多数是以美元计价结算的,出口企业收入的美元可以通过外汇银 行的结售汇业务自由兑换成其他货币,如德国马克、日元、瑞士法 郎或英傍,用于对外支付;也可以直接把美国进口商支付的货款美 元通过外汇银行的结售汇业务用于对德国、日本、瑞士或英国等国 的出口商的支付。 记帐外汇,也叫协定外汇,是指签有双边或多边清算协定的国 家之间,由于进出口贸易引起的债权债务通过当事囡的中央银行 的相关帐户冲销所使用的外汇。例如过去我国与原苏联订有双 边贸易支付协定,曾使用瑞士法郎作为记帐货币尽管瑞士法郎本 身是自由外汇但在中苏双方有关帐户中的瑞士法郎存款却不能 自由兑换为其他货币,也不能用来对第三国支付,而只能由中苏双 方根据贸易协定安排相互之间提供商品来冲抵,以保持彼此之间 收支的大体平衡。 (三)按外汇交易的交割期划分 按外汇交易的交割期划分外汇可以分成即期外汇和远期外 汇 即期外汇,又称为现汇,是指进行外汇交易的双方在达成交易 之后在两个工作日之内交割的外汇,这里所说的外汇交割是指外 汇交易的卖方把一种货币的所有权移交给该货币的买方而买方 则把等值的另一种货币的所有权移交给卖方。这也就是说,外汇 买卖的交割就是外汇买卖行为的货币实际收付,是外汇买卖行为 的终结。 为什么外汇交易不能像普通商品交易那样,在成交之后双方 立即进行一手交钱一手交货的交割呢?这是因为外汇买卖一般总 是异地收付,需要有个汇付过程。历史上,最省时间的汇付是电报 划转资金,即所谓的电汇。但是,如果在外汇交易达成之时立即委 托电报公司拍发电报,命令国外汇人银行支付所卖出的货币给受 益人,则费用往往很高,对外汇买卖的双方都不利。在实际交易
中,一般是把作为付款委托书的电文交给电报公司由电报公司集 中于第二天的凌晨发出,避开电报业务的高峰时间从而可以获得 电报公司对隔夜业务的优惠,电汇成本较低。同时,电报的送达时 间为24小时这样就形成了剔除外汇交易的当天的两个工作日交 割的国际惯例。 远期外汇,又称为期汇,是指进行外汇交易的双方在达成交易 之后在两个工作日之后交割的外汇,即外汇交易双方在达成交易 之后在两个工作日之后的将来预定的时间办理交割的外汇。这 种远期外汇的买卖一般是进出口企业用它来进行套期保值,外汇 银行用它来平衡外汇头寸。 (四)按外汇的所有权划分 按外汇的所有权划分,外汇可以分为国家外汇(即官方外汇) 和市场外汇(即私人外汇)。 国家外汇是指由一国政府当局持有并授权有关部门营运的外 汇,如由一国中央银行或财政部支配运营的外汇平准基金国家外 汇储备,在MF的普通提款权和特别提款权,由国家金库持有的 货币黄金等。 所谓普通提款权,就是MF的会员国在LMF的储备头寸,是 指会员国在M的普通资金帐户中可以自由提取和使用的资产 如前所述,它主要包括: (1)会员国向MF认缴份额中规定用黄金或可兑换货币缴 纳的25%份额部分。按IMF的规定,会员国可自由提用这部分 资金而无需特殊批准。因此它是一国的国际储备资产,属该国的 官方外汇。 (2)会员国向MF认缴份额中规定用本国货币缴纳的75% 份额中,由MF为满足其他会员的借款需要而使用掉的那部分本 国货币这部分本国货币是该会员国对M的债权,该国可以无 条件地提取使用,也属该国官方外汇
(3)IMF向其会员国借款的净额,也构成该会员国对MF的 债权,故属该国的官方外汇。 市场外汇是指由企业或个人持有并有权处置的外汇资产。外 汇市场的交易活动中绝大多数都是这种企业或个人持有的外汇。 这种外汇的数额越大,外汇市场就越活跃。我国目前仍然实行结 汇和售汇制度场外汇有限。但是可以预见随着我国经济体制 改革的深化对外开放规模的扩大、居民手持外汇的增加,我国外 汇市场的交易活动将会逐渐活跃起来。 (五)按外汇价格走势划分 按外汇价格走势划分,外汇可以分为硬币(或强币)和软币(或 弱币)。 硬币是指币值坚挺,购买力较强,汇价呈上涨趋势的自由兑换 货币。软币则是指币值疲软,购买力较弱,汇价呈下跌趋势的自由 兑换货币。 由于各国国内外的经济、政治情况千变万化,各种自由兑换货 币所处的硬币软币的状态不是一成不变的。昨天的硬币可能会变 成今天的软币;昨天的软币也有可能会变成今天的硬币。例如,第 次世界大战之前的英镑是世界上的强硬货币,但是第二次世界 大战之后的英镑,总的走势却变成了软币,起码是变成了不很强的 货币了。 外汇的作用 由于从本质上看,外汇代表了一种对外国商品和劳务的索取 权因此它在各类社会经济中一贯受到各国政府、企业和个人的重 视。在世界经济一体化的发展过程中外汇正在为推动世界经济 贸易的增长发挥着重要作用。外汇的作用主要表现在以下几个方 面 1.外汇可以作为国际结算的支付手段。因为外汇可以使各 国的购买力相互转移,国际之间的债权债务到期时,主要是通过各
种外汇凭证进行非现金结算的,所以一国拥有大量的外汇,就等于 拥有了大量的国际购买力。 2.外汇作为国际银行业务的工具,以其成本低、风险小、快 速安全的特点实现国际债权债务的清偿加速资金周转,从而可 以促进国际贸易的发展和国际资本的流动 3.外汇可以调剂国际之间资金的余缺。由于世界各国经济 发展不平衡资金的供需状况也不平衡,客观上需要进行资金调 节。由于外汇是一种实际资源,可以有偿转让使用,所以外汇资金 的流动能满足各国经济建设的需要。 4.外汇是各国政府千预经济活动的重要工具,是一国国际储 备的重要组成部分。持有外汇就是持有实际资源;要获得外汇就 要提供本国的商品与劳务,因而获得了外汇也就获得了购买其他 国家的商品和劳务的权利。这样,政府通过制定一定的外汇政策 和外汇管理措施,可以对国内的生产、消费物价等起控制作用,谋 求本国货币获得适当的对外比值(比价),从而达到国内物价稳定、 对外出口扩大、国家外汇储备增加等目的。 第三节国际收支 、国际收支的概念 一国的国际收支是指在一特定时期内(一年或一个季度) 个国家(或地区)的居民与世界上其他国家(或地区)的居民 之间由于政治、经济、文化等往来所产生的国际间资金收支行 为(包括由于国际间债权债务清算而引起的货币收支和不是由 于国际间债权债务的清算而引起的货币收支和以货币表示的 资产的转移)的货币价值的系统记录。一国的国际收支应反映 以下内容: (1)它反映的是一国居民与该国非居民之间的资金收支情
况。判断一项资金收支是否纳入一国的国际收支,依据的是资金 收支双方是否一方是该国居民而另一方是该国的非居民。一国的 居民是指与该国有较密切关系的经济实体可以是该国的各级政 府企业、个人等。本国的各级政府包括中央政府和地方政府也 包括本国派驻其他国家的领馆、使馆、军事机构和其他政府机构。 这称为官方居民。企业是指在本国领土上生产货物、提供劳务以 及从事租赁等交易的企业,包括外国独资、合资与合作企业这称 为企业居民。个人是指在本国保有住所且住满一年及一年以上的 个人,无论其国籍,都是该国的居民但不包括外国常驻本国的外 交人员。这称为个人居民。 (2)一国的国际收支只记录过去一定时期内已经发生的国际 资金收支包括在指定时期内全部结算的部分,在指定时期内已经 到期必须结清的部分(不管实际上是否结算),在这一时期内已经 发生所有权变更但需要跨期结清的部分 (3)国际资金收支不管是有偿的还是无偿的不管是使用本 国货币计价的还是使用外国货币计价的,不管是实物形态,还是货 币形态均应列人国际收支。 、国际收支平衡表 按照国际货币基金组织(MF)的要求,一国的国际收支状况 都要按照复式簿记原理和格式,把一国的一定时期的国际收支的 不同项目进行排列组合,列表对比。这种表格就称为该国在某一 时期的国际收支平衡表它是对一个国家一定时期内发生的国际 收支行为的具体系统的统计与记录。所有项目都可以归纳为两 类:一是资金占用类科目,即借方科目;一是资金来源类科目,即 贷方科目。凡是属于对非居民支付的项目都属于借方科目,其增 加记借方,前面加“-”号,其减少记贷方前面加“+”号;凡是属于 从非居民那里收人的项目都属于贷方科目其增加记贷方,前面加 +”号,其减少记借方前而加“—”号。任何一项国际资金收支行 15