2019年湖北省政府一般债券 (九期)信用评级报告 H冒中证鹏元资信评估股份有限公司 CSCI Pengyuan Credit Rating Co, Ltd
中证鹏元 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与委托人构成委托关系外,不存在任何足以影响评级行 为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务,有充分理由保证所出具的评级报告 遵循了真实、客观、公正原则。本评级机构对评级报告所依据的相关资料进行了必要的核 查和验证,但对其真实性、准确性和完整性不作任何明示或暗示的陈述或担保。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断,不受任何组 织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见,并非事实陈述或购 买、出售、持有任何证券的建议。投资者应当审慎使用评级报告,自行对投资结果负责 被评债券信用评级自本评级报告出具之日起至被评债券到期兑付日有效。同时,本评 级机构已就跟踪评级事项做出了明确安排,并有权在被评债券存续期间变更信用评级。本 评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评债券信用评级的袋色情况 中试哪完资信评估股份有限公司 评级总监: ) 中证鹏元资信评估股份有限公司 CSCI Pengyuan Credit Rating Co, Ltd 地址:深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼电话:0755-82872897 传真:075582872090 邮编:51804 网址:www.cspengyuan.com
中证鹏元 2019年湖北省政府一般债券(九期) 中鹏信评【2019】第Z 信用评级报告 分析师 信评 姓名 本期债券信用等级:AAA 程雄超林心平 发行规模:28.5355亿元 两债券期限:5年 电话 债券偿还方式:利息按年支付,到期x次性偿述 0755-82871418 邮箱: 评级观点: 评级日期: 中证鹏元资信评估股份有限公司(以下简称“中证鹏元”)对湖北省政府本次拟发行 2019年8月1日 的28.5355亿元2019年湖北省政府一般债券(九期)(以下简称“本期债券”)的评级结 果为AAA。该等级的评定是基于: 本次评级采用中证鹏元资 信评估股份有限公司中国 ◎地区资源丰富,经济规模较大且增速较快。湖北省拥有丰富的磷、矿盐、石膏等 地方政府评级方法,该评 级方法已披露于公司官方 矿产资源、水资源以及科教资源,第二产业较为发达,第三产业发展迅速,高校 网站。 教育核心竞争力较强。湖北省经济持续较快增长,2018年湖北省地区生产总值 (GDP)为39,366.55亿元,2016-2018年GDP增速分别为8,1%、7.8%和7.8% 中证鹏元资信评估股份有 增速持续高于全国经济增长水平。 限公司 地址:深圳市深南大道7008 ●地区财政实力强。2018年湖北省全省综合财力为10.060亿元,规模较大,其中以 号阳光高尔夫大厦3楼 一般公共预算收入和上级补助收入为主;近年获得中央的补助收入保持稳定增长 电话:0755-82872897 考虑到湖北省在中部大崛起国家战略的重要地位以及供给侧改革红利的不断释 www.cspengyuan.com 放,预计未来一般公共预算收入及获得中央的补助收入仍将保持稳定增长。2018 年湖北省全省政府性基金预算财力为3,575亿元,规模较大,且近几年持续增长 湖北省债务规模增长较快,但集中偿付压力不大,且湖北省政府具有较强的流动 性获取能力。2018年末湖北省全省负有偿还责任的政府债务余额为6,6757亿元, 较上年末增长16.80%,增速较快,但债务期限结构较为合理,集中偿付压力不大; 此外,湖北省广义政府存款规模较大,且政府调配能力较强,湖北省国资委出资 的地方国有资产规模尚可,可为债务的偿还提供流动性支持 湖北省财政和债务管理体制不断完善,信息透明度不断提髙。近年来湖北省政府 不断推动财政体制完善,强化预算管理,推进税制改革,同时健全债务管理体制 加强政府债务管理、积极防范债务风险,并且政府信息透明度不断提高。 湖北省获得外部特殊支持的可能性非常大。湖北省作为中国重要的工业基地和经
間中证鹏元 r CSCl Pengyu 济大省,在中部地区崛起及长江经济带发展等国家战略中具有重要的地位,经济 和政治重要性非常高,因此,我们认为湖北省政府在面临债务流动性危机时,获 得中央政府或其他地方政府支持的可能性非常大,这些支持包括流动性支持、债 务救助资金或任何推动与债权人的谈判,或帮助获得临时性融资的行动等。 主要指标(单位:亿元) 项目 2018年2017年 2016年 产总值规模 39,366.55 35.478.09 人均地区生产总值(元) 66,531 60,199 55.038 地区生产总值增速 7.8% 7.8% 全省综合财力 10.060.07 8.732.10 全省一般公共预算收入 3,102.06 其中:省本级一般公共预算收入 144.22 16923 全省政府性基金收入 3,535.13 2,434.35 1.906.54 其中:省本级政府性基金收入 153.63 172.10 全省负有偿还责任的政府债务余额 6,6757 5.715.53 5,103.6 其中:省本级负有偿还责任的政府债务余额 340.5 254.01 14758 省政府或有债务余额 其中:省本级政府或有债务余额 1,30.71 1,509 注:标“·”表示数据未获得 资料来源:2017-2018年湖北省统计年鉴、湖北省2018年国民经济和社会发展统计公报、湖北省财政厅, 中证鹏元整理
2 济大省，在中部地区崛起及长江经济带发展等国家战略中具有重要的地位，经济 和政治重要性非常高，因此，我们认为湖北省政府在面临债务流动性危机时，获 得中央政府或其他地方政府支持的可能性非常大，这些支持包括流动性支持、债 务救助资金或任何推动与债权人的谈判，或帮助获得临时性融资的行动等。 主要指标（单位：亿元） 项目 2018 年 2017 年 2016 年 地区生产总值规模 39,366.55 35,478.09 32,297.91 人均地区生产总值（元） 66,531 60,199 55,038 地区生产总值增速 7.8% 7.8% 8.1% 全省综合财力 10,060.07 8,732.10 7,922.46 全省一般公共预算收入 3,307.03 3,248.32 3,102.06 其中：省本级一般公共预算收入 144.22 231.55 169.23 全省政府性基金收入 3,535.13 2,434.35 1,906.54 其中：省本级政府性基金收入 153.63 139.77 172.10 全省负有偿还责任的政府债务余额 6,675.7 5,715.53 5,103.67 其中：省本级负有偿还责任的政府债务余额 340.5 254.01 147.58 全省政府或有债务余额 - 2,353.76 2,846.04 其中：省本级政府或有债务余额 - 1,330.71 1,509.66 注：标“-”表示数据未获得。 资料来源：2017-2018年湖北省统计年鉴、湖北省2018年国民经济和社会发展统计公报、湖北省财政厅， 中证鹏元整理
間中证鹏元 r CSCl Pengyu 本期债券概况 (一)债券条款 债券名称:2019年湖北省政府一般债券(九期) 发行规模:28.5355亿元; 债券期限:5年 债券利率:固定利率 付息方式:利息按年支付,到期一次性偿还本金。 (二)募集资金用途 按照财政部要求,一般债券资金纳入一般公共预算管理。本次发行的再融资债券主要 用于偿还2019年到期的湖北省政府债券本金,不得用于经常性支出和中央明令禁止的项目 支出。本次拟偿还的到期债券具体情况如下: 表1本期债券募集资金拟偿还的债券情况(单位:亿元) 债券代码债券规模债券性质债券期限 般债券 资料来源:湖北省财政厅 经济基础 湖北省资源丰富,地理位置较好,是我国重要的交通运输枢纽;近年来经济保持较快 增长,经济总量位列全国中上游,经济增长动力主要依靠投资和消费拉动 湖北省位于我国中部,东邻安徽,南界江西、湖南,西连重庆,西北与陕西接壤,北 与河南毗邻,全省国土总面积1859万平方公里,占全国总面积的194%。湖北省现有12个 省辖市、1个自治州、39个市辖区、24个县级市(其中3个直管市)、37个县、2个自治县、 1个林区。根据《国务院关于促进中部地区崛起“十三五”规划的批复》(国函(2016) 204号)、《国家发展改革委关于印发促进中部地区崛起“十三五”规划的通知》(发改 地区(2016〕2664号)以及《长江经济带发展规划纲要》,湖北全域均被纳入上述国家战 略中,2017年4月中国(湖北)自由贸易试验区正式挂牌,多个国家战略叠加自贸区的逐 步发展,有助于推动湖北省综合实力和竞争力的进一步提高 湖北省已发现矿产136种,其中已査明了资源储备的矿产有87种,拥有磷、矿盐、芒
3 一、本期债券概况 （一）债券条款 债券名称：2019年湖北省政府一般债券（九期）； 发行规模：28.5355亿元； 债券期限：5年； 债券利率：固定利率； 付息方式：利息按年支付，到期一次性偿还本金。 （二）募集资金用途 按照财政部要求，一般债券资金纳入一般公共预算管理。本次发行的再融资债券主要 用于偿还2019年到期的湖北省政府债券本金，不得用于经常性支出和中央明令禁止的项目 支出。本次拟偿还的到期债券具体情况如下： 表 1 本期债券募集资金拟偿还的债券情况（单位：亿元） 债券代码 债券规模 债券性质 债券期限 1605458 29.25 一般债券 3 年 资料来源：湖北省财政厅 二、经济基础 湖北省资源丰富，地理位置较好，是我国重要的交通运输枢纽；近年来经济保持较快 增长，经济总量位列全国中上游，经济增长动力主要依靠投资和消费拉动 湖北省位于我国中部，东邻安徽，南界江西、湖南，西连重庆，西北与陕西接壤，北 与河南毗邻，全省国土总面积18.59万平方公里，占全国总面积的1.94%。湖北省现有12个 省辖市、1个自治州、39个市辖区、24个县级市（其中3个直管市）、37个县、2个自治县、 1个林区。根据《国务院关于促进中部地区崛起“十三五”规划的批复》（国函〔2016〕 204号）、《国家发展改革委关于印发促进中部地区崛起“十三五”规划的通知》（发改 地区〔2016〕2664号）以及《长江经济带发展规划纲要》，湖北全域均被纳入上述国家战 略中，2017年4月中国（湖北）自由贸易试验区正式挂牌，多个国家战略叠加自贸区的逐 步发展，有助于推动湖北省综合实力和竞争力的进一步提高。 湖北省已发现矿产136种，其中已查明了资源储备的矿产有87种，拥有磷、矿盐、芒