财务分析的目的和基本方法 1、财务分析的目的: 1)考核企业一定时期的经营成果以及整体经 营目标的完成情况,找出问题及其症结 2)揭示和评价企业的财务状况,尤其是企业 的长短期财力,为管理者制定财务方针和政策 提供参考; 3)为企业现有的及潜在的投资者进行投资决 策提供依据。 °财务报表的主要使用人有七种:投资人、债权 人、经理人员、供应商、政府雇员和工会、中 介机构,他们对报表分析的目的不尽相同
一、财务分析的目的和基本方法 • 1、财务分析的目的： • 1）考核企业一定时期的经营成果以及整体经 营目标的完成情况，找出问题及其症结； • 2）揭示和评价企业的财务状况，尤其是企业 的长短期财力，为管理者制定财务方针和政策 提供参考； • 3）为企业现有的及潜在的投资者进行投资决 策提供依据。 • 财务报表的主要使用人有七种：投资人、债权 人、经理人员、供应商、政府雇员和工会、中 介机构，他们对报表分析的目的不尽相同
2、财务分析成果的使用者 1)外部用户:朝债最关心企业是否保 持足够的营运资金,以保证能够到期收回本金 和利息;朝债不但关心企业的资金状况, 而且关心企业的风险程度和长期现金流量;企 业的股东最关心企业的盈利能力和风险程度。 2)内部用户,即管理当局,需要全面关心, 既要保持足够的现金流量,以应付到期债务, 又要控制经营风险,还要争取最佳的盈利能力。 3、财务分析的基本方法: 比较分析法和比率分析法
2、财务分析成果的使用者： • 1）外部用户：短期债权人最关心企业是否保 持足够的营运资金，以保证能够到期收回本金 和利息；长期债权人不但关心企业的资金状况， 而且关心企业的风险程度和长期现金流量；企 业的股东最关心企业的盈利能力和风险程度。 • 2）内部用户，即管理当局，需要全面关心， 既要保持足够的现金流量，以应付到期债务， 又要控制经营风险，还要争取最佳的盈利能力。 • 3、财务分析的基本方法： • 比较分析法和比率分析法
财务分析的局限性 1)财务报表本身的局限性:财务报表是会计的产物, 会计有特定的假设前提,不能认为报表揭示了企业的全 部实际情况。①以历史成本报告资产,不代表其现行成 本或变现价值;②假设币值不变,不按通货膨胀或物价 水平调整;③稳健原则要求预计损失而不预计收益,有 可能夸大费用,少计收益和资产;④按年度分期报告, 是短期的陈报,不能提供长期潜力的信息。 2)报表的真实性问题 3)企业会计政策的不同选择影响可比性 )比较基础问题:横向比较时使用同业标准,不一定 有代表性,不是合理性的标志;趋势分析以本企业的历 史数据作比较基础,历史数据代表过去,并不代表合理 性
4、财务分析的局限性 • 1）财务报表本身的局限性：财务报表是会计的产物， 会计有特定的假设前提，不能认为报表揭示了企业的全 部实际情况。以历史成本报告资产，不代表其现行成 本或变现价值；假设币值不变，不按通货膨胀或物价 水平调整；稳健原则要求预计损失而不预计收益，有 可能夸大费用，少计收益和资产；按年度分期报告， 是短期的陈报，不能提供长期潜力的信息。 • 2）报表的真实性问题 • 3）企业会计政策的不同选择影响可比性 • 4）比较基础问题：横向比较时使用同业标准，不一定 有代表性，不是合理性的标志；趋势分析以本企业的历 史数据作比较基础，历史数据代表过去，并不代表合理 性
二、比较分析法 比较分析法中最常用的方法是比较财务报表,也就是 将连续两年或多年的财务报表并列一起进行比较。有 两种基本形式:横向比较分析和纵向分析比较。 1、横向分析:是将被分析的财务报表的各项目与以前 年度的财务报表中相同项目金额并列对比,并计算出 增减变化的金额和百分比。 纵向分析:又称结构分析,是将同一财务报表内部 各项目之间进行比较。即将财务报表上的某一关键项 目的金额作为100%,而将其余项目与之相比,以显示 各项目的相对地位,分析各项目的比重是否合理。 般,资产负债表以资产总额作为100%;损益表以销货 净额为100%
二、比较分析法 • 比较分析法中最常用的方法是比较财务报表，也就是 将连续两年或多年的财务报表并列一起进行比较。有 两种基本形式：横向比较分析和纵向分析比较。 • 1、横向分析：是将被分析的财务报表的各项目与以前 年度的财务报表中相同项目金额并列对比，并计算出 增减变化的金额和百分比。 • 2、纵向分析：又称结构分析，是将同一财务报表内部 各项目之间进行比较。即将财务报表上的某一关键项 目的金额作为100%，而将其余项目与之相比，以显示 各项目的相对地位，分析各项目的比重是否合理。一 般，资产负债表以资产总额作为100%；损益表以销货 净额为100%
比率分析法 (一)流动性比率(变现能力比率):是反映企业资产 的流动性及偿还短期债务能力的比率。 1、流动比率=流动资产总额流动负债总额 一般认为,生产企业合理的最低流动比率是2 2、速动比率=速动资产流动负债 (流动资产存货)/流动负债 ·通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率被认为 是短期偿债能力偏低。 3、影响变现能力的其他因素 1)增加变现能力的因素:可动用的银行贷款指标、准备 很快变现的长期资产、偿债能力的声誉 2)减少变现能力的因素:未作记录的或有负债、担保责 任引起的负债
三、比率分析法 • （一）流动性比率（变现能力比率）：是反映企业资产 的流动性及偿还短期债务能力的比率。 • 1、流动比率=流动资产总额/流动负债总额 • 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。 • 2、速动比率=速动资产/流动负债 • =（流动资产-存货）/流动负债 • 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为 是短期偿债能力偏低。 • 3、影响变现能力的其他因素 • 1）增加变现能力的因素：可动用的银行贷款指标、准备 很快变现的长期资产、偿债能力的声誉 • 2）减少变现能力的因素：未作记录的或有负债、担保责 任引起的负债