项目资金来源与融资方案 本讲内容 融资主体及其融资方式 项目资本金及债务资金的融通 融资方案分析
项目资金来源与融资方案 本讲内容 • 融资主体及其融资方式 • 项目资本金及债务资金的融通 • 融资方案分析
项目融资主体及融资方式 项目的融资主体是指进行融资活动并承担融资责任和风险的 项目法人单位。 既有法人融资主体 项目融资主体 新设法人融资主体
2 项目融资主体及融资方式 项目的融资主体是指进行融资活动并承担融资责任和风险的 项目法人单位。 既有法人融资主体 新设法人融资主体 项目融资主体
项目融资主体及融资方式 1.既有法人融资主体适用条件 1既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产线 的技术改造项目; 2既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及环 境保护设施而兴建的项目 3项目与既有法入的资产以及经营活动联系密切; 4现有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济 实力 5项目盈利能力较差,但项目对整个企业的持续发展具有重 要作用,需要利用既有法人的整体资信获得债务资金
3 项目融资主体及融资方式 1.既有法人融资主体适用条件 既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产线 的技术改造项目； 1 既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及环 境保护设施而兴建的项目； 2 项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切； 3 现有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济 实力 4 项目盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重 要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。 5
项目融资主体及融资方式 2新设法人融资主体适用条件 3 项目发起人希望 拟建顶目的投资项目自身具有较 拟建项目的生产 规模较大,既有 经营活动现对独 法人财多状况较依靠项自身未 立,且拟建项目 来的现金流量可 与既有法人的经 目进行融资和承 营活动联系不密 担全部资责任以按期偿还债务 的经济实力,需 切 要新设法人募集 股本金;
4 项目融资主体及融资方式 2.新设法人融资主体适用条件 1 项目发起人希望 拟建项目的生产 经营活动现对独 立，且拟建项目 与既有法人的经 营活动联系不密 切； 2 拟建项目的投资 规模较大，既有 法人财务状况较 差，不具有为项 目进行融资和承 担全部融资责任 的经济实力，需 要新设法人募集 股本金； 3 项目自身具有较 强的盈利能力， 依靠项目自身未 来的现金流量可 以按期偿还债务
项目融资主体及融资方式 3.既有法人融资方式 既有法人融资是指:建设项目所需的资金,来源于既有法人内部 融资、新增资本金和新增债务资金。新增债务资金依靠既有法人整体 的盈利能力来偿还,并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。 可用于拟建项目 企业股东过去投入的资本金 的货币资金 内部融资 企业过去对外负债的债务资金 资产变现的资金 总 投十新增资本金企业经营所形成的净现金流量资产经营权变现的资金 资 直接使用非现金资产 新增负债 图8-1既有法人项目总投资构成及资金来源
5 项目融资主体及融资方式 3.既有法人融资方式 既有法人融资是指：建设项目所需的资金，来源于既有法人内部 融资、新增资本金和新增债务资金。新增债务资金依靠既有法人整体 的盈利能力来偿还，并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。 新增负债 内部融资 新增资本金 企业股东过去投入的资本金 企业过去对外负债的债务资金 企业经营所形成的净现金流量 可用于拟建项目 的货币资金 资产变现的资金 资产经营权变现的资金 直接使用非现金资产 总 投 资 图8-1 既有法人项目总投资构成及资金来源