第12章外无易 c目的与要求: 外汇交易关注的重点是,不同交易方式的交易程序、交易特 点和交易要求。注意比较不同交易的相同点和不同点。掌握相 关的计算原则和技术,以便用于国际金融实务中。 重点与难点 今各种外汇交易的交易原理 今远期合约与期货合约的联系和差异 今期权概念的理解和交易原理 北大经营肥盒勵系
第12章 外汇交易 西北大学经管学院金融系 目的与要求： 外汇交易关注的重点是，不同交易方式的交易程序、交易特 点和交易要求。注意比较不同交易的相同点和不同点。掌握相 关的计算原则和技术，以便用于国际金融实务中。 重点与难点 ❖各种外汇交易的交易原理 ❖远期合约与期货合约的联系和差异 ❖期权概念的理解和交易原理 西北大学重点课程《国际金融学》
本章夙读资料 ° John c.Hu张陶伟译,《期货、期权和衍生证券》,华夏 出版社,1997。 陈湛匀:《国际金融—理论、实务、案例》,p93-121 西北大学经管学院金融系
西北大学经管学院金融系 本章阅读资料 John C. Hull,张陶伟译，《期货、期权和衍生证券》，华夏 出版社，1997。 陈湛匀：《国际金融——理论、实务、案例》，p93—121. 西北大学重点课程《国际金融学》
第1节传统的外汇交易 1.1.即期外汇交易 1、概念 即期外汇交易,指在交易成交后两个营业日内进行交割 的一种外汇业务。 2、即期外汇交易的种类 (1)电汇 (2)信汇 (3)票汇 3、即期交易的汇率 即期交易采用的汇率是即期汇率。即期汇率通常是指银 行同业间的价格,它是其他外汇交易价格的基础。 西北大学经管学院金融系
西北大学经管学院金融系 第1节 传统的外汇交易 1.1.即期外汇交易 1、概念 即期外汇交易，指在交易成交后两个营业日内进行交割 的一种外汇业务。 2、即期外汇交易的种类 （1）电汇 （2）信汇 （3）票汇 3、即期交易的汇率 即期交易采用的汇率是即期汇率。即期汇率通常是指银 行同业间的价格，它是其他外汇交易价格的基础。 西北大学重点课程《国际金融学》
第1节传统的外汇交易 12远期外汇交易 1、远期外汇交易的概念 远期外汇交易即预约购买与预约出卖的外汇业务,亦 即买卖双方先行签定合同,规定买卖外汇的币种数额 汇率和将来交割的时间,到规定的交割日期,再按合同 规定,卖方交汇,买方付款的外汇业务。 远期外汇交易的期限按月计算,一般是1-6个月, 也可以长达1年,最多的是3个月。 西北大学经管学院金融系
西北大学经管学院金融系 第1节 传统的外汇交易 1.2 远期外汇交易 1、远期外汇交易的概念 远期外汇交易即预约购买与预约出卖的外汇业务，亦 即买卖双方先行签定合同，规定买卖外汇的币种.数额. 汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同 规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。 远期外汇交易的期限按月计算，一般是1--6个月， 也可以长达1年，最多的是3个月。 西北大学重点课程《国际金融学》
第1节传统的外汇交易 2、远期外汇交易的作用 (1)为进出口商和对外投资者防范汇率风险; (2)保持银行远期外汇头寸的平衡 (3)远期外汇投机。 3、远期汇率的标价方法 远期汇率的标价方法有两种: (1)直接标出远期外汇的实际汇率 (2)另一种是标出远期汇率与即期汇率的差额。 西北大学经管学院金融系
西北大学经管学院金融系 第1节 传统的外汇交易 2、远期外汇交易的作用 （1）为进出口商和对外投资者防范汇率风险； （2）保持银行远期外汇头寸的平衡； （3）远期外汇投机。 3、远期汇率的标价方法 远期汇率的标价方法有两种： （1）直接标出远期外汇的实际汇率。 （2）另一种是标出远期汇率与即期汇率的差额。 西北大学重点课程《国际金融学》