第3章釙汇衍生产 品市场 FX Derivatives market
1 第3章 外汇衍生产 品市场 FX Derivatives Market
教学要点 外汇远期( FX Forwards) 外汇期货( FX Futures) 外汇期权( FX Options 外汇互换( FX Swaps)
2 教学要点 ◼ 外汇远期(FX Forwards) ◼ 外汇期货(FX Futures) ◼ 外汇期权(FX Options) ◼ 外汇互换(FX Swaps)
外汇远期 ■本质上是一种预约买卖外汇的交易 口买卖双方签订合同,约定买卖外汇的币种、数 额、汇率和交割时间 口到规定的交割日期或在约定的交割期内,按照 合同规定条件完成交割
3 外汇远期 ◼ 本质上是一种预约买卖外汇的交易 买卖双方签订合同，约定买卖外汇的币种、数 额、汇率和交割时间 到规定的交割日期或在约定的交割期内，按照 合同规定条件完成交割
外汇远期分类 ■定期外汇远期交易 口固定交割日期 口在成交日顺延相应远期期限后进行交割 择期外汇远期交易 口不固定交割日期 口零售外汇市场上,银行在约定期限内给予客户 交割日选择权
4 外汇远期分类 ◼ 定期外汇远期交易 固定交割日期 在成交日顺延相应远期期限后进行交割 ◼ 择期外汇远期交易 不固定交割日期 零售外汇市场上，银行在约定期限内给予客户 交割日选择权
基本特征 ■场外交易 口没有标准化的透明性的条款 违约风险显著 口可能要求合约对手方提供担保 到期前不能转让,合约签订时无价值 口外汇远期只是一种约定,既非资产也非负债
5 基本特征 ◼ 场外交易 没有标准化的透明性的条款 ◼ 违约风险显著 可能要求合约对手方提供担保 ◼ 到期前不能转让，合约签订时无价值 外汇远期只是一种约定，既非资产也非负债