货币市场是1年以下期限的短期金融市场。这个市场的主要功能是保持金融 资产的流动性，随时转换成现实的货币。具体包括： 1.同业拆借市场，它是银行等金融机构间为解决短期资金的余缺而相互调剂 融通的市场。 2商业票据市场，它是指商业票的承兑、抵押、贴现等活动所形成的市场。 3短期债券市场。 3.1国库券市场指国库券的发行、转让、贴现及偿还等所形成的市场. 3.2企业短期融资券市场，企业短期融资券发展于商品交易，是买方由于资 金一时短缺而开给卖方的付款凭证。 4.回购市场。回购是指按照交易双方的协议，由卖方将一定数额的政权卖 给买房，同时承诺若干日后按约定价格将该种政权买回的一种交易方式。 5.大额存单市场是指大面额可转让定期存单的发行、转让等所形成的市场。 第三节资本市场 资本市场(Capital Market))是长期资金市场。一般可将资本市场主要指证券 市场。 1.股票市场 股票是股份有限公司筹集资本时所发行的一种法律认可的代表股份资本的 所有权证书，它是资本股份的证券形式。股票包括普通股和优先股。 1.1股票发行市场 股票发行审核制度主要有两种模式：一是注册制，即发行人在准备发行证券 时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券主管机关呈报并申请注册。 二是核准制，即发行人在发行证券时，不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且
货币市场是 1 年以下期限的短期金融市场。这个市场的主要功能是保持金融 资产的流动性，随时转换成现实的货币。 具体包括: 1.同业拆借市场,它是银行等金融机构间为解决短期资金的余缺而相互调剂 融通的市场。 2.商业票据市场,它是指商业票的承兑、抵押、贴现等活动所形成的市场。 3.短期债券市场。 3.1 国库券市场,指国库券的发行、转让、贴现及偿还等所形成的市场. 3.2 企业短期融资券市场,企业短期融资券发展于商品交易,是买方由于资 金一时短缺而开给卖方的付款凭证。 4．回购市场。回购是指按照交易双方的协议，由卖方将一定数额的政权卖 给买房，同时承诺若干日后按约定价格将该种政权买回的一种交易方式。 5.大额存单市场，是指大面额可转让定期存单的发行、转让等所形成的市场。 第三节 资本市场 资本市场(Capital Market)是长期资金市场。一般可将资本市场主要指证券 市场。 1. 股票市场 股票是股份有限公司筹集资本时所发行的一种法律认可的代表股份资本的 所有权证书，它是资本股份的证券形式。股票包括普通股和优先股。 1.1 股票发行市场 股票发行审核制度主要有两种模式: 一是注册制,即发行人在准备发行证券 时,必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券主管机关呈报并申请注册。 二是核准制,即发行人在发行证券时,不仅要以真实状况的充分公开为条件,而且
必须符合有关法律和证券管理机关规定的必备条件，证券主管机关有权否决不符 合规定条件的证券发行申请。 股票发行价格。股票发行价格有三种方式：一是平价发行，也称为等额发行 或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。二是溢价发行，即发行人按 高于面额的价格发行股票。三是折价发行，即以低于面额的价格出售新股。 1.2股票流通市场 场内市场，专指股票交易所，股票在场内交易需要经过若干程序，在场内交 易必须符合规定的条件，我国股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件： 一是股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行：二是公司股本总额不少 于人民币3000万元；三是具有持续盈利能力，财务状况良好；四是持有股票面 值达人民币1000元以上的股东人数不少于200人五是公司在最近三年无重大 违法行为，财务会计报告无虚假记载；六是国务院规定的其他条件 场外交易是指在股票交易所大厅之外进行的各种股票交易活动的总称。它包 括：店头市场、第三市场、第四市场 股票交易的方式，现货交易、期货交易、股指期货交易、期权交易、信用交 易。 12.1现货交易。亦称现款交易，即以现款买卖有价证券。一般要求买卖成 交后立即交割（券款结算， 1.2.2信用交易。又称保证金信用交易，是指证券商对投资者贷款或贷券，使 投资者得以完成证券交易的方式。 1.23期货交易。它是指证券买卖成交后，按双方契约规定的价格，在约定的 时间进行交割的证券买卖活动
必须符合有关法律和证券管理机关规定的必备条件,证券主管机关有权否决不符 合规定条件的证券发行申请。 股票发行价格。股票发行价格有三种方式：一是平价发行，也称为等额发行 或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。二是溢价发行，即发行人按 高于面额的价格发行股票。三是折价发行，即以低于面额的价格出售新股。 1.2 股票流通市场 场内市场，专指股票交易所，股票在场内交易需要经过若干程序，在场内交 易必须符合规定的条件，我国股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件： 一是股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；二是公司股本总额不少 于人民币 3000 万元；三是具有持续盈利能力，财务状况良好；四是持有股票面 值达人民币 1000 元以上的股东人数不少于 200 人；五是公司在最近三年无重大 违法行为，财务会计报告无虚假记载；六是国务院规定的其他条件。 场外交易是指在股票交易所大厅之外进行的各种股票交易活动的总称。它包 括：店头市场、第三市场、第四市场 股票交易的方式，现货交易、期货交易、股指期货交易、期权交易、信用交 易。 1.2.1 现货交易。亦称现款交易，即以现款买卖有价证券。一般要求买卖成 交后立即交割（券款结算）。 1.2.2 信用交易。又称保证金信用交易，是指证券商对投资者贷款或贷券，使 投资者得以完成证券交易的方式。 1.2.3 期货交易。它是指证券买卖成交后，按双方契约规定的价格，在约定的 时间进行交割的证券买卖活动
1.2.4期权交易(Option)。也称为选择权，实际上是一种与专门交易商签订 的契约，规定持有者购买者)有权在一定期限内按交易双方商订的“协定价格” 购买或出售一定数量的证券。 2.长期债券市场 债券是投资者凭以定期获得利息、到期取还本金的债权证书。长期债券包括： 21长期政府债券。它是中央政府和地方政府发行的长期债券的总称。 2.2长期公司债券。它是公司对外发行的期限在一年以上的债务凭证。 23长期金融债券。它是金融机构为筹集期限在一年以上的资金而向社会发 行的一种债务凭证。 长期债券发行方式可以采取集团认购、招标发行、非招标发行和私募发行四 种方式。 影响债券价格的主要因素有市场利率、市场供求关系、社会经济状况、财政 收支状况、货币政策、国际间利差和汇率的影响。 长期债券的偿还，有定期偿还和任意偿还两种方式。 第四节其他金融市场 1黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心、场所或活动。 2.外汇市场，简言之是专门从事外汇买卖的场所或活动。外汇市场有狭义和 广义之分，狭义的外汇市场是指进行外汇交易的有形布场，即外汇交易所。广义 的外汇市场是指有形和无形外汇买卖市场的总和，它不仅包括封闭式外汇交易中 心，而且还包括没有特定交易场所，通过电话、电报、电传等方式进行的外汇交 易
1.2.4 期权交易 (Option)。也称为选择权，实际上是一种与专门交易商签订 的契约，规定持有者(购买者)有权在一定期限内按交易双方商订的“协定价格” 购买或出售一定数量的证券。 2．长期债券市场 债券是投资者凭以定期获得利息、到期取还本金的债权证书。长期债券包括： 2.1 长期政府债券。它是中央政府和地方政府发行的长期债券的总称。 2.2 长期公司债券。它是公司对外发行的期限在一年以上的债务凭证。 2.3 长期金融债券。它是金融机构为筹集期限在一年以上的资金而向社会发 行的一种债务凭证。 长期债券发行方式可以采取集团认购、招标发行、非招标发行和私募发行四 种方式。 影响债券价格的主要因素有市场利率、市场供求关系、社会经济状况、财政 收支状况、货币政策、国际间利差和汇率的影响。 长期债券的偿还，有定期偿还和任意偿还两种方式。 第四节 其他金融市场 1.黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心、场所或活动。 2.外汇市场，简言之是专门从事外汇买卖的场所或活动。外汇市场有狭义和 广义之分。狭义的外汇市场是指进行外汇交易的有形市场，即外汇交易所。广义 的外汇市场是指有形和无形外汇买卖市场的总和，它不仅包括封闭式外汇交易中 心，而且还包括没有特定交易场所，通过电话、电报、电传等方式进行的外汇交 易
3.保险市场。保险市场有广义和狭义之分，狭义是指固定的保险交易场所 如保险交易所。广义是指所有实现保险商品让渡地交换关系的总和。 4证券投资基金，是通过发行基金股份或收益凭证，将投资者分散的资 金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将 投资收益分配给基金持有者的一种融资活动，同时也是指从事这类活动的金 融中介机构。基金市场。指各类基金的发行、赎回及转让所形成的市场。 投资基金的特征：经营成本低、分散风险、专家理财、服务专业化、分 享收益。 5.衍生金融工具 金融衍生工具，又称衍生证券、衍生产品，是指其价值依赖于基本标的 资产价格的金融工具，如期货、期权、互换等。从本质上看，金融衍生品都 是一系列远期合约的组合 第五节国际金融市场 第六节现代金融市场理论 第四章金融机构 一、教学目的和要求 通过本章的学习，使学生了解和掌握国内、国际金融机构的概念、机构组成、 各机构的性质及业务内容，机构体系的发展及变革情况。在此基础上，对市场经
3.保险市场。保险市场有广义和狭义之分，狭义是指固定的保险交易场所， 如保险交易所。广义是指所有实现保险商品让渡地交换关系的总和。 4.证券投资基金，是通过发行基金股份或收益凭证，将投资者分散的资 金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将 投资收益分配给基金持有者的一种融资活动，同时也是指从事这类活动的金 融中介机构。基金市场。指各类基金的发行、赎回及转让所形成的市场。 投资基金的特征：经营成本低、分散风险、专家理财、服务专业化、分 享收益。 5.衍生金融工具 金融衍生工具，又称衍生证券、衍生产品，是指其价值依赖于基本标的 资产价格的金融工具，如期货、期权、互换等。从本质上看，金融衍生品都 是一系列远期合约的组合 第五节 国际金融市场 第六节 现代金融市场理论 第四章 金融机构 一、教学目的和要求 通过本章的学习，使学生了解和掌握国内、国际金融机构的概念、机构组成、 各机构的性质及业务内容，机构体系的发展及变革情况。在此基础上，对市场经
济体制下金融机构体系尤其是我国金融机构体系的发展有初步认识和见解。 二、教学的重点和难点 第一节金融机构体系概述 狭义的金融机构是指那些通过参与或服务于金融市场交易而获取收益的金 融企业。广义的金融机构则不仅包括所有从事金融活动的金融组织，而且包括金 融市场的监管者，如中央银行，以及国际金融机构。 1.金融机构的功能 金融机构通常提供以下一种或多种金融服务，一是在市场上筹资从而获得货 币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产，这类业务形成金融 机构的负债和资产；二是代表客户交易金融资产，提供金融交易的结算服务；三 是自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求；四是帮助客户创造金融 资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者；五是为客户提供投资建议，保 管金融资产，管理客户的投资组合。 金融机构的类型 1.1按照金融机构的管理地位，可划分为金融监管机构与接受监管的金融企 业 1.2按照是否能够接受公众存款，可划分为存款性金融机构与非存款性金融 机构： 1.3按照是否负担国家政策性融资服务，可划分为政策性金融机构和非政策 性金融机构， 1.4按照是否属于银行系统，可划分为银行金融机构和非银行金融机构。 2.西方国家的金融机构体系
济体制下金融机构体系尤其是我国金融机构体系的发展有初步认识和见解。 二、教学的重点和难点 第一节 金融机构体系概述 狭义的金融机构是指那些通过参与或服务于金融市场交易而获取收益的金 融企业。广义的金融机构则不仅包括所有从事金融活动的金融组织，而且包括金 融市场的监管者，如中央银行，以及国际金融机构。 1．金融机构的功能 金融机构通常提供以下一种或多种金融服务，一是在市场上筹资从而获得货 币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产，这类业务形成金融 机构的负债和资产；二是代表客户交易金融资产，提供金融交易的结算服务；三 是自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求；四是帮助客户创造金融 资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者；五是为客户提供投资建议，保 管金融资产，管理客户的投资组合。 金融机构的类型 1.1 按照金融机构的管理地位,可划分为金融监管机构与接受监管的金融企 业; 1.2 按照是否能够接受公众存款,可划分为存款性金融机构与非存款性金融 机构; 1.3 按照是否负担国家政策性融资服务,可划分为政策性金融机构和非政策 性金融机构; 1.4 按照是否属于银行系统,可划分为银行金融机构和非银行金融机构。 2.西方国家的金融机构体系