5、逆向选择 (1)逆向选择的含义 (2)逆向选择对保险市场的影响 (3)保险人对逆向选择的反应 《保险学》第四讲参考讲义
《保险学》第四讲参考讲义 26 5、逆向选择 （1）逆向选择的含义 （2）逆向选择对保险市场的影响 （3）保险人对逆向选择的反应
(1)逆向选择的含义 矿保险购买者运用其优势信息以获取更低 价格上的保险产品的倾向被称为逆选择。 矿例如,知道自己可能生病的个人越愿意 投保健康险;不熟练和不负责任的医师 越容易投保责任保险。 《保险学》第四讲参考讲义
《保险学》第四讲参考讲义 27 （1）逆向选择的含义 保险购买者运用其优势信息以获取更低 价格上的保险产品的倾向被称为逆选择。 例如，知道自己可能生病的个人越愿意 投保健康险；不熟练和不负责任的医师 越容易投保责任保险
(2)逆向选择对保险市场的影响 假设两名投保人具有相同的效用函数, 以及相同的初始财富(125元),但一个 是“低风险”个人,一个是“高风险” 个人。 在接下来的一年中,他们每人都有可能 承受100元的经济损失,其中低风险个人 的损失概率是25%,高风险个人的损失概 率是75%。 《保险学》第四讲参考讲义
《保险学》第四讲参考讲义 28 （2）逆向选择对保险市场的影响 假设两名投保人具有相同的效用函数， 以及相同的初始财富（125元），但一个 是“低风险”个人，一个是“高风险” 个人。 在接下来的一年中，他们每人都有可能 承受100元的经济损失，其中低风险个人 的损失概率是25%，高风险个人的损失概 率是75%
(2)逆向选择对保险市场的影响 矿由贝努利定理可知:如果在精算纯费率下保险 是可得的,每个人都会进行充分的投保。于是, 对于低风险个人来说,其投保的期望效用就是: EU1=U(100)>0.25U(25)+0.75(125)=EU 矿同样的,高风险个人投保的期望效用是: EU1=U(50)>0.75(25)+0.25u(125)=EU 《保险学》第四讲参考讲义
《保险学》第四讲参考讲义 29 （2）逆向选择对保险市场的影响 由贝努利定理可知：如果在精算纯费率下保险 是可得的，每个人都会进行充分的投保。于是， 对于低风险个人来说，其投保的期望效用就是： EUIL=U(100)>0.25U(25)+0.75U(125)=EUNIL 同样的，高风险个人投保的期望效用是： EUIH=U(50)>0.75U(25)+0.25U(125)=EUNIH
(2)逆向选择对保险市场的影响 矿如果保险人能够区分不同投保人的高风险与低 风险,他就可以在精算纯费率的基础上提供保 单,高风险与低风险的人于是都能够买到保险。 矿假如保险人无法区分投保人的高风险与低风险, 则保险人为了保证收支相抵,会向两个投保人 收取同样的纯联合费率,即每个投保人精算纯 费率的平均值。 在这个例子中,所谓的纯联合费率是 50元=(75元+25元)2 《保险学》第四讲参考讲义
《保险学》第四讲参考讲义 30 （2）逆向选择对保险市场的影响 如果保险人能够区分不同投保人的高风险与低 风险，他就可以在精算纯费率的基础上提供保 单，高风险与低风险的人于是都能够买到保险。 假如保险人无法区分投保人的高风险与低风险， 则保险人为了保证收支相抵，会向两个投保人 收取同样的纯联合费率，即每个投保人精算纯 费率的平均值。 在这个例子中，所谓的纯联合费率是： 50元=(75元+25元)/2