例如:已知CAN/SD0.89500.8953 GBP/USD2.2530-2.2540 计算 GBP/CAN的套算汇率? GBP/CAN2.2530/0.89532.2540/0.8950 2.5164 5184 在第三种情况下,即在一种货币汇率中美元是标价货币, 在另一种中美元是基础货币。套算汇率的计算方法为垂直相乘 (同边相乘) 例如:已知 GBP/USD2253022540 USD/ECU1.8110-1.8120 计算 GBP/ECU的套算汇率? GBP/DEM22530×1.811022540×18120 4.0801 4.0842
例如 ：已知 CAN/USD 0.8950—0.8953 GBP/USD 2.2530—2.2540 计算 GBP/CAN的套算汇率? GBP/CAN 2.2530/0.8953 2.2540/0.8950 2.5164 2.5184 在第三种情况下，即在一种货币汇率中美元是标价货币， 在另一种中美元是基础货币。套算汇率的计算方法为垂直相乘 （同边相乘）。 例如:已知GBP/USD 2.2530—2.2540 USD/ECU 1.8110—1.8120 计算 GBP/ECU的套算汇率? GBP/DEM 2.2530×1.8110 2.2540×1.8120 4.0801 4.0842
第二节远期外汇交易 远期外汇交易的概念 远期外汇交易即预约购买与预约出卖的外汇业务,亦即买 卖双方先行签定合同,规定买卖外汇的币种数额汇率和将来 交割的时间,到规定的交割日期,再按合同规定,卖方交汇, 买方付款的外汇业务。 远期外汇交易的期限按月计算,一般是1-6个月,也可以长 达1年,最多的是3个月 远期外汇交易的作用 1为进出口商和对外投资者防范汇率风险; 2保持银行远期外汇头寸的平衡; 3远期外汇投机。 远期汇率的标价方法 远期汇率的标价方法有两种: 1直接标出远期外汇的实际汇率 2另一种是标出远期汇率与即期汇率的差额。一
第二节 远期外汇交易 一.远期外汇交易的概念 远期外汇交易即预约购买与预约出卖的外汇业务，亦即买 卖双方先行签定合同，规定买卖外汇的币种.数额.汇率和将来 交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定，卖方交汇， 买方付款的外汇业务。 远期外汇交易的期限按月计算，一般是1--6个月，也可以长 达1年，最多的是3个月。 二.远期外汇交易的作用 1.为进出口商和对外投资者防范汇率风险； 2.保持银行远期外汇头寸的平衡； 3.远期外汇投机。 三.远期汇率的标价方法 远期汇率的标价方法有两种： 1.直接标出远期外汇的实际汇率。 2.另一种是标出远期汇率与即期汇率的差额
1.一种直接标出远期外汇的实际汇率 瑞士和日本等国家采用这种方法。 苏黎世外汇市场 某日USD/SFR 即期汇率 1.8770/1.8780 1个月远期汇率18556/1.8578 2个月远期汇率18418/18434 3个月远期汇率18278/18293 6个月远期汇率17910/17930 12个月远期汇率1.7260/17310
瑞士和日本等国家采用这种方法。 苏黎世外汇市场 某日 USD/SFR 即期汇率 1.8770/1.8780 1个月远期汇率 1.8556/1.8578 2个月远期汇率 1.8418/1.8434 3个月远期汇率 1.8278/1.8293 6个月远期汇率 1.7910/1.7930 12个月远期汇率 1.7260/1.7310 1.一种直接标出远期外汇的实际汇率
2标出远期汇率与即期汇率的差额 表明远期汇率与即期汇率差额的方法有两种 1)升水贴水和平价 英国德国美国和法国等国家采用这种方法。 升水表示远期外汇比即期外汇贵,贴水表示远期外汇比 即期外汇贱,平价表示两者相等 由于汇率的标价方法不同,计算远期汇率的原则也不相 同。 在间接标价法下,升水时的远期汇率等于即期汇率减去 升水数字;贴水时等于即期汇率加上贴水 在直接标价法下,升水时,远期外汇汇率等于即期汇率 加上升水数字;贴水时,等于即期汇率减去贴水数字
表明远期汇率与即期汇率差额的方法有两种: (1)升水.贴水和平价 英国.德国.美国和法国等国家采用这种方法。 升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期外汇比 即期外汇贱，平价表示两者相等。 由于汇率的标价方法不同，计算远期汇率的原则也不相 同。 在间接标价法下，升水时的远期汇率等于即期汇率减去 升水数字；贴水时等于即期汇率加上贴水. 在直接标价法下，升水时，远期外汇汇率等于即期汇率 加上升水数字；贴水时，等于即期汇率减去贴水数字。 2.标出远期汇率与即期汇率的差额
直接标价法下:远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率一贴水 间接标价法下:远期汇率=即期汇率一升水 远期汇率=即期汇率+贴水 例如:巴黎外汇市场 某日USD/ECU 即期1.3240/70 1个月贴水60/20 2个月贴水90/40 3个月贴水110/70 USD/ECU的3个月的远期汇率? 132401.3270 110 70 131301.3200
间接标价法下：远期汇率=即期汇率 — 升水 远期汇率=即期汇率+ 贴水 例如： 巴 黎 外 汇 市 场 某日 USD/ECU 即期 1.3240/70 1个月 贴水 60/20 2个月 贴水 90/40 3个月 贴水110/70 USD/ECU的3个月的远期汇率？ 1.3240 1.3270 — 110 70 1.3130 1.3200 直接标价法下：远期汇率=即期汇率 + 升水 远期汇率=即期汇率— 贴水