二、目标现金持有量的确定 4 随机模型 随机模型有两个控制界限(Control Limits),即上限H、 下限L和一个回归点(Return Point)。 现金余额 H Q 回归点 时间 随机模型下的现金余额 16
16 4. 随机模型 随机模型有两个控制界限（Control Limits），即上限H、 下限L和一个回归点（Return Point）。 二、目标现金持有量的确定
二、 目标现金持有量的确定 计算公式 4 Q 最佳现金持有量 F一每次筹集现金的应付利息，【 即相关成本 σ2一每日净现金流量方差 K一现金拆借、短期投资或转换有价证券 例题10-4 日利率
17 计算公式 Q——最佳现金持有量 F——每次筹集现金的应付利息，即相关成本 σ 2 ——每日净现金流量方差 K——现金拆借、短期投资或转换有价证券的 日利率 3 2 4 3 K F Q = 例题10-4 二、目标现金持有量的确定
第一节现金和有价证券管理 三、现金收支日常管理和闲置现金投 资管理 1. 加速收款 容户开出支暴 公收到该票 支票交付银行 客户环出支 支椰寄时同 支罗停宾时同 支缥结算时刺 账款图收时时 支票邮寄时间和停留时间与客户、公司、分行之间的距离有关，而且 与收款的效率有关，可以采取一定策略缩短；银行办理支票的结算时间
18 三、现金收支日常管理和闲置现金投 资管理 1. 加速收款 支票邮寄时间和停留时间与客户、公司、分行之间的距离有关，而且 与收款的效率有关,可以采取一定策略缩短；银行办理支票的结算时间 一般来说与公司自身努力关系不大。 第一节 现金和有价证券管理
三、现金收支日常管理和闲置现金投资 管理 集中银行法 企业建立多个收款中心来加速现金流转 优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间， 缩饭了现金从客户到公司的中间周转时间。 缺点 例题10-5 需要在多处设立收账中心，从而增 相应的费用支出
19 集中银行法 企业建立多个收款中心来加速现金流转 优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间， 缩短了现金从客户到公司的中间周转时间。 缺点 需要在多处设立收账中心，从而增加了 相应的费用支出。 例题10-5 三、现金收支日常管理和闲置现金投资 管理
三、现金收支日常管理和闲置现金投 资管理 锁箱法 通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到 顾客付款到存入当地银行所需时间。 20
20 锁箱法 通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到 顾客付款到存入当地银行所需时间。 三、现金收支日常管理和闲置现金投 资管理