上海充通大￥ 船舶海洋与建筑工程学院 SHANGHAI JIAO TONG UNIVERSITY 现金流量的概念 ·一个项目各个时点上实际发生的现全流入或 流出称为 ·流入象统的资全称为 ·流出象统的资全称为 ·现全流入与现全流出的差额称为 0 现全流量的基本要素：投资、成本、销售收 入、税全、利涧等
船舶海洋与建筑工程学院 现金流量的概念 • 一个项目各个时点上实际发生的现金流入或 流出称为现金流量 • 流入系统的资金称为现金流入 • 流出系统的资金称为现金流出 • 现金流入与现金流出的差额称为净现金流量 • 现金流量的基本要素：投资、成本、销售收 入、税金、利润等
上海充通大￥ 船舶海洋与建筑工程学院 SHANGHAI JIAO TONG UNIVERSITY 现金流量图 以横轴为时间轴，向右延伸表示时问的延续 ,轴上的每一刻度表示一个时问单位，两个 刻度之间的时间长度称为计息、周期。 ·期末惯例法 ·第0周期（初始投资作为上一周期期末） 向上垂直箭线表示现全流入，向下垂直箭线 表示现全流入
船舶海洋与建筑工程学院 现金流量图 • 以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续 ，轴上的每一刻度表示一个时间单位，两个 刻度之间的时间长度称为计息周期。 • 期末惯例法 • 第0周期（初始投资作为上一周期期末） • 向上垂直箭线表示现金流入，向下垂直箭线 表示现金流入
上海文通大￥ 船舶海洋与建筑工程学院 SHANGHAI JIAO TONG UNIVERSITY 现金流量ǔ图示例 1160 160 160 160 1 2 3 4 1000
船舶海洋与建筑工程学院 现金流量图示例 160 160 160 1160 1000 0 1 2 3 4
上海充通大￥ 船舶海洋与建筑工程学院 SHANGHAI JIAO TONG UNIVERSITY 建设期 投产期 年份 生产期 客 合计 1 2 4 5 6 n 项且 生产负荷(%) 1 现金流入 1.1产品销售（营业）收入 现金流量表 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 2 现金流出 2.1 固定资产投资（含投资方向调节税） 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 销售税金及附加 2.5 所得税 3 净现金流量 4 累计净现金流量(1-2) 5 所得税前净现金流量(3+2.5) 6 所得税前累计净现金流量 计算指标：财务内部收益率FRR、财务净现值NPV、投资回收期Pt
船舶海洋与建筑工程学院 现 金 流 量 表 年 份 项 目 1 2 3 4 5 6 … n 生产负荷（%） 1 现金流入 1.1 产品销售（营业）收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 2 现金流出 2.1 固定资产投资（含投资方向调节税） 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 销售税金及附加 2.5 所得税 3 净现金流量 4 累计净现金流量（1-2） 5 所得税前净现金流量（3+2.5） 6 所得税前累计净现金流量 合 计 计算指标：财务内部收益率FIRR、 财务净现值FNPV、投资回收期Pt 序 号 建设期 投产期 生产期
上游充通大率 船舶海洋与建筑工程学院 SHANGHAI JIAO TONG UNIVERSITY 课堂练习 ·绘制现全流量图 现全流出： -土地费：1.6亿 - 支付节点：70%（投标，公司成立1个月时）； 30%(半年时) 资全筹集： -股本金： 8000万（项目公司成立时到位） -自有资金：5000万（成立时40%，3个月时60%) -银行贷款：3000万（半年时）
船舶海洋与建筑工程学院 课堂练习 • 绘制现金流量图 • 现金流出： – 土地费：1.6亿 – 支付节点：70%（投标，公司成立1个月时）; 30%(半年时） • 资金筹集： – 股本金：8000万（项目公司成立时到位） – 自有资金：5000万（成立时40%，3个月时60%） – 银行贷款：3000万（半年时）