债券的价值为 8.25 8.25 8.25+100 PV= 十 11 1+ 211 1.08612 1.08612 1.08612 1 8.25 =1.08612 8.25. 8.25+100 1.086 1.0862 1.0863 =99.79
债券的价值为 99.79 1.086 8.25 100 1.086 8.25 1.086 8.25 1.086 1.086 8.25 100 1.086 8.25 1.086 8.25 2 3 1 2 1 1 2 1 1 2 1 2 1 1 1 1 2 1 1 = + = + + + PV = + +
>债券价值与到期日 i=6% 1084.27 i=8% 1000 924.28 i=10% 5 3 2 0 到期时间（年） 在市场利率一直保持不变情况下，不管是高于还是 低于票面利率，债券价值随着到期时间的临近，逐渐 向债券面值靠近，至到期日债券价值等于其面值. 17
17 ➢ 债券价值与到期日 5 到期时间（年） 1 000 1084.27 924.28 i=6% i=10% i=8% 在市场利率一直保持不变情况下,不管是高于还是 低于票面利率,债券价值随着到期时间的临近,逐渐 向债券面值靠近,至到期日债券价值等于其面值. 4 3 2 1 0