3.2利息公式 300 200 200 200 现金流入 利率i 0 2 3 4 时间 现金流出 400 大小 流向 现金流量图的五大要素 时间点 时间单位 利率 2010/916 上海交大船建学院
2010/9/6 上海交大 船建学院 11 300 时间 200 200 200 1 2 3 4 1 2 3 4 现金流入 现金流出 0 利率i 大小 流向 现金流量图的五大要素 现金流量图的五大要素 时间点 时间单位 利率 400 3.2 利息公式
3.2利息公式 ▣现在值(Present Value) 与将来任何一个时间点相比，当 前时间点所对应的现金流量，用“P”表示。 口将来值(Future Value) 与过去任何一个时间点相比，当 前时间点所对应的现金流量，用“F”表示。 2010/9/6 上海交大船建学院 12
2010/9/6 上海交大 船建学院 12 现在值(Present Value) (Present Value) ——与将来任何一个时间点相比，当 与将来任何一个时间点相比，当 前时间点所对应的现金流量，用 前时间点所对应的现金流量，用“P”表示。 将来值(Future Value) (Future Value) ——与过去任何一个时间点相比，当 与过去任何一个时间点相比，当 前时间点所对应的现金流量，用 前时间点所对应的现金流量，用“F”表示。 3.2 利息公式
3.2利息公式 口等额支付值(Uniform Series Amount) 在一段时间内的每个相等的时间 段末都有数额相等的货币量流入或流出（只有 一个方向)，这一系列的货币量被成为“等额支 付值”，用“A”表示。 口梯度等差额 当各期的支出或收入是均匀递增 或均匀递减时，相临两期资金支出或收入的差 额，用“G”表示。 2010/916 上海交大船建学院
2010/9/6 上海交大 船建学院 13 等额支付值(Uniform Series Amount) (Uniform Series Amount) ——在一段时间内的每个相等的时间 在一段时间内的每个相等的时间 段末都有数额相等的货币量流入或流出（只有 段末都有数额相等的货币量流入或流出（只有 一个方向），这一系列的货币量被成为 一个方向），这一系列的货币量被成为“等额支 付值”，用“A”表示。 梯度等差额 ——当各期的支出或收入是均匀递增 当各期的支出或收入是均匀递增 或均匀递减时，相临两期资金支出或收入的差 或均匀递减时，相临两期资金支出或收入的差 额，用“G”表示。 3.2 利息公式
3.2利息公式 等值的概念 在某项经济活动中，如果两个方案的 经济效果相同，就称这两个方案是等值的。 例如，在年利率6%情况下，现在的300元 等值于8年末的300×（1+0.06)8=478.20元。这 两个等值的现金流量如下图所示。 478.20 300 i=6% i=6% 012345678年 012345678年 同一利率下不同时间的货币等值 2010/916 上海交大船建学院
2010/9/6 上海交大 船建学院 14 等值的概念 ——在某项经济活动中，如果两个方案的 在某项经济活动中，如果两个方案的 经济效果相同，就称这两个方案是等值的。 经济效果相同，就称这两个方案是等值的。 例如，在年利率 例如，在年利率6%情况下，现在的 情况下，现在的300元 等值于8年末的300 × (1+0.06) (1+0.06)8 =478.20元。这 两个等值的现金流量如下图所示。 两个等值的现金流量如下图所示。 478.20 478.20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 0 1 2 3 4 5 6 7 8 年 300 300 i=6% i=6% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 0 1 2 3 4 5 6 7 8 年 i=6% i=6% 同一利率下不同时间的货币等值 同一利率下不同时间的货币等值 3.2 利息公式
3.2利息公式 金额 >货币的等值包括三个因素 〈金额发生的时间 利率 >在经济活动中，等值是一个非常重要的概念，在方案 评价、比较中广泛应用。 2010/916 上海交大船建学院 15
2010/9/6 上海交大 船建学院 15 ¾货币的等值包括三个因素 货币的等值包括三个因素 金额 金额发生的时间 金额发生的时间 利率 ¾在经济活动中，等值是一个非常重要的概念，在方案 在经济活动中，等值是一个非常重要的概念，在方案 评价、比较中广泛应用。 评价、比较中广泛应用。 3.2 利息公式