E仨 第夕章外汇市场与外汇毀易 1951 学习目的与要求: 要求本章学习,了解外汇市场的基本原理,掌 握即期外汇交易、远期外汇交易、掉期外汇交易的 特点与基本流程;掌握汇率折算在进出口报价中的 运用技巧;理解和掌握外汇期货、外汇期权的交易 原理 对外较济贸易大学
第5章外汇市场与外汇交易 学习目的与要求： 要求本章学习，了解外汇市场的基本原理，掌 握即期外汇交易、远期外汇交易、掉期外汇交易的 特点与基本流程；掌握汇率折算在进出口报价中的 运用技巧；理解和掌握外汇期货、外汇期权的交易 原理
第夕章外汇市场蜀外汇金易 E仨 1951 主要内容 ◆外汇市场概述 即期外汇交易 令传统外汇交易业务远期外汇交易 掉期外汇交易 汇率折算与进出口报价 ◆创新外汇交易业务 外汇期货交易 外汇期权交易 对外较济贸易大学
第5章外汇市场与外汇交易 • 主要内容 ❖外汇市场概述 ❖传统外汇交易业务 ❖创新外汇交易业务 即期外汇交易 远期外汇交易 掉期外汇交易 汇率折算与进出口报价 外汇期货交易 外汇期权交易
E仨 第斜汇市场攏述 1951 问题:如果世界上使用统一的货 1.1外汇市场的概念与特征 币,还会有外汇市场吗? 外汇市场(% beige Exchange anke),顾名思义,是进行外汇买卖或货币兑 换的场所,具体地,是指外汇供给者、外汇需求者及交易中介机构进行外 汇交易的场所或网络。 因此,外汇市场可以是具体的交易场所,也可以是无形的交易网络。 有形的外汇市场,是指专门的外汇交易场所,在规定的交易时间内进行外 汇交易。主要存在于欧洲大陆地区,如法国巴黎、德国法兰克福、意大利 米兰、比利时布鲁塞尔等地。 无形的外汇市场,是指没有固定的交易场所和固定的交易时间,参与者利 用电话、电报、计算机网络等现代化通讯手段进行的外汇交易网络。主要 存在于英、美、日本等地。如:英国伦敦、美国纽约、日本东京和瑞士苏 黎世等地。 对外较济贸易大学
第1节外汇市场概述 1.1外汇市场的概念与特征 • 外汇市场（Foreign Exchange Market），顾名思义，是进行外汇买卖或货币兑 换的场所，具体地，是指外汇供给者、外汇需求者及交易中介机构进行外 汇交易的场所或网络。 • 因此，外汇市场可以是具体的交易场所，也可以是无形的交易网络。 • 有形的外汇市场，是指专门的外汇交易场所，在规定的交易时间内进行外 汇交易。主要存在于欧洲大陆地区，如法国巴黎、德国法兰克福、意大利 米兰、比利时布鲁塞尔等地。 • 无形的外汇市场，是指没有固定的交易场所和固定的交易时间，参与者利 用电话、电报、计算机网络等现代化通讯手段进行的外汇交易网络。主要 存在于英、美、日本等地。如：英国伦敦、美国纽约、日本东京和瑞士苏 黎世等地。 问题：如果世界上使用统一的货 币，还会有外汇市场吗？
第予外汇市场德述 E仨 1951 1.1外汇市场的概念与特征 外汇市场的基婧征 外汇衍生品市场中一直以外汇远期和 (1)高度一体化:由于时差的关系,外汇掉期交易为主,其中主要被银行 交易 用于隔夜头寸管理的外汇掉期交易最 (2)交易相对集中化:大多数交易集为活跃,占外汇衍生品市场交易总量 澳元、瑞士法郎、加元七个币的七成左右。不过,其占比已由198 少数发达的国际金融中心,如竹 年的7565%降至2013年的6440%, 且呈现逐步下降的态势。同期,外汇 克福、苏黎士、香港、巴黎、洺 期货、外汇期权等非传统外汇衍生品 (3)价格波动性大 的交易发展迅速,其占外汇衍生品市 (4)政府干预越加频繁 场交易总量的比重还较小,但却呈现 (5)金融创新突出 逐步上升的态势。 对外较济贸易大学
第1节外汇市场概述 1.1外汇市场的概念与特征 外汇市场的基本特征 (1)高度一体化：由于时差的关系，外汇交易可以连续不断地24小时 交易 (2)交易相对集中化：大多数交易集中在美元、欧元、英镑、日元、 澳元、瑞士法郎、加元七个币种；最重要的外汇市场仍然集中在 少数发达的国际金融中心，如伦敦、纽约、东京、新加坡、法兰 克福、苏黎士、香港、巴黎、洛杉矶、悉尼等 (3)价格波动性大 (4)政府干预越加频繁 (5)金融创新突出 外汇衍生品市场中一直以外汇远期和 外汇掉期交易为主，其中主要被银行 用于隔夜头寸管理的外汇掉期交易最 为活跃，占外汇衍生品市场交易总量 的七成左右。不过，其占比已由1998 年的75.65%降至2013年的64.40%， 且呈现逐步下降的态势。同期，外汇 期货、外汇期权等非传统外汇衍生品 的交易发展迅速，其占外汇衍生品市 场交易总量的比重还较小，但却呈现 逐步上升的态势
第予外汇市场德述 E仨 1951 1.2外汇市场的交易主体及交易层次 爱易主体 外汇银行;中央银行;外汇经纪人;非银行客户 外汇市场易属次: 第一个层次是非银行客户同银行之间的外汇交易市场,称为零售市 场,银行赚取买卖差价; 第二个层次是银行和银行之间的外汇交易市场,称为批发市场; 第三个层次是银行与中央银行之间的外汇交易。中央银行通过在外 汇市场进行公开市场操作来调节汇率。 对外较济贸易大学
第1节外汇市场概述 1.2外汇市场的交易主体及交易层次 交易主体： 外汇银行 ；中央银行 ；外汇经纪人 ；非银行客户 外汇市场交易层次： 第一个层次是非银行客户同银行之间的外汇交易市场，称为零售市 场，银行赚取买卖差价； 第二个层次是银行和银行之间的外汇交易市场，称为批发市场 ； 第三个层次是银行与中央银行之间的外汇交易。中央银行通过在外 汇市场进行公开市场操作来调节汇率