Busines 现金收支计划的编制 第十一章流动资产 (一)现金收入 (二)现金支出 (三)净现金流量=现金收入-现金支出 (四)现金余缺=期末现金余额-最佳现金余额 参见 P411-414 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页页下页
上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 二、现金收支计划的编制 （一）现金收入 （二）现金支出 （三）净现金流量=现金收入-现金支出 （四）现金余缺=期末现金余额-最佳现金余额 参见 P411-414
Busines 三、最佳现金余额的确定 第十一章流动资产 (一)现金周转模式 现金周转期=存货周转期+应收帐款周转期-应付帐款周转期 最佳现金余额=企业年现金需求总额/360×现金周转期 【例11-1】预计某企业2005年现金需求总量1080万元，该企业的材料采购和 产品销售都采用赊销方式，其应收账款周转期50天，应付账款周转期40天， 存货周转期50天，计算最佳现金余额 解：最佳现金余额=1080÷【360÷(50-40+50)】=180万元 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页颜下页
上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 三、最佳现金余额的确定 【例11-1】预计某企业2005年现金需求总量1080万元，该企业的 材料采购和 产品销售都采用赊销方式，其应收账款周转期50天，应付账款周转期40天， 存货周转期50天，计算最佳现金余额 解：最佳现金余额＝1080÷【360÷（50-40+50）】＝180万元 现金周转期=存货周转期+应收帐款周转期-应付帐款周转期 最佳现金余额=企业年现金需求总额/360×现金周转期 （一）现金周转模式
Busines (二) 存货模式 第十一章流动资产 假设条件：收入是每隔一段时间发生，支出是在一定时期内均匀发生。 Min现金余额总成本=转换成本+机会成本 现金最佳持有量= 2×一定时期现金需求总量×现金与有价证券转换成本 有价证券利息率 总成本 持有成本 转换成本 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页页下页
上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 （二）存货模式 有价证券利息率 一定时期现金需求总量 现金与有价证券转换成本 现金最佳持有量＝ 2 假设条件：收入是每隔一段时间发生，支出是在一定时期内均匀发生。 Min 现金余额总成本=转换成本+机会成本 总成本 持有成本 转换成本
Busines 例 第十一章流动资产 【例11-2】某企业预计全年的现金总量200000元，转换成本每次 400元，有价证券的利率2.5%，存货模式计算最佳现金持有量？ 解： 2×200000×400 现金最佳持有量 =80000元 2.5% 最佳持有量80000元，从有价证券转换为现金的次数为2.5 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页颜下页
上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 例 【例11-2】某企业预计全年的 现金总量200000元，转换成本每次 400元，有价证券的利率2.5％，存货模式计算最佳现金持有量？ 解： ＝ 元 ％ 现金最佳持有量＝ 80000 2.5 2 200000 400 最佳持有量80000元，从有价证券转换为现金的次数为2.5
Busines (三)因素分析模式 第十一章流动资产 最佳现金余额=（上年现金平均占用额-不合理占用额） ×(1+预计销售收入变化率) 【例11-3】某企业2004年现金实际平均占用额1200万元，经分析其 中不合理的现金占用额40万元。2005年预计销售收入可比上年增长 15%,计算最佳现金余额？ 解： 最佳现金余额=(1200-40)×(1+15%)=1334（万元） 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页页下页
上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 （三）因素分析模式 【例11-3】某企业2004年现金实际平均占用额1200万元，经分析其 中不合理的现金占用额40万元。2005年预计销售收入可比上年增长 15％，计算最佳现金余额？ 最佳现金余额＝（1200－40）（1＋15％）＝1334（万元） 最佳现金余额=（上年现金平均占用额-不合理占用额） ×（1+预计销售收入变化率） 解：