 一、国际经济金融形势 2020年，新冠肺炎疫情对全球经济结 构、贸易投资、宏观调控框架产生了深远影 响。全球经济经历了第二次世界大战以来最 严重的衰退，主要经济体上半年经济萎缩， 下半年有限反弹，全球经济复苏仍面临较大 不确定性。 （一）主要经济体经济形势 全球经济缓慢复苏。2020年，主要发 达经济体国内生产总值（GDP）在第二季度 大幅下降后，下半年有所回升，但增长动能 减弱。从环比数据看，2020年第二季度，美 国、欧元区、日本GDP环比折年率增速分别 降至-31.4%、-38.8%和-29.3%，第三季度大幅 反弹，第四季度回落至4.3%、-2.7%和11.7% （见图1-1）。从全年看，美国、欧元区、日 本GDP同比分别下降3.5%、6.6%、4.8%。 图1-1 主要经济体经济增长率 （数据来源：万得数据终端） 失业压力仍在高位。2020年，美国失业 率在4月达到14.8%的高位后逐步下降，但降 幅持续收窄，12月与11月持平为6.7%。2020 年4—12月，欧元区失业率从7.2%升至8.1%， 日本失业率从2.6%升至3.0%（见图1-2）。 图1-2 主要经济体失业率 （数据来源：万得数据终端） 通胀总体下行但有所分化。2020年5月， 美国居民消费价格指数（CPI）同比降至近 年低点0.1%，12月回升至1.4%。欧元区和