从这里,我们已经初步认识到:检验变 量之间的协整关系,在建立计量经济学模 型中是非常重要的。 而且,从变量之间是否具有协整关系出 发选择模型的变量,其数据基础是牢固的 其统计性质是优良的
• 从这里，我们已经初步认识到：检验变 量之间的协整关系，在建立计量经济学模 型中是非常重要的。 而且，从变量之间是否具有协整关系出 发选择模型的变量，其数据基础是牢固的， 其统计性质是优良的
二、协整检验
二、协整检验
1、两变量的 Engle-Granger检验 为了检验两变量Y12X是否为协整, Engle和 Granger于 1987年提出两步检验法,也称为EG检验。 第一步,用OLS方法估计方程Y=0+a1X1+μ 并计算非均衡误差,得到: +ax 称为协整回归( cointegrating)或静态回归( (static regression)。 第二步,检验e的单整性。如果ε为稳定序列,则认为变量V,X 为(1,1阶协整;如果e为1阶单整,则认为变量x,X为(2,1)阶协整;…
1、两变量的Engle-Granger检验 为了检验两变量Yt ,Xt是否为协整，Engle和Granger于 1987年提出两步检验法，也称为EG检验。 第一步，用OLS方法估计方程 Yt =0+1Xt+t 并计算非均衡误差，得到： t t t t t e Y Y Y X ˆ ˆ ˆ ˆ ˆ 0 1 = − = + 称为协整回归(cointegrating)或静态回归(static regression)。 第二步，检 验e t 的单整性。如 果e t 为稳定序列，则认为变量Yt X t , 为(1,1)阶协整；如果e t 为 1 阶单整，则认为变量Yt X t , 为(2,1)阶协整；…
的单整性的检验方法仍然是DF检验或者ADF检验。 由于协整回归中已含有截距项,则检验模型中无需 再用截距项。如使用模型1 Ae=61+∑△e+6 进行检验时,拒绝零假设H:8=0,意味着误差项e:是 平稳序列,从而说明X与Y间是协整的。 需要注意是,这里的D或ADF检验是针对协整回 归计算出的误差项而非真正的非均衡误差μ进行的。 而OLS法采用了残差最小平方和原理,因此估计量 δ是向下偏倚的,这样将导致拒绝零假设的机会比实际 情形大。 于是对e平稳性检验的DF与ADF临界值应该比正 常的DF与ADF临界值还要小
的单整性的检验方法仍然是DF检验或者ADF检验。 由于协整回归中已含有截距项，则检验模型中无需 再用截距项。如使用模型1 e t t p i t t i t i e = e + e + = − − 1 1 进行检验时，拒绝零假设H0：=0，意味着误差项et是 平稳序列，从而说明X与Y间是协整的。 需要注意是，这里的DF或ADF检验是针对协整回 归计算出的误差项 e t 而非真正的非均衡误差t进行的。 而OLS法采用了残差最小平方和原理，因此估计量 是向下偏倚的，这样将导致拒绝零假设的机会比实际 情形大。 于是对et平稳性检验的DF与ADF临界值应该比正 常的DF与ADF临界值还要小
· MacKinnon(1991)通过模拟试验给出了协整检 验的临界值,表9.3.1是双变量情形下不同样本 容量的临界值 表931双变量协整ADF检验临界值 显著性水平 样本容量 0.01 0.05 0.10 -4.37 3.22 50 -4.12 3.46 100 4.01 3.09 90 -3.33
• MacKinnon(1991)通过模拟试验给出了协整检 验的临界值，表9.3.1是双变量情形下不同样本 容量的临界值。 表 9.3.1 双变量协整 ADF 检验临界值 显 著 性 水 平 样本容量 0.01 0.05 0.10 2 5 -4.37 -3.59 -3.22 5 0 -4.12 -3.46 -3.13 100 -4.01 -3.39 -3.09 ∝ -3.90 -3.33 -3.05