几点重要假设 (1)时点指标假设 为了便于利用货币时间价值，无论现金流量具体内 容所涉及的价值指标实际上是时点指标还是时期指标， 均假设按照年初或年末的时点指标处理。其中，建设投 资均假设在建设期的年初或年末发生，垫支的流动资金 则在年末发生；经营期内各年的收入、成本、折旧、摊 销、利润、税金等均在年末发生；项目的回收额均在终 结点发生。现金流入为正数、流出为负数，且一般以年 为单位进行计算。 16
>?@ABC !"#$%& !"#$%&'()*+,-./ ()*+,-./ 0123 %&45678#94:8#;4 0123 %&45678#94:8#;4' <=>?@ABCAD #94E #94E FGH'I>J K<=>LI>; ABCADMN K<=>LI>; ABCADMN'OP ,QK+ OP ,QK+ RLADMNSTU;/VA WXYZ[Y\]Y^ _Y `Ya+b<LADMN a+b<LADMNSc dWe<Lf c dWe<Lf g9MNF*+,Xhi *+,XhiY,jki'lmnA opqrstF
几点重要假设 (2)自有资金假设 即使存在借入资金也将其作为自有资金对待。 (3)财务可行性分析 假设项目已经具备国民经济可行性和技术可行 性，确定现金流量就是为了进行项目的财务可行 性研究。 名
>?@ABC >[? \]^_ !" !"# `abcdefYg defYg $%&'()*+',-./012-. $%&'()*+',-./012-. /3456789: ;<.$%=-. 456789: ;<.$%=-. />?#
6】 现金流入： 由于该项投资而增加的现金收入额或现金 支出节约额 。现金流出： 由于该项投资引起的现金支出的增加额 意净现金流量：现金流入量一现金流出量 18 国
h]ij k @AB$CDEF=6GHI6 @AB$CDEF=6GHI6 JKLMH h]iV k @AB$CNO=6JK=EFH @AB$CNO=6JK=EFH lh]imkh]ijm h]iVm
(二)现金流量的构成 色 初始现金流量 。营业现金流量 意终结现金流量 19
789:DE 789:DE DE%9:; FG%9:; HI%9:;
1.初始现金流量 固定资产投资 西 垫支的营运资金 @原有固定资产的变价收入 20
FGHI789: JKFL 9 JKFL 9 MN $-!O MN $-!O