银行信用是以货币形式提供的，能够克服商业信用在方向上的局限性。 （2)银行信用是一种间接信用.它以银行及其他金融机构为中介，以货币 形式对社会提供信用。 (3)银行信用与产业资本的变动不一致。 银行信用克服了商业信用的某些缺点，成为当代经济中信用的主要形式，但它还 不能完全取代商业信用。商业信用与银行信用的关系体现在： （1)商业信用先于银行信用而存在，是银行信用产生和发展的基础。例如， 一些银行信用业务就是在商业信用的基础上产生的。 (2)商业信用与银行信用互相补充，共同促进经济发展。商业信用与商品 生产和流通有密切关系，能直接为产业资本循环提供服务，因而在一定范围发挥 主要作用。在商业信用无能为力的地方，银行信用能够发挥自身优势，促进商品 生产和流通，从而促进整个经济的发展。 2、试比较分析直接融资与间接融资的优点与局限性，你认为我国应怎样运用这 两种方式。 (1)资金供应者和资金需求者之间的融资活动，有两种基本形式一直接融 资和间接融资。二者各具优点，也各具局限。 (2)直接融资的优点在于： ①资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益； ②由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。 ③资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注 和筹资者的压力： ④有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。但直接融资也有
银行信用是以货币形式提供的，能够克服商业信用在方向上的局限性。 （2）银行信用是一种间接信用．它以银行及其他金融机构为中介，以货币 形式对社会提供信用。 （3）银行信用与产业资本的变动不一致。 银行信用克服了商业信用的某些缺点，成为当代经济中信用的主要形式，但它还 不能完全取代商业信用。商业信用与银行信用的关系体现在： （1）商业信用先于银行信用而存在，是银行信用产生和发展的基础。例如， 一些银行信用业务就是在商业信用的基础上产生的。 （2）商业信用与银行信用互相补充，共同促进经济发展。商业信用与商品 生产和流通有密切关系，能直接为产业资本循环提供服务，因而在一定范围发挥 主要作用。在商业信用无能为力的地方，银行信用能够发挥自身优势，促进商品 生产和流通，从而促进整个经济的发展。 2、试比较分析直接融资与间接融资的优点与局限性，你认为我国应怎样运用这 两种方式。 （1）资金供应者和资金需求者之间的融资活动，有两种基本形式──直接融 资和间接融资。二者各具优点，也各具局限。 （2）直接融资的优点在于： ①资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益； ②由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。 ③资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注 和筹资者的压力； ④有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。但直接融资也有
其局限性，主要表现在： ①资金供求双方在数量、期限、利率等方面受的限制比间接融资多； ②直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的 制约： ③对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担 投资风险。 (3)与直接融资比较，间接融资的优点在于： ①灵活便利： ②安全性高： ③规模经济。 间接融资的局限性主要有两点： ①割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和筹 资者的压力； ②金融机构要从经营者的利润中收取一定的利息，从而减少了投资者的收 益 (4)在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展，相互促进。它们 在充分发挥自身优点的同时，也互相弥补了各自的局限。因此，对直接融资和间 接融资必须给予同样的关注和重视。 （5)市场化融资不等于直接融资，而是按市场原则进行的融资。从各国的 经验看，经过银行为中介的间接融资始终是市场化融资的主体。我国在现阶段尤 其需要充分发挥银行间接融资的优越性，除了历史的延续性和各国的共性外，很 大原因是我国直接融资市场的健立、完善尚需时日，短期内难以成为市场化融资
其局限性，主要表现在： ①资金供求双方在数量、期限、利率等方面受的限制比间接融资多； ②直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的 制约； ③对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担 投资风险。 （3）与直接融资比较，间接融资的优点在于： ①灵活便利； ②安全性高； ③规模经济。 间接融资的局限性主要有两点： ①割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和筹 资者的压力； ②金融机构要从经营者的利润中收取一定的利息，从而减少了投资者的收 益 （4）在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展，相互促进。它们 在充分发挥自身优点的同时，也互相弥补了各自的局限。因此，对直接融资和间 接融资必须给予同样的关注和重视。 （5）市场化融资不等于直接融资，而是按市场原则进行的融资。从各国的 经验看，经过银行为中介的间接融资始终是市场化融资的主体。我国在现阶段尤 其需要充分发挥银行间接融资的优越性，除了历史的延续性和各国的共性外，很 大原因是我国直接融资市场的建立、完善尚需时日，短期内难以成为市场化融资
的主渠道，故在一个不短的时期内，以金融机构为中介的间接融资将是我国市场 化融资的主体。 为此，必须加快金融体制特别是商业银行体制改革，建立以中央银行间接调 控为主导的商业银行融资体制。同时，多策并举大力发展直接融资，使二者协调 发展。 3.试述如何推进我国利率市场化进程及其重要意义。 利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利 率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率水平，以达到 货币政策目标 从国际经验来看，利率市场化是个渐进改革的过程。我国利率市场化改革的 总体思路应为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率 的市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政 策工具引导市场利率。具体来说，主要有以下四个方面： (1)我国利率市场化的突破口是放开银行问同业拆借市场利率。相对我国 票据市场和国债市场，我国同业拆借市场规模较大，同业拆借利率比贴现率、再 贴现率和国债利率对金融机构具有更重要的影响，同业拆借利率变动更能及时、 可靠反映资金市场的变化情况。因此，我国的利率市场化首先从放开银行间同业 拆借市场利率开始。 （2)放开债券市场利率是推进我国利率市场化的重要步骤。 (3)逐步推行存、贷款利率的市场化，并按照“先外币、后本币；先贷款 后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。目前实行了“存款利率放 下限管上限“的浮息制度。未来我国存款利率市场化将根据经济金融发展形势最
的主渠道，故在一个不短的时期内，以金融机构为中介的间接融资将是我国市场 化融资的主体。 为此，必须加快金融体制特别是商业银行体制改革，建立以中央银行间接调 控为主导的商业银行融资体制。同时，多策并举大力发展直接融资，使二者协调 发展。 3.试述如何推进我国利率市场化进程及其重要意义。 利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利 率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率水平，以达到 货币政策目标。 从国际经验来看，利率市场化是个渐进改革的过程。我国利率市场化改革的 总体思路应为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率 的市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政 策工具引导市场利率。具体来说，主要有以下四个方面： （1）我国利率市场化的突破口是放开银行间同业拆借市场利率。相对我国 票据市场和国债市场，我国同业拆借市场规模较大，同业拆借利率比贴现率、再 贴现率和国债利率对金融机构具有更重要的影响，同业拆借利率变动更能及时、 可靠反映资金市场的变化情况。因此，我国的利率市场化首先从放开银行间同业 拆借市场利率开始。 （2）放开债券市场利率是推进我国利率市场化的重要步骤。 （3）逐步推行存、贷款利率的市场化，并按照“先外币、后本币；先贷款、 后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。目前实行了“存款利率放 下限管上限”的浮息制度。未来我国存款利率市场化将根据经济金融发展形势最
终取消上限管理 （4)我国利率市场化的最终目标是中央银行不再统一规定金融机构的存贷 款利率水平，而是运用货币政策工具间接调节货币市场利率，进而间接影响金融 机构存贷款利率水平。其中关键是发挥公开市场操作引导货币市场利率的机制 以及形成货币市场利率对金融机构存贷款利率影响的机制。 我国的利率市场化改革是建设社会主义市场经济体制和发挥市场配置资源 作用的重要内容，它有利于加强我国金融间接调控，完善金融机构自主经营机制 和提高竞争力。 第三章金融市场概述 一、单项选择题 1、C2、D3、B4、B5、B 6.D7、D8、B9、D10、D 11、A12、C13、A14、B 二、多项选择题 1.ADE 2.AB 3.ACE 4.BD 5.AC 6.BE 7.BCD 8.BDE 9.ABCDE 10.AC 三、名词解释 1金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。之所以把金融市场视作为 一种场所，是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合；之所以同时又把金融市 场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行，也可
终取消上限管理。 （4）我国利率市场化的最终目标是中央银行不再统一规定金融机构的存贷 款利率水平，而是运用货币政策工具间接调节货币市场利率，进而间接影响金融 机构存贷款利率水平。其中关键是发挥公开市场操作引导货币市场利率的机制， 以及形成货币市场利率对金融机构存贷款利率影响的机制。 我国的利率市场化改革是建设社会主义市场经济体制和发挥市场配置资源 作用的重要内容，它有利于加强我国金融间接调控，完善金融机构自主经营机制 和提高竞争力。 第三章 金融市场概述 一、单项选择题 1、C 2、D 3、B 4、B 5、B 6、D 7、D 8、B 9、D 10、D 11、A 12、C 13、A 14、B 二、多项选择题 1.ADE 2.AB 3.ACE 4.BD 5.AC 6.BE 7.BCD 8.BDE 9.ABCDE 10.AC 三、名词解释 1.金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。之所以把金融市场视作为 一种场所，是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合；之所以同时又把金融市 场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行，也可
以不在固定场所进行如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资 机制。 2直接金融市场指不需要借助金融媒介而进行的融资市场。 3.间接金融市场指需要借助金融媒介来进行融资的市场。 4.一级市场是证券、票据、存款凭证的发行市场。 5.二级市场是金融工具流通转让的市场。 6.有形市场也被称为“"场内市场”，系指有固定场所的市场，它是有组织、制度 化了的市场。 7无形布场也被称为”场外市场”，系指没有固定交易场所的市场，其交易大量 是通过经纪人或交易商的电传、电报、电话等洽谈成交的。 8货币市场货币市场是短期资金融通的场所，包括短期信贷、银行资金拆借、短 期贴现、短期资金回购等交易形式。 9.同业拆借指各类金融机构之间短期互相借用资金的融资行为。 10.票据是一种商业证券。它是具有法定格式，表明债权债务关系的一种有价凭 证，包括本票和汇票。 11.回购协议是将同一份内容的资产卖出去再买进来的合约。 12.可转让大额存款单CDs(Negotiable Certificates of Deposit)即可转让大 额定期存单，它与普通定期存款不同，有其显著的特点：一是不记名，可转让流 通；二是金额固定，起点较高；三是必须到期方可提取本息；四是期限短，一般 在一年之内：五是利率有固定，也有浮动 13资本市场主要是指长期资金交易的场所，它包括证券市场和长期借贷市场。 14.股票市场也称权益市场，是指股票发行和交易转让所形成的市场，包括一级
以不在固定场所进行，如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资 机制。 2.直接金融市场指不需要借助金融媒介而进行的融资市场。 3.间接金融市场指需要借助金融媒介来进行融资的市场。 4.一级市场是证券、票据、存款凭证的发行市场。 5.二级市场是金融工具流通转让的 市场。 6.有形市场也被称为“场内市场”，系指有固定场所的市场，它是有组织、制度 化了的市场。 7.无形市场也被称为“场外市场”，系指没有固定交易场所的市场，其交易大量 是通过经纪人或交易商的电传、电报、电话等洽谈成交的。 8.货币市场货币市场是短期资金融通的场所，包括短期信贷、银行资金拆借、短 期贴现、短期资金回购等交易形式。 9.同业拆借指各类金融机构之间短期互相借用资金的融资行为。 10.票据是一种商业证券。它是具有法定格式，表明债权债务关系的一种有价凭 证，包括本票和汇票。 11.回购协议是将同一份内容的资产卖出去再买进来的合约。 12.可转让大额存款单 CDs（Negotiable Certificates of Deposit）即可转让大 额定期存单，它与普通定期存款不同，有其显著的特点：一是不记名，可转让流 通；二是金额固定，起点较高；三是必须到期方可提取本息；四是期限短，一般 在一年之内；五是利率有固定，也有浮动。 13.资本市场主要是指长期资金交易的场所，它包括证券市场和长期借贷市场。 14.股票市场也称权益市场，是指股票发行和交易转让所形成的市场，包括一级