案例四常用财务指标编报虚假的查证方法 中华财会网(ww.e521.com)2004-06-04 财务指标是根据财务报表有关数据计算出来的,用以衡量和评价企业近期和 远期财务状况、经营成果及收益能力的经济指标。对财务指标进行査证,一般要 将被査期间的财务指标,同近几期被査单位或同行业同类指标进行比较分析, 对波动大的指标要重点查证。 短期偿债能力的查证 短期偿债能力是指企业以流动资产偿付流动负债的能力。一般来说,短期偿 债能力越强,说明企业流动资金周转能力越强,其经营处境也越好。反映企业短 期偿债能力的指标很多,实务中常用的有流动比率、速动比率、存货周转率 应收账款周转率等指标。 1.流动比率 流动比率是指流动资产与流动负债的比率关系,表示企业用其流动资产偿还 流动负债的综合能力。其计算公式为:流动比率=流动资产÷流动负债 上式中的流动资产是指资产负债表中流动资产项目,包括货币资金、短期投资、 应收账款:流动负债包括应付票据、应付账款、应付福利费、应缴税金、应付利 润、其他应付款和一年内到期的长期负债等。 一般认为,这一比率以2:1比较适当。因为假定企业面临偿还全部流动负 债的情况,它能用其中一半的流动资产偿还债务,还有另一半流动资产可用于继 续生产而不致影响持续经营。而如果这一比率较低,则意味着企业短期偿债能 力不强,因为企业不可能用大部分甚至全部流动资产偿还短期债务,否则就无法 持续经营。而如果这一比率过髙,说明企业可能不善举债经营,经营者过于保守。 从查证人员的角度看,流动比率高要比流动比率低查证风险小。 流动比率虽然能够在一定程度上看出企业的短期偿债能力,但它也有局限性。 是不同的行业资金运转的周期不同,资金周转的速度也不同。一般来说,资金运 转周期越短,流动比率就越低。因此,查证人员分析流动比率时,应结合不同的 行业特点进行评价。二是不同的行业或企业流动资金的构成不同,有的存货多, 有的存货少;有的存货周转快,有的存货周转慢,甚至有积压。因此,查证人员 在分析流动比率时,还应分析速动比率 2.速动比率
案例四 常用财务指标编报虚假的查证方法 中华财会网(www.e521.com) 2004-06-04 财务指标是根据财务报表有关数据计算出来的，用以衡量和评价企业近期和 远期财务状况、经营成果及收益能力的经济指标。对财务指标进行查证，一般要 将被查期间的财务 指标，同近几期被查单位或同行业同类指标进行比较分析， 对波动大的指标要重点查证。 一、短期偿债能力的查证 短期偿债能力是指企业以流动资产偿付流动负债的能力。一般来说，短期偿 债能力越强，说明企业流动资金周转能力越强，其经营处境也越好。反映企业短 期偿债能力的指标 很多，实务中常用的有流动比率、速动比率、存货周转率、 应收账款周转率等指标。 1．流动比率 流动比率是指流动资产与流动负债的比率关系，表示企业用其流动资产偿还 流动负债的综合能力。其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债 上式中的流动资产是指资产负债表中流动资产项目，包括货币资金、短期投资、 应收账款；流动负债包括应付票据、应付账款、应付福利费、应缴税金、应付利 润、其他应付款和一年内到期的长期负债等。 一般认为，这一比率以 2：1 比较适当。因为假定企业面临偿还全部流动负 债的情况，它能用其中一半的流动资产偿还债务，还有另一半流动资产可用于继 续生产而不致影响持 续经营。而如果这一比率较低，则意味着企业短期偿债能 力不强，因为企业不可能用大部分甚至全部流动资产偿还短期债务，否则就无法 持续经营。而如果这一比率过高，说明企业可能不善举债经营，经营者过于保守。 从查证人员的角度看，流动比率高要比流动比率低查证风险小。 流动比率虽然能够在一定程度上看出企业的短期偿债能力，但它也有局限性。一 是不同的行业资金运转的周期不同，资金周转的速度也不同。一般来说，资金运 转周期越短，流动比率就越低。因此，查证人员分析流动比率时，应结合不同的 行业特点进行评价。二是不同的行业或企业流动资金的构成不同，有的存货多， 有的存货少；有的存货周转快，有的存货周转慢，甚至有积压。因此，查证人员 在分析流动比率时，还应分析速动比率。 2．速动比率
速动比率是指速动资产与流动负债的比率关系。速动资产是指货币资金、短 期投资、应收账款、应收票据等各项可以迅速变现、用以偿付流动负债的流动资 产。在流动资产中,存货变现能力较差,在有冷背残次品时更甚;待摊费用是应 由以后年度承担的支出,更无变现能力,因此,这两项不包括在速动资产之内 由此可见,速动比率比流动比率更能表明一个企业的短期偿债能力。其计算公式 如下: 速动比率=速动资产÷流动负债 般认为,速动比率保持在1:1以上,即速动资产至少与流动负债相等, 才具有良好的短期偿债能力,财务状况较好,企业才有足够的财务能力在短期内 偿还债权人的短期债务。如果速动比率小于1,说明企业必须变卖部分存货才能 偿付短期债务,而这很可能导致存货变卖损失,甚至影响企业的正常生产经营 不过,这也不能一概而论,因为速动比率是假定企业一旦面临财务危机或办理清 算时,在存货和待摊费用难以或无法立即变现的情况下,企业以速动资产偿付流 动负债的能力,所以,这一比率在反映企业应付财务危机能力时比较有用。此外, 在评价速动比率时,同流动比率一样,也要结合考虑行业的性质、企业特点和速 动资产的构成等因素,才能作出正确的评价 在查证中,查证人员可以运用这一指标分析企业是否面临财务困境,以确定可接 受的查证风险。 3.应收账款周转率 应收账款周转率是反映企业在一定会计期间内收回应收账款的能力,它是指 在一定会计期间内赊销净额与应收账款全年平均余额的比率关系。这一指标说明 年度内应收账款转为现金的能力,体现了应收账款的有效性和周转速度。应收账 款的有效性表示应收账款转换为现金时,是否会发生账款的损失;应收账款的周 转速度表示应收账款转换为现金的速度。它们都能说明用应收账款偿还短期债务 的能力:应收账款周转速度越快,越有效(坏账损失越少),偿债能力就越强。其 计算公式如下 应收账款周转率=赊销净额÷应收账款全年平均余额 上式中,分子为赊销净额,不包括现销。因此,在计算这一指标时,查证人 员应分析有关资料,确定赊销净额,而不能用销售收入净额代替赊销净额,否则 就不能正确分析应收账款的回收能力。但在搜集不到有关赊销资料,或在与其他 企业用销售收入净额计算的应收账款周转率作比较时,也可用销售收入净额,即 用赊销和现销的总数来计算
速动比率是指速动资产与流动负债的比率关系。速动资产是指货币资金、短 期投资、应收账款、应收票据等各项可以迅速变现、用以偿付流动负债的流动资 产。在流动资产中，存货变现能力较差，在有冷背残次品时更甚；待摊费用是应 由以后年度承担的支出，更无变现能力，因此，这两项不包括在速动资产之内。 由此可见，速动比率比流动比率更能表明一个企业的短期偿债能力。其计算公式 如下： 速动比率=速动资产÷流动负债 一般认为，速动比率保持在 1：1 以上，即速动资产至少与流动负债相等， 才具有良好的短期偿债能力，财务状况较好，企业才有足够的财务能力在短期内 偿还债权人的短期债务。如果速动比率小于 1，说明企业必须变卖部分存货才能 偿付短期债务，而这很可能导致存货变卖损失，甚至影响企业的正常生产经营。 不过，这也不能一概而论，因为速动比率是假定企业一旦面临财务危机或办理清 算时，在存货和待摊费用难以或无法立即变现的情况下，企业以速动资产偿付流 动负债的能力，所以，这一比率在反映企业应付财务危机能力时比较有用。此外， 在评价速动比率时，同流动比率一样，也要结合考虑行业的性质、企业特点和速 动资产的构成等因素，才能作出正确的评价。 在查证中，查证人员可以运用这一指标分析企业是否面临财务困境，以确定可接 受的查证风险。 3．应收账款周转率 应收账款周转率是反映企业在一定会计期间内收回应收账款的能力，它是指 在一定会计期间内赊销净额与应收账款全年平均余额的比率关系。这一指标说明 年度内应收账款转为现金的能力，体现了应收账款的有效性和周转速度。应收账 款的有效性表示应收账款转换为现金时，是否会发生账款的损失；应收账款的周 转速度表示应收账款转换为现金的速度。它们都能说明用应收账款偿还短期债务 的能力：应收账款周转速度越快，越有效(坏账损失越少)，偿债能力就越强。其 计算公式如下： 应收账款周转率=赊销净额÷应收账款全年平均余额 上式中，分子为赊销净额，不包括现销。因此，在计算这一指标时，查证人 员应分析有关资料，确定赊销净额，而不能用销售收入净额代替赊销净额，否则 就不能正确分析应收账款的回收能力。但在搜集不到有关赊销资料，或在与其他 企业用销售收入净额计算的应收账款周转率作比较时，也可用销售收入净额，即 用赊销和现销的总数来计算
分母为因赊销引起的应收账款,要用平均余额计算。平均余额可以月、季或 年末余额计算。应收票据一般发生坏账损失的可能性很小,且可随时贴现,因此 可不列入分母;但如果要计算全部应收款项周转率,则要列入分母, 应收账款周转率说明的是应收账款在一年内可以周转几次。一般来说,周转 的次数越多,说明应收账款回收的能力越强:反之,说明应收账款回收的能力越 差,发生坏账的可能性越大。为了更直观地分析应收账款的回收能力,还可以把 应收账款周转次数转换成应收账款周转天数或应收账款平均账龄。其计算公式如 应收账款周转天数=30÷应收账款周转率 应收账款周转天数越少或平均账龄越短,说明应收账款占用的营运资金越 少,变现速度越快,短期偿债能力越强。 在査证时,査证人员可以通过分析应收账款周转率来分析应收账款的回收能 力,以确定企业是否有资金被大量占用,从而影响到企业的经营效益。如果发现 应收账款周转率与前期相比有较大的变动,应注意是否有人为虚增销售额的情 况 4.存货周转率 存货周转率是指企业在一定时期内销售成本与存货平均余额的比率关系。它 反映存货的周转速度,并检査企业推销商品、经营业绩和偿付短期债务的能力 其计算公式如下 存货周转率=销售成本÷存货全年平均余额 上式中,销售成本是指一年中销售的产品全部成本,可从损益表中取得。存 货全年平均余额计算方法同应收账款平均余额相似,但在季节性很强的企业,以 每月存货平均余额计算较好 一般而言,存货周转率越高越好。因为存货周转率高,说明存货使用效率高」 存货积压的风险低,变现能力也强。但是,不同的行业、不同的经营方式,存货 周转率也会不一致。一般商业企业比工业企业存货周转率高,手工作业企业比机 械加工企业存货周转率高。因此,这一指标只有同本行业或本企业不同时期相比 才具有意义。 存货周转率反映的是企业存货周转的次数,为了更直观地反映存货周转的时 间,还可把这一指标转换成存货周转天数,其计算公式如下: 存货周转天数=360÷存货周转率 存货周转天数越短,说明存货占用营运资金的天数越少,经营效益越高
分母为因赊销引起的应收账款，要用平均余额计算。平均余额可以月、季或 年末余额计算。应收票据一般发生坏账损失的可能性很小，且可随时贴现，因此 可不列入分母；但如果要计算全部应收款项周转率，则要列入分母。 应收账款周转率说明的是应收账款在一年内可以周转几次。一般来说，周转 的次数越多，说明应收账款回收的能力越强；反之，说明应收账款回收的能力越 差，发生坏账的可能性越大。为了更直观地分析应收账款的回收能力，还可以把 应收账款周转次数转换成应收账款周转天数或应收账款平均账龄。其计算公式如 下： 应收账款周转天数=30÷应收账款周转率 应收账款周转天数越少或平均账龄越短，说明应收账款占用的营运资金越 少，变现速度越快，短期偿债能力越强。 在查证时，查证人员可以通过分析应收账款周转率来分析应收账款的回收能 力，以确定企业是否有资金被大量占用，从而影响到企业的经营效益。如果发现 应收账款周转率与前期相比有较大的变动，应注意是否有人为虚增销售额的情 况。 4．存货周转率 存货周转率是指企业在一定时期内销售成本与存货平均余额的比率关系。它 反映存货的周转速度，并检查企业推销商品、经营业绩和偿付短期债务的能力。 其计算公式如下： 存货周转率=销售成本÷存货全年平均余额 上式中，销售成本是指一年中销售的产品全部成本，可从损益表中取得。存 货全年平均余额计算方法同应收账款平均余额相似，但在季节性很强的企业，以 每月存货平均余额计算较好。 一般而言，存货周转率越高越好。因为存货周转率高，说明存货使用效率高， 存货积压的风险低，变现能力也强。但是，不同的行业、不同的经营方式，存货 周转率也会不一致。一般商业企业比工业企业存货周转率高，手工作业企业比机 械加工企业存货周转率高。因此，这一指标只有同本行业或本企业不同时期相比 才具有意义。 存货周转率反映的是企业存货周转的次数，为了更直观地反映存货周转的时 间，还可把这一指标转换成存货周转天数，其计算公式如下： 存货周转天数=360÷存货周转率 存货周转天数越短，说明存货占用营运资金的天数越少，经营效益越高
在查证时,通过分析存货周转率,可以看出存货在销售及生产经营方面可能 存在的问题。査证人员还可以将存货周转率再分解成材料周转率、在产品周转率 和产成品周转率,从而进一步分析哪些存货可能存在问题,确定进一步查证的方 向 长期偿债能力的查证 长期偿债能力说明企业偿付长期债务的能力,从中可以看出长期经营的能 力。在査证时,常用的分析指标有负债比率、固定资产对长期负债的比率、获取 利息倍数等。 1.负债比率 负债比率也称资产负债率或举债经营比率,是指企业负总额对资产总额的比 率关系,即企业负债总数占企业全部资产的比重,说明企业对所举的债务予以偿 还的保证程度。负债比率高,说明债务比重高,企业用其资产偿还债务的保证程 度低;负债比率低,说明债务比重低,企业用其资产偿还债务的保证程度高。其 计算公式如下: 负债比率=负债总额÷资产总额 不同的主体,对企业应保持多高的负债比率有不同的看法。企业一般期望负 债比率高些,而债权人则希望负债比率低些。一般认为,负债比率为0.5,即当 负债占总资产50%时比较适当。过高,说明负债过多,或所有者投入的资金较少, 企业偿债能力较差;过低,则说明企业经营者不善举债经营,经济效益不会明显 提高 在查证时,查证人员通过对负债比率的分析,可以看出企业全部的负债程度。 如果负债比率过高,则企业陷入财务困境的可能性较大,应特别予以注意。 2.固定资产对长期负债的比率 固定资产对长期负债的比率,是指固定资产净额与长期负债之间的比率关 系;它说明企业潜在的举债能力,特别是需要用固定资产作抵押借人长期借款的 能力。其计算公式如下 固定资产对长期负债的比率=固定资产净额/长期负债总额 一般来说,固定资产对长期负债的比率以大于1较好,这说明企业有足够的 固定资产作担保借人长期借款。这一比率越大,也说明企业未能充分利用银行借 款,或企业获利能力较差,无力或难以取得银行借款。 查证人员分析固定资产对长期负债的比率,可以从中看出企业目前和长远的
在查证时，通过分析存货周转率，可以看出存货在销售及生产经营方面可能 存在的问题。查证人员还可以将存货周转率再分解成材料周转率、在产品周转率 和产成品周转率，从而进一步分析哪些存货可能存在问题，确定进一步查证的方 向。 二、长期偿债能力的查证 长期偿债能力说明企业偿付长期债务的能力，从中可以看出长期经营的能 力。在查证时，常用的分析指标有负债比率、固定资产对长期负债的比率、获取 利息倍数等。 1．负债比率 负债比率也称资产负债率或举债经营比率，是指企业负总额对资产总额的比 率关系，即企业负债总数占企业全部资产的比重，说明企业对所举的债务予以偿 还的保证程度。负债比率高，说明债务比重高，企业用其资产偿还债务的保证程 度低；负债比率低，说明债务比重低，企业用其资产偿还债务的保证程度高。其 计算公式如下： 负债比率=负债总额÷资产总额 不同的主体，对企业应保持多高的负债比率有不同的看法。企业一般期望负 债比率高些，而债权人则希望负债比率低些。一般认为，负债比率为 0．5，即当 负债占总资产 50％时比较适当。过高，说明负债过多，或所有者投入的资金较少， 企业偿债能力较差；过低，则说明企业经营者不善举债经营，经济效益不会明显 提高。 在查证时，查证人员通过对负债比率的分析，可以看出企业全部的负债程度。 如果负债比率过高，则企业陷入财务困境的可能性较大，应特别予以注意。 2．固定资产对长期负债的比率 固定资产对长期负债的比率，是指固定资产净额与长期负债之间的比率关 系；它说明企业潜在的举债能力，特别是需要用固定资产作抵押借人长期借款的 能力。其计算公式如 下： 固定资产对长期负债的比率=固定资产净额/长期负债总额 一般来说，固定资产对长期负债的比率以大于 1 较好，这说明企业有足够的 固定资产作担保借人长期借款。这一比率越大，也说明企业未能充分利用银行借 款，或企业获利能力较差，无力或难以取得银行借款。 查证人员分析固定资产对长期负债的比率，可以从中看出企业目前和长远的
经营能力,评价企业现在和今后的财务状况和经营成果 3.获取利息倍数 获取利息倍数是指企业在一定会计期间获得的可供支付利息的利润与所支 付的利息费用之间的比率关系,它反映企业用获得的利润支付利息费用的能力 其计算公式如下 获取利息倍数=(利润+利息费用)÷利息费用 上式分子中的利润,可以用税前利润,也可以用税后利润。不过一旦确定, 不能随便变动,以保持指标的可比性。一般来说,获取利息倍数越高,说明企业 有足够的利润偿还债务,偿债能力也越强。但获取利息倍数过高,也可能表明企 业借入的款项过少,企业不敢或无力借入银行借款,也不是一种好现象。获取利 息倍数过低,说明企业获利能力较差,或企业因借入过多的借款而债台高筑,偿 债能力很差。 查证人员分析获取利息倍数,可以从中看出企业目前的获利能力及今后的偿 债能力,以判断企业是否面临财务困境。 上述几个反映企业偿债能力的指标都有不足之处,即仅限于各项目之间的比 率关系,而未涉及与偿还债务、支付利息密切相关的获利能力。因此,查证过程 中在分析企业偿债能力的同时,还应分析其获利能力。 获利能力的查证 企业的主要经营目的,就是有效地运用其经济资源,获取更多的利润。企业 获利能力良好,不仅能满足投资人的愿望,保障债权人的利益,还是扩大经营规 模、吸引更多潜在投资者、筹集新的资金来源的前提条件。因此,査证人员要充 分注意对企业获利能力的审查,结合前述各项指标,对企业目前和今后的财务状 况和经营成果作出正确的评价。对获利能力进行审査,通常有毛利率、销售利润 率、每股净利等指标 1.毛利率 毛利率是指销售毛利与销售收入之间的比率,其中销售毛利等于销售收入减 去销售成本。这一指标反映销售收入与销售成本之间的关系,以及每一元销售额 可以带来多少利润。其计算公式如下 毛利率=(销售收入净额-销售成本)/销售收入净额×100% 一般来说,毛利率越高,经济效益也越好。但不同的企业毛利率高低不同 一般商业企业资金周转较快,其毛利率要比工业企业低一些。不过,对某一特定
经营能力，评价企业现在和今后的财务状况和经营成果。 3．获取利息倍数 获取利息倍数是指企业在一定会计期间获得的可供支付利息的利润与所支 付的利息费用之间的比率关系，它反映企业用获得的利润支付利息费用的能力。 其计算公式如下： 获取利息倍数=(利润+利息费用)÷利息费用 上式分子中的利润，可以用税前利润，也可以用税后利润。不过一旦确定， 不能随便变动，以保持指标的可比性。一般来说，获取利息倍数越高，说明企业 有足够的利润偿还债务，偿债能力也越强。但获取利息倍数过高，也可能表明企 业借入的款项过少，企业不敢或无力借入银行借款，也不是一种好现象。获取利 息倍数过低，说明企业获利能力较差，或企业因借入过多的借款而债台高筑，偿 债能力很差。 查证人员分析获取利息倍数，可以从中看出企业目前的获利能力及今后的偿 债能力，以判断企业是否面临财务困境。 上述几个反映企业偿债能力的指标都有不足之处，即仅限于各项目之间的比 率关系，而未涉及与偿还债务、支付利息密切相关的获利能力。因此，查证过程 中在分析企业偿债能力的同时，还应分析其获利能力。 三、获利能力的查证 企业的主要经营目的，就是有效地运用其经济资源，获取更多的利润。企业 获利能力良好，不仅能满足投资人的愿望，保障债权人的利益，还是扩大经营规 模、吸引更多潜在投资者、筹集新的资金来源的前提条件。因此，查证人员要充 分注意对企业获利能力的审查，结合前述各项指标，对企业目前和今后的财务状 况和经营成果作出正确的评价。对获利能力进行审查，通常有毛利率、销售利润 率、每股净利等指标。 1．毛利率 毛利率是指销售毛利与销售收入之间的比率，其中销售毛利等于销售收入减 去销售成本。这一指标反映销售收入与销售成本之间的关系，以及每一元销售额 可以带来多少利润。 其计算公式如下： 毛利率=（销售收入净额-销售成本）/销售收入净额×l00％ 一般来说，毛利率越高，经济效益也越好。但不同的企业毛利率高低不同， 一般商业企业资金周转较快，其毛利率要比工业企业低一些。不过，对某一特定