风险态度 确定性等值(cE某人在一定时点所要求 的确定的现金额,此人觉得该索取的现金 额与在同一时间点预期收到的一个有风险 的金额无差别 5-11
5-11 确定性等值 (CE) 某人在一定时点所要求 的确定的现金额，此人觉得该索取的现金 额与在同一时间点预期收到的一个有风险 的金额无差别. 风险态度
风险态度 确定性等值>期望值 风险爱好 确定性等值=期望值 风险中立 确定性等值<期望值 风险厌恶 大多数(都是风险厌恶者 5-12
5-12 确定性等值 > 期望值 风险爱好 确定性等值=期望值 风险中立 确定性等值<期望值 风险厌恶 大多数人都是 风险厌恶者. 风险态度
风险态度 Example 你有两个选择(1)肯定得到$25000或(2)一个不 确定的结果:50%的可能得到$100000,50% 的可能得到$0.赌博的期望值是$50,000 如果你选择$25,000,你是风险厌恶者 如果你无法选择,你是风险中立者 如果你选择赌博,你是风险爱好者. 5-13
5-13 你有两个选择 (1)肯定得到 $25,000 或 (2) 一个不 确定的结果： 50% 的可能得到$100,000 ，50% 的可能得到$0 . 赌博的期望值是 $50,000. 如果你选择$25,000 ，你是风险厌恶者. 如果你无法选择， 你是风险中立者. 如果你选择赌博，你是 风险爱好者. 风险态度 Example
计算投资组合的期望收益 RP=2(W)(R) Rp投资组合的期望收益率, W是投资于地证券的资金占总投资额的比例 或权数, R是证券jh的期望收益率, m是投资组合中不同证券的总数 5-14
5-14 RP = ( Wj )( Rj ) RP 投资组合的期望收益率, Wj 是投资于 j th 证券的资金占总投资额的比例 或权数, Rj 是证券 jth的期望收益率, m 是投资组合中不同证券的总数. 计算投资组合的期望收益 m j=1
投资组合的标准差 ∑W;W k=1 k ojk W投资于证券j的资金比例, W投资于证券k的资金比例 q是证券j和证券地可能收益的协方差 5-1
5-15 投资组合的标准差 m j=1 m k=1 P = Wj Wk jk Wj 投资于 证券j th的资金比例， Wk 投资于证券 k th 的资金比例, jk 是证券 j th 和证券 k th 可能收益的协方差