定义期望收益 R=∑(R)(P1 R资产期望收益率, R;是第l种可能的收益率, P是收益率发生的概率, n是可能性的数目 5-6
5-6 定义期望收益 R = ( Ri )( Pi ) R 资产期望收益率, Ri 是第I种可能的收益率, Pi 是收益率发生的概率, n 是可能性的数目. n i=1
定义标准差(风险度量 G=2(RR)(P) 标准差,G,是对期望收益率的分散度或偏 离度进行衡量 它是方差的平方根 5-7
5-7 定义标准差 (风险度量) = ( Ri - R ) 2 ( Pi ) 标准差, , 是对期望收益率的分散度或偏 离度进行衡量. 它是方差的平方根. n i=1
怎样计算期望收益和标准差 股票BW R R)P)(R-R)2P 15 10 015 00576 -03 20 -006 00288 09 40 036 00000 21 20 n042 00288 33 10 033 00576 1.00 09 07728 5-8
5-8 怎样计算期望收益和标准差 股票 BW Ri Pi (Ri )(Pi ) (Ri - R ) 2 (Pi ) -.15 .10 -.015 .00576 -.03 .20 -.006 .00288 .09 .40 .036 .00000 .21 .20 .042 .00288 .33 .10 .033 .00576 和 1.00 .090 .01728
计算标准差(风险度量 (R;-R)2(P) d=V.01728 a=:1315or13.15% 5-9
5-9 计算标准差 (风险度量) = ( Ri - R ) 2 ( Pi ) = .01728 = .1315 or 13.15% n i=1
方差系数 概率分布的标准差与期望值比率 它是姐风险的衡量标准 CVEO/R CV of Bw=1315/.09=146 5-10
5-10 方差系数 概率分布的 标准差 与 期望值 比率. 它是 相对 风险的衡量标准. CV = / R CV of BW = .1315 / .09 = 1.46