方法。因为是按时间顺序排列历史资料，所以又称时间序列预测法。 2、因果预测法 他是根据历史资科，并通过足够的分析，找出要预测因素于其他因素之间明确的因果关 系，建立数学模型来进行预测的一种方法。 二、财务决策方法 财务决策是指财务人员在财务目标的总体要求下，从若干个可以选择的财务 活动方案中选择最优方案的过程。包括唯一预期方案采用与否的决策问题。 优选对比法 总量对比法：是将不同方案的总收入、总成本和总利润进行对比，以定最佳方案的 一种方法。 2、差量对比法：是将不同方案的预期收入之间的差额与预期成本之间的差额进行比较， 求出差量利润」 3 指标对比法：是把反映不同经济效益指标进行对比，以确定最有方案的方法 二)数学微分 (三)线性规划法 (四)概率决策法 (五)损益决策法 三、财务计划方法 财务计划是在一定的计划期内以货币形式反映生产经营活动所需要的资金 及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的计划。 (一)、平衡法在编制财务计划时，利用有关指标客观存在的美在平衡关系计算确定计划指 标的方法。平衡法的优点是便于计算分析，且工作量不大，结果比较准确明了，适用于那些 具有平衡关系的计划指标的确定。 但在运用平衡法时要注意，具有平衡关系的每一个指 标因素不能发生重复或遗漏，并且计算口径要一致。 (二)、因素法因素法也称因素分析法，是指在编制财务计划时，根据影响某项指标的各种 因素，来推算该指标计划数的方法。因素法计算的结果一般比较准确，但计算过程较复杂。 (三)、比例法比例法有称比例计算法，是指在编制财务计划时。根据企业历史已经形成而 又比较稳定的各项指标之间的比例关系，来计算计划指标的一种方法。比例法的优点是计算 荷便， 但所使用的比例必须恰当， 否则会 出现偏差。 (四)入、定额法定额法又称预算包干法，是指在编制财务计划时，以定额作为计划指标的 种方法。在定额管理基础比较好的的企业，采用定额法确定计划指标不仅切合实际，而且有 利于定额管理和计划管理的相结合。大要经常注意根据实际情况的变化不断修改定额， 品定领切实可行。 四、财务控制方法 财务控制是指在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业的财务 活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标。 (一)、防护性控制 是指在财务活动发生前，先制定一系列的制度和规定，把可能产生的差异予以排除的 种控制方法。前馈性控制 (一)前馈性控制
#´-K}1~äjk4ÁU¤Ü-K1äBC # ÇpBC ±²jk4U¡ë+Jr¤BC\ÊJK,p uv»üÝ2åBC&Å # -/0QROP !" #$%&'()*+ ,-./ 01% 0&1$`¨é (¼¨é §$¬ P(Úð(dP(ö)2å¨éU0_) P &Å # ¥¼¨é §$¬ PB'ÚðJK¥9B'dJK¥92åéê ¥r¥¼ö) ß¨é §ST$¬LM¯þß2å¨éU0_ P # 021$»+ 0:1$Q³5 0?1$MDE 0I1$´þDE 23 )4 23+56789:;<=>? @A BC DEFGHIJKLMHNODEPQ 23% 0&1ôÖ ÌHH i5-ömߣnGÌ}ÌôÖiF0i5ß #ôÖ `<\iF+Jº»¼$qpéêr, m\ QôÖi5ß0#·Ì8môÖ -¤f¾QôÖÛ&¯ß $%æy,UiF¤&®# 021 *Ü+J ßÌHH i5-±²ÑÒ¹ßÃÅ ÝF@ßi5» # iFp&éêr·iFê,-# 0:1éI éI ÜéIiF ßÌHH i5-#±²]^jkLLd ¤éêz0ùßJKéIÝiFi5ß&Å #éI `<iF þ·ÁméIòhrR¥# 0?109 09 ¤ÜBFÐ+ ßÌHH i5-U09»i5ß& Å #Ì09 Iûéêª]^m09 0i5ß$VÒ ö\09 Pi5 YV#q¤Lf¾±²ÒÉÊ$ {Î09 09Ò+å# RS TU#$ V-WXYZK[4\]^_` abcdefghij23@k4 % 0&1QGH ßÌ æÐ#H0&äHP³0+%Î¥«U~J& ÅGH #ÐQGH 0&1$ÐQGH
是指通过对实际财务系统运行的监视，运用科学的方法预测可能出现的偏差，采取一定 的措施，是差异的以消除的一种控制方法 反馈控制 是在认真分析的基础上，发现是基于计划之间的差异，确定差异产生的原因，采取切实 有效的措施，调整实际财务活动或调整财务计划，是差异的以消除或今后出现类似差异的 种控制方法。 五、财务分析方法 财务分析是根据有关信息资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分 析和评价的一项工作。 财务分析的一般程序是：1、确立题目，明确目标： 2、收集资料，掌据情况： 3、运用方法、揭示问颗 提出措施，改进工作 (一)比较分析法 是通过把有关指标进行比较来分析企业财务状况的一种方法。 (二)比率分析法 是把有关指标讲行对出，用比激来反映他1之间的财条关系，以揭示企业财条状况的 种分析方法。其中最主要的比率有 ,相关指标比率 2、构成比解 3、动态比率 比率分析法是财务分析的一种重要方法。通过各种比率的计算和对比，基本上能反映出 一个企业的偿债能力、盈利能力、资金周转状况和赢余分配情况，该方法具有简明扼要、通 俗易懂的特点， 很受各种分析人员的欢过 (三)绿合分析法 综合分析法是把有关财务指标和影响企业财务状况的各种因素都有序的排列在一起，综 合的分析企业财务状况和经营成果的一种方法。可采用：财务比率综合分析法、因素综合分 一种重要的分析方法，他对全面、 系统、综合的评价 但综合分析法一般都比较复杂 ,所需 资料很多，工作量比较大
ß¨Ò £8å¾8m{ BC+%rR¥"&0 ¥«UJ&ÅGH # 0:1 SGH Ì +JIûBæRI\i5JK¥«0¥«Î¶"Ò ¯A=Ò A= i5¥«UJ!rRK¥«& ÅGH # +J±²[÷48m;0 ¨]^ VÊp2å+ JPq&¹º»# +J&1§v,Æ Úà4 ÉÊÆ 8m sÆ \rÎ2º»# 0&1$éê+J ß2åéêÝ+J]^ rÊ&Å # 021$éM+J ß2å¨éméMÝST¢JK U]^ rÊ& Å+J #ÊÄ_¤éM§$ Z YßéM Ç déM Ö 0éM éM+J +J&Åy¤ #ÃÅéMiFP¨éIB%STr &¯]^ñé% ö% 466rÊPÕ+9ÉÊ@ Qþ,¤ Ï;<$mÃÅ+J # 0:1$ V+J V+J ßPÑÒ]^ rÊÃÅ1~äÌ& V+J]^ rÊPL7dp&Å #+m§ éM V+J V+ J ¡¢>+J £¤ Vq+ ã# V+J &Åy¤+J ¨;Ø £ Vq]^ rÊQ¥+y¤¾ #· V+J &éê,-Á½ 4$~º»¼éêq#$
第二章财务管理的价值观念 【教学目的与要求】 通过本章教学，使学生掌握资金时间价值的概念，掌握终值与现值、年金终值与现值的计算， 掌握风险报酬及其衡量方法，了解利息率的种类与测算， 【内容体系及课时安排】 第二章财务管理的概念6课时 一、资金时间价值 (一)资金时间价值的概念 (一)一次性收付款项的终值与现信 (三)普通年金的终值与现值 (四)即付年金的终值与现值递延年金和永续年金的现值 (五)折现率、期间和利率的推算 二、风险价值 (一)风险及风险报酬的概今 (二)单项资产的风险报酬 (三)证 组合的风险报 三、利息 【要点与难点】 资金时间价值概念的理解：普通年金、即付年金终值与现值的计算：递延年金现值的计算： 风险衡最的指标及计算。 【理论前沿及知识延伸】 1关干风险管理的研究 2.关于证券估价的研究 【参考书】 1.Corporate Finance A Focused Approach Michael C-Ehrhardt Eugene F.Brigham 京大学出版社2003年 2.《公司财务学》第三版齐寅峰著经济科学出版社2002.8 3.《财务管理与政策》[美]詹姆斯·C范霍恩著刘志远主译东北财经大学出版社2000.11 4.Financial Management:Theory and Practice Brigham Ehrhrdt著中国财政经济出版社 2002年 【讨论题】 1.资金时间价值的含义及其实质」 2。按风险程度可把财务决策分为哪三类： 3.证券组合的不同风险及其具体含义。 【作业】
46-K ÙRý6ÙRiF àá./VÊÖ¼ ö÷MÅKCF# %2 ,- & 46-K 0&1 46-K 021 &QÚõô¹ÙR 0:1 ¦ý6ÙR 0?1Aõý6ÙR§¨ý6P©ý6R 0I1ªRM'KPöMF 2 àá 0&1 àáVàá./ 021 O¹4Îàá./ 0:1øê°Vàá./ : ö÷M 46-K Ʀý6Aõý6ÙRiFƧ¨ý6RiFÆ àáÖ¼ßViF# «)ЬV©¨8® \àá ab \øê¯ab ! ° ! " " #±$# % z p ²qrst ý ³cuv e%:s wxy z LM{rst ´c |Ee } ~± z op Lqrst ! #%&' ( )$# %" z ÄM |LMrst ý "# è46-KQ VÊÒR# è´àá+ DE+µ:K èøê°V$¬àáVÊQ>Q # $%
见习题册（第二章） 【案例解析】 1.例题：Q公司B系数为1.4，假设现行国库券的收益率为6.5%，市场的平均必要报酬 率为8.5%。那么Q公司的预期报酬率为： 解：=6.5%+1.4×(8.5%-6.5%) =9.3% 2.题：某人每年初存入银行50元，银行存款利息率为9% 要求：计算第9年末的本利和为多少？ 解：Vn=50'(V1FA9%,9+1-1) =50"(15.193-1) =709.65(元)
g0%21 &'() èI§ * uv¶» ·¸RåM¹êÚþM +,WXôb¤./ M +,# * uvB'./M§ §-+,./ +,0+,1 -2, è§ÛýGðºå + ºåGôö÷M 2»# ¤¥§iF% 2 ý¼öP~¶ §3-+½ 342,52.01 -+6 +201 -72+ 1
第一节资金时间价值 一、资金时间价值的概念 1、定义：货币在使用过程中随时间的推移而发生的增值 资金的时间价值是指 定量的资金在不同时点的价值量的差额， 2、货币时间价值质的规定性，货币所有者让渡货币使用权而参与剩余价值分配的一种形 式。 3、货币时间价值量的规定性，没有风险和没有通货膨胀条件下的平均资金利润*。 4、财务管理中要考虑货币的时间价值是为了便于决策。 二、一次性收付款项的终值与现值 (一)单利 所生利息均不加入本金重复计算利息 I一一利息：D一一本金 i一一利率：t一一时间 1,单利利息的计算 公式：I=pXiXt 2.单利终值的计算 公式：s=ppiXtp(1+iXt) 3.单利现值的计算 公式：p=s/(1+iXt) p=s-I=s-sxixt=s(1-ixt) (二)复利 1、概念：每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利 “2、复利终值 公式：FVn=v(+i)n 其中Vn一复利终值：PV一复利现值：i一利息率：n一计息期数：(1+i)n为复利终值系数， 记为FVIFi,n FVn=PV·FVIFi.,n 3、复利现值 公式：Fn=pv(1+i)n Pr=0+) =FV* (1+1) 1 其中，(1+了为现值系数，记为WIFi,n PV=FVn XPVIFi,n 4、名义利率与实际利率
!"#$ *STUVW+, Z0 §EdÌmľ-Kæ-# 46-Kß&0¼46Ì$¬-<¼¥9# ÇEd-KR³0QEdÁü¿ÀEdmýÁÔÕ+9&ÅL î#$ ÖEd-K¼³0QßàáPßE^_{|¿ôb46ö)M# ( ĤkEd-K \DE# -*XYZ[\]^W_W 0&1Oö Áö÷b$¸ð6y,iFö÷ ÂÃÃö÷ÆÄ ÃÃ6 ÅÃÃöMÆÆÃÃ-K ÇÃÃÙ ZèOöö÷iF uî§Â3ÄÈÅÈÆ Ç[OöÙiF uî§ Ç3ÄûÄÈÅÈÆùÄÙZûÅÈÆÉ Ö[OöRiF uî§ Ä 3ÇÊÙZûÅÈÆÉ Ä ù Ç4ÂùÇ4ÇÈÅÈÆùÇÙZ4ÅÈÆÉ 021,ö Z§ÛL&¯i÷'¤Áö÷¸ð6Íiö÷Ë'ÌFÜÍöÌö ÍÇ,öÙ uî§ÎÏÐùVÏÙZûÅÉÐ ÊÄ ÎÏÐ Ã,öÙÆVÏÃ,öRÆÅÃö÷MÆÐÃi÷'»ÆÙZûÅÉÐ ,öÙ» Ñ ÎÏÂÎÅÒÐ ÎÏÐùVÏ ÓÎÏÂÎÅÒÐ Ö,öR uî§ÎÏÐùVÏÙZûÅÉÐ ÊÄ R»Ñ VÏÂÎÅÒÐ VÏ3ÎÏÐ ÈVÏÂÎÅÒÐ (Ô öMÒöM