2.甲方案营业现金流量 2 3 5 销售收入 80008000800080008000 付现成本 3000|3000300030003000 折旧 40004000400040004000 税前净利 10001000100010001000 所得税 400400400400400 税后净利 600600600600600 营业净现金流46004600460046004600 量 6财务管理
2.甲方案营业现金流量 t 1 2 3 4 5 销售收入 付现成本 折旧 税前净利 所得税 税后净利 营业净现金流 量 8000 3000 4000 1000 400 600 4600 8000 3000 4000 1000 400 600 4600 8000 3000 4000 1000 400 600 4600 8000 3000 4000 1000 400 600 4600 8000 3000 4000 1000 400 600 4600
3.乙方案营业现金流量 2 3 5 销售收入100010001000100000 付现成本4004-20040446004800 折旧 40004000400040004000 税前净利2001800160014001200 所得税800720640560480 税后净利12001080960840720 营业净现52005080496048404720 金流量 6财务管理
3.乙方案营业现金流量 t 1 2 3 4 5 销售收入 付现成本 折旧 税前净利 所得税 税后净利 营业净现 金流量 10000 4000 4000 2000 800 1200 5200 10000 4200 4000 1800 720 1080 5080 10000 4400 4000 1600 640 960 4960 10000 4600 4000 1400 560 840 4840 10000 4800 4000 1200 480 720 4720
4甲方案的净现金流量 0 2 3 5 甲方案: 固定资产投资-2000 营业现金流量-2000046004600460046004600 净现金流量 46004600460046004600 计 6财务管理
4.甲方案的净现金流量 t 0 1 2 3 4 5 甲方案： 固定资产投资 营业现金流量 -20000 -20000 4600 4600 4600 4600 4600 净现金流量 合 计 4600 4600 4600 4600 4600
5乙方案净现金流量 0 2 3 5 固定资产投资(24000 营运资金垫支|-3000 营业现金流量 52005080496048404720 固定资产残值 4000 营运资金回收 3000 现金净流量-2700520050804960484011720 合 计 6财务管理
5.乙方案净现金流量 t 0 1 2 3 4 5 固定资产投资 营运资金垫支 营业现金流量 固定资产残值 营运资金回收 （24000） -3000 5200 5080 4960 4840 4720 4000 3000 现金净流量 合 计 -27000 5200 5080 4960 4840 11720
、非贴现现金流量指标 把握要点: 主要指标: RoI 含义 PP 计算方法 ArR 判定原则 优缺点 6财务管理
二、非贴现现金流量指标 把握要点： 含义 计算方法 判定原则 优缺点 主要指标： ROI PP ARR