(一)权益的形式 普通股—最主要形式 e 私人公司还可选择风险投资 √适用于规模小、风险大的公司 ●上市公司还可选择 √认股权证 √或有价权
6 （一）权益的形式 普通股——最主要形式 私人公司还可选择风险投资 ✓适用于规模小、风险大的公司 上市公司还可选择 ✓认股权证 ✓或有价权
(二) 负债的形式 ●银行借款 发行债券
7 （二）负债的形式 银行借款 发行债券
(三)混合证券的种类 ●可转换债券 持有者可按一定的转换价格或转换比 率将债券转化为公司股份的债券 ●优先股 √具有负债的特征 √具有权益的特征
8 （三）混合证券的种类 可转换债券 ✓持有者可按一定的转换价格或转换比 率将债券转化为公司股份的债券 优先股 ✓具有负债的特征 ✓具有权益的特征
选择权连锁债券 商品连锁债券 √是一种本金或利息支付与商品的价格相联系 的债券。在大多数情况下，如果商品的价格 上升，本金或利息的支付就会增加。如果商 品的价格下降，本金或利息的支付就会下降
9 选择权连锁债券 商品连锁债券 ✓是一种本金或利息支付与商品的价格相联系 的债券。在大多数情况下，如果商品的价格 上升，本金或利息的支付就会增加。如果商 品的价格下降，本金或利息的支付就会下降
公司对筹资形式的选择 。新兴市场经济国家的公司较多地使用权益方式 √政府对负债管制过严 √缺乏成熟的公司债券 ·美国公司在发行新证券时，更倾向于采取权益 方式现时不负债方式，采取内部筹资的方式而 不是外部筹资方式 ·即使公司公开发行股票的成本远远高于认股权 10 配售的成本，美国公司仍然不愿意采取认股权 配售的方式发行股票
10 公司对筹资形式的选择 新兴市场经济国家的公司较多地使用权益方式 ✓政府对负债管制过严 ✓缺乏成熟的公司债券 美国公司在发行新证券时，更倾向于采取权益 方式现时不负债方式，采取内部筹资的方式而 不是外部筹资方式 即使公司公开发行股票的成本远远高于认股权 配售的成本，美国公司仍然不愿意采取认股权 配售的方式发行股票