第九章外汇风险及其管理 学习目的: 掌握外汇风险的概念和分类; 了解外汇风险的测量和预测 ●熟悉外汇经济风险的管理; 掌握外汇交易风险的管理及其各种方法; 了解外汇会计风险的管理
第九章 外汇风险及其管理 学习目的： l掌握外汇风险的概念和分类； l了解外汇风险的测量和预测； l熟悉外汇经济风险的管理； l掌握外汇交易风险的管理及其各种方法； l了解外汇会计风险的管理
第一节外汇风险的概念与分类 外汇风险的涵义 外汇风险( Foreign Exchage Exposure指一个经济实体或个 人,在参与的国际经济、贸易、金融等括动的一定时期内, 其以外币计价的资产(债权)或负债(债务)因外币汇率的变化 而引起价值的增减所造成的损失。 外汇风险的构成因素:本币、外币和时间。 外汇风险的类型 交易风险( Transaction R汇率变动使交易的本币价值 发生变动。 会计风险( Accounting Risk):汇率变动而产生的账面上的 损益。 三)经济风险( Economic Risk):意料之外的汇率变动通过影 响企业生产销售数量、价格、成本引起的一种潜在损失
第一节 外汇风险的概念与分类 一、外汇风险的涵义 外汇风险(Foreign Exchage Exposure)指一个经济实体或个 人，在参与的国际经济、贸易、金融等括动的一定时期内， 其以外币计价的资产(债权)或负债(债务)因外币汇率的变化 而引起价值的增减所造成的损失。 二、外汇风险的构成因素：本币、外币和时间。 三、外汇风险的类型 (一) 交易风险(Transaction Risk)：汇率变动使交易的本币价值 发生变动。 (二) 会计风险(Accounting Risk)：汇率变动而产生的账面上的 损益。 (三) 经济风险(Economic Risk) ：意料之外的汇率变动通过影 响企业生产销售数量、价格、成本引起的一种潜在损失
第二节外汇风险的预测 外汇风险测量( Measuring Foreign Exchange Risk) )会计风险测量 1.流动/非流动法 对流动性资产和负债使用现行汇率折算,对非流动 性资产和负债使用历史汇率折算 2.货币/非货币法 对货币性资产和负债使用现行汇率,对非货币性资 产和负债使用历史汇率折算 3.时间度量法 存货按历史汇率折算,但若它在资产负债表中是以 市场价值计算的,则可用现行汇率折算
第二节 外汇风险的预测 一、外汇风险测量（Measuring Foreign Exchange Risk） （一）会计风险测量 1．流动／非流动法 对流动性资产和负债使用现行汇率折算，对非流动 性资产和负债使用历史汇率折算。 2．货币／非货币法 对货币性资产和负债使用现行汇率，对非货币性资 产和负债使用历史汇率折算。 3．时间度量法 存货按历史汇率折算，但若它在资产负债表中是以 市场价值计算的，则可用现行汇率折算
4.现行汇率法 对资产负债表和收益表中所有的项目均按现行汇率 折算。 二)交易风险测量 ●造成交易风险的交易类型 1.依据商业信用购买或销售商品或服务,合同金额 以外币计价 2.借入或贷出外币资金 3.成为尚未交割远期外汇交易的一方 4.其他获得外币资产或承担外币债务的交易活动 三)经济风险测量:分为真实资产风险、金融资产 风险和营业收入风险
4．现行汇率法 对资产负债表和收益表中所有的项目均按现行汇率 折算。 （二）交易风险测量 l造成交易风险的交易类型 1．依据商业信用购买或销售商品或服务，合同金额 以外币计价 2．借入或贷出外币资金 3．成为尚未交割远期外汇交易的一方 4．其他获得外币资产或承担外币债务的交易活动 （三）经济风险测量：分为真实资产风险、金融资产 风险和营业收入风险
二、外汇风险的预测 ●基本因素分析法:突出分析影响汇率的各种因素,并 依据各种因素发生作用的方向和强度估计汇率走势 ●图表分析法又称技术分析法:仅依靠汇率过去变动的 趋势,判断以后的走势。 ●计量经济学方法:假设一系列因果关系,利用数学模 型概括这一系列关系
二、外汇风险的预测 l基本因素分析法：突出分析影响汇率的各种因素，并 依据各种因素发生作用的方向和强度估计汇率走势。 l图表分析法又称技术分析法：仅依靠汇率过去变动的 趋势，判断以后的走势。 l计量经济学方法：假设一系列因果关系，利用数学模 型概括这一系列关系