第十三章外汇与外汇汇率 第一节外汇与汇率概述 外汇的含义 外汇( foreign exchange)是国际汇兑的简称。 它有动态( dynamic)和静态( static)的双重含义。 动态含义的外汇是指国际汇兑行为,凭以清偿国际债 权、债务关系的一种专门性的经营活动或行为。静态 含义的外汇又有广义和狭义之分:前者指所有用外币 表示的债权,它包含以外币表示的各种信用工具和有 价证券,主要用于国家的管理法令之中,以便于外汇 管理;后者是一种以外币表示的用做国际结算的支付 手段,为经常使用的一般性概念
第十三章 外汇与外汇汇率 第一节 外汇与汇率概述 一、外汇的含义 外汇（foreign exchange）是国际汇兑的简称。 它有动态（dynamic）和静态（static）的双重含义。 动态含义的外汇是指国际汇兑行为，凭以清偿国际债 权、债务关系的一种专门性的经营活动或行为。静态 含义的外汇又有广义和狭义之分：前者指所有用外币 表示的债权，它包含以外币表示的各种信用工具和有 价证券，主要用于国家的管理法令之中，以便于外汇 管理；后者是一种以外币表示的用做国际结算的支付 手段，为经常使用的一般性概念
国际货币基金组织和我国关于外汇的阐释都采用 静态含义上的广义外汇。国际货币基金组织的定义是 “外汇是货币行政当局(中央银行、货币管理机构 外汇平准基金组织和财政部)以银行存款、财政部库 券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差 时可以使用的债权。” 我国于1996年1月8日公布的《中华人民共和国外 汇管理条例》亦明确界定了外汇的具体形态:“(1) 外国货币,包括纸币、铸币;(2)外币支付凭证,包 括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等;(3)外币 有价证券,包括政府债券、公司债券、股票等;(4) 特别提款权,欧洲货币单位(欧元的前身);(5)其 他外汇资产
国际货币基金组织和我国关于外汇的阐释都采用 静态含义上的广义外汇。国际货币基金组织的定义是： “外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、 外汇平准基金组织和财政部）以银行存款、财政部库 券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差 时可以使用的债权。” 我国于1996年1月8日公布的《中华人民共和国外 汇管理条例》亦明确界定了外汇的具体形态：“（1） 外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包 括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币 有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4） 特别提款权，欧洲货币单位（欧元的前身）；（5）其 他外汇资产
种外币资产作为外汇必须同时具备三大要素: 第一,是可用作对外支付的金融资产。 第二,必须具有充分的可兑换性,能够自由地兑 换成他国的货币资产。按照国际货币基金组织的规定, 个国家若对其国际收支中的经常项目不加限制,不 采取差别性的多种汇率,而且能够应另一会员国的要 求随时履行换回对方在经常项目往来中积累起来的本 国货币的义务,则该国货币可称为可自由兑换货币 (convertible currency) 第三,必须在国际经济交易中被各国普遍接受和 使用
一种外币资产作为外汇必须同时具备三大要素： 第一，是可用作对外支付的金融资产。 第二，必须具有充分的可兑换性，能够自由地兑 换成他国的货币资产。按照国际货币基金组织的规定， 一个国家若对其国际收支中的经常项目不加限制，不 采取差别性的多种汇率，而且能够应另一会员国的要 求随时履行换回对方在经常项目往来中积累起来的本 国货币的义务，则该国货币可称为可自由兑换货币 （convertible currency）。 第三，必须在国际经济交易中被各国普遍接受和 使用
二、外汇的分类和作用 (一)外汇的分类 1、按照外汇可否自由兑换,分为自由外汇和记账外 汇 自由外汇( Free Foreign Exchange),指不需经外汇管 理当局的批准,可自由兑换其他货币,或者可向第三 者办理支付的外国货币及其支付手段。 记账外汇( Foreign Exchange of Account),亦称协 定外汇( Agreement of Foreign Exchange),它是指在 两国政府间签订的协定项目下所使用的外汇,即未经 货币发行国批准,不能自由兑换成其他货币或对第三 者支付的外汇
二、外汇的分类和作用 （一）外汇的分类 1、按照外汇可否自由兑换，分为自由外汇和记账外 汇 自由外汇(Free Foreign Exchange)，指不需经外汇管 理当局的批准，可自由兑换其他货币，或者可向第三 者办理支付的外国货币及其支付手段。 记账外汇（Foreign Exchange of Account），亦称协 定外汇（Agreement of Foreign Exchange )，它是指在 两国政府间签订的协定项目下所使用的外汇，即未经 货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三 者支付的外汇
2、按照外汇的来源或用途,分为贸易外汇和非贸易外 汇 贸易外汇( Foreign Exchange of Trade),指通过出口贸 易而取得的外汇以及用于进口商品支付的外汇。 非贸易外汇( Foreign Exchange of Invisible Trade),指 非来源于出口贸易或非用于进口贸易的外汇 3、按照外汇的交割期限,分为即期外汇和远期外汇 即期外汇( Spot Foreign Exchange),指在外汇买卖成交 后两个营业日以内办理交割的外汇,又称现汇。 远期外汇( Forward Exchange& Foreign Exchange Futures),亦称期汇,指外汇买卖双方在签订外汇买卖 合约时,预定在成交后两个营业日以后的某一时间或期 限办理交割的外汇
2、按照外汇的来源或用途，分为贸易外汇和非贸易外 汇 贸易外汇(Foreign Exchange of Trade)，指通过出口贸 易而取得的外汇以及用于进口商品支付的外汇。 非贸易外汇(Foreign Exchange of Invisible Trade)，指 非来源于出口贸易或非用于进口贸易的外汇。 3、按照外汇的交割期限，分为即期外汇和远期外汇 即期外汇(Spot Foreign Exchange)，指在外汇买卖成交 后两个营业日以内办理交割的外汇，又称现汇。 远期外汇(Forward Exchange & Foreign Exchange Futures)，亦称期汇，指外汇买卖双方在签订外汇买卖 合约时，预定在成交后两个营业日以后的某一时间或期 限办理交割的外汇