现金流量的含义 ■ 现金流量，在投资决策中是指由一个项目引起的 现金流入、现金流出及其总量情况的总称。其中 这里的“现金”是指广义的现金，它不仅包括各 种货币资金，而且还包括项目中需要投入的企业 现有的非货币资源的变现价值
二、现金流量的含义 ◼ 现金流量，在投资决策中是指由一个项目引起的 现金流入、现金流出及其总量情况的总称。其中 这里的“现金”是指广义的现金，它不仅包括各 种货币资金，而且还包括项目中需要投入的企业 现有的非货币资源的变现价值
二、现金流量的含义 注意理解三点： ■①财务管理的项目投资现金流量，针对特定投 资项目，不针对特定会计期间。 ■②内容既包括现金流人量也包括现金流出量， 是一个统称。 ■③从广义角度讲，不仅包括货币资金，而且还 包括非货币资源的变现价值（或重置成本)
注意理解三点： ◼ ①财务管理的项目投资现金流量，针对特定投 资项目，不针对特定会计期间。 ◼ ②内容既包括现金流人量也包括现金流出量， 是一个统称。 ◼ ③从广义角度讲，不仅包括货币资金，而且还 包括非货币资源的变现价值（或重置成本）。 二、现金流量的含义
三、现金流量的分类 按流向分类 ■现金流量按流向可以分为现金流出量、现金流入 量和现金净流量3类。 2.按期间分类 ■(1)投资现金流量（初始现金流量） ■(2)营业现金流量 ■（3)项目终止现金流量（终结现金流量）
三、现金流量的分类 1．按流向分类 ◼ 现金流量按流向可以分为现金流出量、现金流入 量和现金净流量3类。 2．按期间分类 ◼ （1）投资现金流量（初始现金流量） ◼ （2）营业现金流量 ◼ （3）项目终止现金流量（终结现金流量）
1) 投资现金流量 ■ 投资现金流量包括投资在固定资产上的资金和投 资在流动资产上的资金两部分。 ■计算公式为： 投资现金流量=投资在流动资产上的资金+投 资设备的变现价值·（投资设备的 变现价值·投资设备的折余价值)×所得税率
（1）投资现金流量 ◼ 投资现金流量包括投资在固定资产上的资金和投 资在流动资产上的资金两部分。 ◼ 计算公式为： ◼ 投资现金流量 = 投资在流动资产上的资金 + 投 资设备的变现价值 - （投资设备的 变现价值 - 投资设备的折余价值） × 所得税率
(2)营业现金流量 企业的营业现金流量可用公式表示如下： ■营业现金流量=税后利润+折旧=（收入-总成本） ×（1-所得税率)+折旧 ■=（收入-付现成本-折旧）×(1-所得税率)+折旧 =收入×（1-所得税率)-付现成本×（1-所得税率) -折旧×(1-所得税率)+折旧 ■=收入×(1-所得税率)-付现成本×（1-所得税率) +折旧×所得税率
（2）营业现金流量 ◼ 企业的营业现金流量可用公式表示如下： ◼ 营业现金流量 = 税后利润 + 折旧 =（收入-总成本） ×（1-所得税率）+折旧 ◼ =（收入-付现成本-折旧）×（1-所得税率）+折旧 =收入×（1-所得税率）-付现成本×（1-所得税率） -折旧×（1-所得税率）+折旧 ◼ =收入×（1-所得税率）-付现成本×（1-所得税率） +折旧×所得税率