中国稀土行业协会：稀土产业与市场（2016-2017）

假样法开供应量为5方时的球供应情况邮yc Lu203,158,0.10% ●非法矿+总量控制:15.5万吨 Yb203,832,054% ●镧铈:8.9万吨,58%8 ●镨钕:3.2万吨,21% Tm203,197,0.13% ●氧化铕:1634吨,1.06% 氧化钆:4277吨,2.78% E203,1634, 氧化铽:480吨,0.31% 1.06% ●氧化镝:2572吨,1.67% Ho203,508,033% 氧化钬:508吨,0.33% ●氧化镥:158吨,0.10% 氧化钇:1.7万吨,11% Dy203,2572,167% Y203,16928, Tb407,480,0.31% 1099% Gd203,4277,278% La203,42959 Eu203,701,0.46% 27.90% ceO2,46217,30.01% Sm203,3937,256% Pr6011.7709,5.01% ILlegal+Quota: 155000t ●Tb:480t.0.31% ●LaCe ●PrNd:32000t.21% ●Ho:508t,0.33% ●Lu:158t.0.10% ●Gd:4277t,2.78% ●Y:17000t.11%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) La2O3, 42959 , 27.90% CeO2, 46217 , 30.01% Pr6O11, 7709 , 5.01% Nd2O3, 24871 , 16.15% Sm2O3, 3937 , 2.56% Eu2O3, 701 , 0.46% Gd2O3, 4277 , 2.78% Tb4O7, 480 , 0.31% Dy2O3, 2572 , 1.67% Ho2O3, 508 , 0.33% Er2O3, 1634 , 1.06% Tm2O3, 197 , 0.13% Yb2O3, 832 , 0.54% Lu2O3, 158 , 0.10% Y2O3, 16928 , 10.99% 假设非法开采稀土矿供应量为5万吨的市场供应情况（吨,%） ⚫非法矿+总量控制：15.5万吨 ⚫镧铈：8.9万吨，58% ⚫镨钕：3.2万吨，21% ⚫氧化铕：1634吨，1.06% ⚫氧化钆：4277吨，2.78% ⚫氧化铽：480吨，0.31% ⚫氧化镝：2572吨，1.67% ⚫氧化钬：508吨，0.33% ⚫氧化镥：158吨，0.10% ⚫氧化钇：1.7万吨，11% ⚫Illegal+Quota：155000t ⚫LaCe：89000t，58% ⚫PrNd：32000t，21% ⚫Eu：1634t，1.06% ⚫Gd：4277t，2.78% ⚫Tb：480t，0.31% ⚫Dy：2572t，1.67% ⚫Ho：508t，0.33% ⚫Lu：158t，0.10% ⚫ Y：17000t，11%

中国上业会 ociation of China Rare Cadth Indudtry (OCR 市场走势 Market2

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 市场走势Market 2

中国6134月92017年2月价指数 Evaluation of the Market-Rare Earth Price Index(REPD) √稀土价格指数2010年平均值为100点; 2013-8-26.201.95 2011年7月中旬达到最高899点后持续下行 当前价格指数118点左右,仅略高于2010年的平均水平。 200 2014年稀土行业微利,平均利润率4.43%,价格指数均 值155点;2015年全行业亏损。据此判断价格指数在150- 160点之间较为合理。 >In July 2011, REPI reached the highest value o 180 899 >At present, REPI is 118 >In 2014, the average rate of profit was 4.43% the average REPI value was 155; while in 2015 160 the whole industry was in deficit. so the reasonable REPI should be 150-160 or higher. 140 2016-1-7.119.2 2016-5-13.121.4 2015-1-5.133.7 1194 2015-8-27.108.9 cacuerorareauaaa::::::::::::::::: 888888

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2013-8-26, 201.95 2015-1-5, 133.7 2015-8-27, 108.9 2016-1-7, 119.2 2016-5-13, 121.4 119.4 100 120 140 160 180 200 220 2013-4-1 . 2015-1-12 2015-1-23 2015-2-5 2015-2-26 2015-3-16 2015-4-2 2015-4-22 2015-5-7 2015-5-20 2015-6-2 2015-6-15 2015-6-30 2015-7-15 2015-7-28 2015-8-10 2015-8-21 2015-9-7 2015-9-21 2015-10-14 2015-10-29 2015-11-13 2015-11-27 2015-12-11 2015-12-24 2016-1-7 2016-1-22 2016-2-2 2016-2-11 2016-2-20 2016-2-29 2016-3-9 2016-3-18 2016-3-27 2016-4-5 2016-4-14 2016-4-23 2016-5-7 2016-5-17 2016-5-26 2016-6-4 2016-6-13 2016-6-24 2016-7-8 2016-12-30 2017-1-13 2017-2-10 2013年4月-2017年2月稀土价格指数走势 Evaluation of the Market-Rare Earth Price Index (REPI) ✓稀土价格指数2010年平均值为100点； ✓2011年7月中旬达到最高899点后持续下行； ✓当前价格指数118点左右，仅略高于2010年的平均水平。 ✓2014年稀土行业微利，平均利润率4.43%，价格指数均 值155点；2015年全行业亏损。据此判断价格指数在150- 160点之间较为合理。 ➢The average price index in 2010 was 100. ➢In July 2011, REPI reached the highest value of 899. ➢At present, REPI is 118. ➢In 2014, the average rate of profit was 4.43%, the average REPI value was 155; while in 2015, the whole industry was in deficit. So the reasonable REPI should be 150-160 or higher

中国上业会 ociation of China Rare Cadth Indudtry (OCR 2010~2016年4月国内市场主要稀土氧化物产品均价(元/公斤) The Average Prices of Main Rare Earth Oxides Since 2010 品名 规格 2010 20l1 2012 2013 2014 Product Specification 20152017.3.1420162010 氧化镧 La2o3 >99 10 13 氧化铈 >99% 27 18 12 50 Ce02 氧化镨 99% 176 707 473 453 548 354 340 93% Pr6o11 氧化钕 Nd203 ≥99% 501 326 304 269 270 氧化镨钕299% PrNd Oxide Nd20375%162 721 388 334 313 270 275 70% 氧化铕 >99% 2850 3484 1248 430 85% Eu203 1424580204739 氧化铽 999% 2476 107366249 3747 3070 3100 3000 Tb407 21 氧化镝 Dy203

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 品名 Product 规格 Specification 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2017.3.14 2016/2010 氧化镧 La2o3 ≥99% 28 109 81 34 19 13 14 -50% 氧化铈 CeO2 ≥99% 22 127 82 34 18 12 11 -50% 氧化镨 Pr6O11 ≥99% 176 707 473 453 548 354 340 93% 氧化钕 Nd2O3 ≥99% 183 857 501 326 304 269 270 48% 氧化镨钕 PrNd Oxide ≥99%, Nd2O375% 162 721 388 334 313 270 275 70% 氧化铕 Eu2O3 ≥99% 2850 14245 8020 4739 3484 1248 430 -85% 氧化铽 Tb4O7 ≥99.9% 2476 10736 6249 3747 3070 3100 3000 21% 氧化镝 Dy2O3 ≥99% 1102 6533 4333 1997 1616 1489 1210 10% 2010～2016年4月国内市场主要稀土氧化物产品均价（元/公斤） The Average Prices of Main Rare Earth Oxides Since 2010

中国上业会 ociation of China Rare Cadth Indudtry (OCR 国内稀土价格指数在150点和160点对应的历史价格(元/公斤) Historical Prices of REPI at 150 and 160(RMB/Kg) 品名 Products 规格DREP1-150DREP-1607/18/2016上涨空间 氧化镧|≥99 17~18 19~20 La203 115~12548% 氧化铈 99 CeO2 165~17518~19 95~1174% 氧化镨|≥99 Pr6011% 548~559577~589315~32074% 氧化钕≥99 291~300315~324255~260 14% Nd203 氧化镨钕 PrNd ≥99 296~309315~328255~26016% Oxide 氧化铕2993079 Eu203 3275 3814~4057550~600460% 氧化铽|≥99.92773 Tb40 3125~32222600~30007% 858 氧化镝 991392 1616~170111012017% Dy203% 1497

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 品名 Products 规格 DREPI-150 DREPI-160 7/18/2016 上涨空间 氧化镧 La2o3 ≥99 % 17～18 19～20 11.5～12.5 48% 氧化铈 CeO2 ≥99 % 16.5～17.5 18～19 9.5～11 74% 氧化镨 Pr6O11 ≥99 % 548～559 577～589 315～320 74% 氧化钕 Nd2O3 ≥99 % 291～300 315～324 255～260 14% 氧化镨钕 PrNd Oxide ≥99 % 296～309 315～328 255～260 16% 氧化铕 Eu2O3 ≥99 % 3079 ～ 3275 3814～4057 550～600 460% 氧化铽 Tb4O7 ≥99.9 % 2773 ～ 2858 3125～3222 2600～3000 7% 氧化镝 Dy2O3 ≥99 % 1392 ～ 1497 1616～1701 1180～1200 17% 国内稀土价格指数在150点和160点对应的历史价格（元/公斤） Historical Prices of REPI at 150 and 160(RMB/Kg)