第一节短期融资 。公司进行短期融资的原因 满足公司流动资产需要。一般来说，公司的 流动资产占资产总额的比重约为40% √规避利率风险 。短期融资的特点 √融资速度快 11 √相对成本较低 √借款人风险较高
11 第一节 短期融资 公司进行短期融资的原因 ✓满足公司流动资产需要。一般来说，公司的 流动资产占资产总额的比重约为40% ✓规避利率风险 短期融资的特点 ✓融资速度快 ✓相对成本较低 ✓借款人风险较高
公司短期融资管理的原则 中庸型：波动型资产 短期融资；永 久性资产一长期融资 积极型：以长期资金来源满足永久性资 产对资金需求的一部分，余下的永久性 资产和全部波动性资产全部以短期资金 来融通 12 稳健型：不但用长期资金融通永久性资 产，还融通一部分甚至全部波动性资产
12 公司短期融资管理的原则 中庸型：波动型资产——短期融资；永 久性资产——长期融资 积极型：以长期资金来源满足永久性资 产对资金需求的一部分，余下的永久性 资产和全部波动性资产全部以短期资金 来融通 稳健型：不但用长期资金融通永久性资 产，还融通一部分甚至全部波动性资产
短期融资的方式之一： 商业信用 ·商业信用（最主要）一 应付账款 ©当某公司按照30天后付款（条件）的约 定，平均每天进货2000完时，它平均占 用供应商的资金就是(2000×30) 60000万元，为期30天。 信用政策 V信用期哪限 13 V给买方的购货折扣 V折扣期
13 短期融资的方式之一：商业信用 商业信用（最主要）——应付账款 o当某公司按照30天后付款（条件）的约 定，平均每天进货2000元时，它平均占 用供应商的资金就是（2000×30） 60000万元，为期30天。 信用政策 √信用期限 √给买方的购货折扣 √折扣期
短期融资方式之二：短期银行借款 在公司可利用的短期资金来源中，银行 贷款的重要性仅次于商业信用 短期贷款的计息一般采用贴现法，由贷 款人将利息额从贷款额中扣除，再将余 款贷放给借款人，俟贷款期满， 借款人 按原贷款额偿还。 与贷款到期时支付利息相比，利息预扣 法使借款的负担较重，实际利率高于名 义利率
14 短期融资方式之二：短期银行借款 在公司可利用的短期资金来源中，银行 贷款的重要性仅次于商业信用 短期贷款的计息一般采用贴现法，由贷 款人将利息额从贷款额中扣除，再将余 款贷放给借款人，俟贷款期满，借款人 按原贷款额偿还。 与贷款到期时支付利息相比，利息预扣 法使借款的负担较重，实际利率高于名 义利率
短期融资方式之三： 商业本票 商业本票(commercial paper).是由大公 司发行的无担保的短期商业票据。 √期限 √面值 √利率 15 发行人资格
15 短期融资方式之三：商业本票 商业本票（commercial paper）是由大公 司发行的无担保的短期商业票据。 ✓期限 ✓面值 ✓利率 ✓发行人资格