1951 兖州煤业在半年报中解释称, 财务费用增加主要因为本报告期 内境外子公司以澳元为记账本位 币核算的美元债权债务因汇率大 幅变动产生的汇兑损失。 15 第一章金融衍生工具导论 对外济贸易大学
• 兖州煤业在半年报中解释称， 财务费用增加主要因为本报告期 内境外子公司以澳元为记账本位 币核算的美元债权债务因汇率大 幅变动产生的汇兑损失。 第一章 金融衍生工具导论 15
1951 中投顾问能源行业研究员任浩宁接受 记者采访时称,今年以来,澳元对美 元进入贬值通道,大幅贬值,而兖州 煤业收购澳矿的贷款是以美元为本位 币核算的; 同时,去年兖州煤业所发行包括10亿 美元和50亿元人民币的两份公司债券, 也带来财务费用的大幅上涨,因为人 民币对澳元也在不断升值,上市公司 财报上又要以人民币来展现,因此兖 州煤业产生了巨额汇兑损失 16 第一章金融衍生工具导论 对外较济贸易大辱
• 中投顾问能源行业研究员任浩宁接受 记者采访时称，今年以来，澳元对美 元进入贬值通道，大幅贬值，而兖州 煤业收购澳矿的贷款是以美元为本位 币核算的； • 同时，去年兖州煤业所发行包括10亿 美元和50亿元人民币的两份公司债券， 也带来财务费用的大幅上涨，因为人 民币对澳元也在不断升值，上市公司 财报上又要以人民币来展现，因此兖 州煤业产生了巨额汇兑损失。 • 第一章 金融衍生工具导论 16
1951 汇兑“收益”变“损失” 而在两年前,兖州煤业披露2011年 半年报时,该公司的财务费用为827 亿元,当时公司解释为,子公司兖煤澳 大利亚公司汇兑收益为1232亿元所致。 2011年半年报显示,兖州煤业实现净利 润为5034亿元,与2010年上半年相比 增长了91% 第一章金融衍生工具导论 对外较济贸易大辱
• 汇兑“收益”变“损失” • 而在两年前，兖州煤业披露2011年 半年报时，该公司的财务费用为-8.27 亿元，当时公司解释为，子公司兖煤澳 大利亚公司汇兑收益为12.32亿元所致。 2011年半年报显示，兖州煤业实现净利 润为50.34亿元，与2010年上半年相比 增长了91%。 • 第一章 金融衍生工具导论 17
1951 特别是2010年,兖州煤业财务费用更 是“负”得惊人,为-22.17亿元,其 中兖煤澳大利亚公司汇兑收益26.88 亿元。尽管公司利息支出同比增加 379亿元、其他支出同比增加186亿 元,但在如此丰厚的汇兑收益面前就 显得微不足道。 第一章金融衍生工具导论 对外较济贸易大辱
• 特别是2010年，兖州煤业财务费用更 是“负”得惊人，为-22.17亿元，其 中兖煤澳大利亚公司汇兑收益26.88 亿元。尽管公司利息支出同比增加 3.79亿元、其他支出同比增加1.86亿 元，但在如此丰厚的汇兑收益面前就 显得微不足道。 第一章 金融衍生工具导论 18
1951 之后又迎来一年半的好光景, 兖州煤业2012年年报显示,2012年 全年产生的汇兑收益为714亿元, 2011年全年产生的汇兑收益为519亿 元。 第一章金融衍生工具导论 对外较济贸易大辱
• 之后又迎来一年半的好光景， 兖州煤业2012年年报显示，2012年 全年产生的汇兑收益为7.14亿元， 2011年全年产生的汇兑收益为5.19亿 元。 第一章 金融衍生工具导论 19