应用诚实贷款法案于非商业性的不动产抵押贷款与其 它的消费贷款的特别之处: 抵押贷款的还贷周期一般是一个月,且一般在月初 偿还,偿还金额要由贷款金额决定。如果贷款的起始 日期不是月初,一般要利用单利方法将该月剩余时间 的应付利息计算出来,并在贷款日付出,时间用“实 际天数/365”表示。 不动产的所有权在法律上从一方转移到另一方的时 间被称为“结算日”( settlement date)。(一般情况下, 就是贷款起始日期) 北京大学金融数学系 利息理论与应用 第6章-26
北京大学金融数学系 利息理论与应用 第6章 — 26 应用诚实贷款法案于非商业性的不动产抵押贷款与其 它的消费贷款的特别之处 抵押贷款的还贷周期一般是一个月 且一般在月初 偿还 偿还金额要由贷款金额决定 如果贷款的起始 日期不是月初 一般要利用单利方法将该月剩余时间 的应付利息计算出来 并在贷款日付出 时间用 实 际天数/365 表示 不动产的所有权在法律上从一方转移到另一方的时 间被称为 结算日 settlement date 一般情况下 就是贷款起始日期
在不动产抵押贷款的结算日要支付许多的附加费用 和手续费: 最大的一部分费用是贷款的“始发手续费” ( origination fee,一般用贷款额的点数表示:1个点 表示贷款额的1% 例如:十万元的抵押贷款如果始发手续费为两个点, 则要支付2000元。 北京大学金融数学系 利息理论与应用 第6章-27
北京大学金融数学系 利息理论与应用 第6章 — 27 在不动产抵押贷款的结算日要支付许多的附加费用 和手续费 最大的一部分费用是贷款的 始发手续费 origination fee 一般用贷款额的点数表示 1 个点 表示贷款额的 1% 例如 十万元的抵押贷款如果始发手续费为两个点 则要支付 2000 元
其它费用包括:信贷报告费用、调査费用、文件准 备费用、所有权调查费用、记录费用、印花税票(tax stamps)和不动产估价( appraisa)等 注∞依据诚实贷款法案,有些费用要摊在年百分率 APR中,从而实际的APR要高于原始贷款的年利率。 原始贷款年利率只用于确定每月的还款金额和构造摊 还表也称为“上市贷款利率”。 北京大学金融数学系 利息理论与应用 第6章-28
北京大学金融数学系 利息理论与应用 第6章 — 28 其它费用包括 信贷报告费用 调查费用 文件准 备费用 所有权调查费用 记录费用 印花税票 tax stamps 和不动产估价 appraisal 等 注C 依据诚实贷款法案 有些费用要摊在年百分率 APR 中 从而实际的 APR 要高于原始贷款的年利率 原始贷款年利率只用于确定每月的还款金额和构造摊 还表,也称为 上市贷款利率
不动产抵押贷款计算融资费用和APR的具体方法 计算使用记号: R=每次还款额 m=12(默认值) n=还款的总次数 L=抵押贷款的申请金额 注∞不是实际得到的贷款金额 Q=必须摊入APR中的贷款费用 L*=由诚实贷款法案确定的实际融资金额 注∝L=L-Q,相当于前面讨论中的L 北京大学金融数学系 利息理论与应用 第6章-29
北京大学金融数学系 利息理论与应用 第6章 — 29 不动产抵押贷款计算融资费用和 APR 的具体方法 计算使用记号 R = 每次还款额 m = 12 默认值 n = 还款的总次数 L = 抵押贷款的申请金额 注C 不是实际得到的贷款金额 Q = 必须摊入 APR 中的贷款费用 L* = 由诚实贷款法案确定的实际融资金额 注C * L = - L Q 相当于前面讨论中的L
j=市场贷款月利率 市场贷款年利率(月换算名利率) 实际贷款月利率 i=实际贷款年利率(月换算名利率) 融资费用为总还款额与融资金额的差,即: K=nR-l 市场贷款月利率满足: RanV 市场贷款(名义)年利率满足: 12 北京大学金融数学系 利息理论与应用 第6章-30
北京大学金融数学系 利息理论与应用 第6章 — 30 j' = 市场贷款月利率 i' = 市场贷款年利率 (月换算名利率) j = 实际贷款月利率 i = 实际贷款年利率 (月换算名利率) 融资费用为总还款额与融资金额的差 即 * K = - nR L 市场贷款月利率满足 n j | Ra L ¢ = 市场贷款(名义)年利率满足 i ' = 12 j