货币银行学 第七章投资银行 学习要点: 1、20世纪70年代以前,投资银行经历了漫长的产生和早期发 展过程。1929年以前是投资银行产生及持续发展的阶段; 19291933是投资银行膨胀及动荡的阶段。大量的商业银行 和投资银行倒闭;1933年《格拉斯-—斯蒂格尔法》颁布以 后,美国的商业银行和投资银行开始实行分业经营,投资银行 进入新的发展阶段。 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 学习要点： 1、20世纪70年代以前，投资银行经历了漫长的产生和早期发 展过程。1929年以前是投资银行产生及持续发展的阶段； 1929—1933是投资银行膨胀及动荡的阶段。大量的商业银行 和投资银行倒闭；1933年《格拉斯——斯蒂格尔法》颁布以 后，美国的商业银行和投资银行开始实行分业经营，投资银行 进入新的发展阶段
货币银行学 第七章投资银行 2、20世纪60年代以来,尤其是70年代中后期以来,金融创新和拓展国际 业务是投资银行迅速发展的两个重要特征。1999年11月4日,美国国会通 过了以金融混业经营为核心的《金融服务现代化法案》,又称《格朗利 奇金融服务现代化法案》( Gramm-Leach Financial services Modernization Act) 3、投资银行的定义通常是根据投资银行的业务范围确定的。美国著名的 金融投资专家罗伯特库恩( Robert Kuhn)认为对投资银行可以有4种定 义,包括了从大范围的金融服务的广义定义到传统的狭义定义 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 2、20世纪60年代以来，尤其是70年代中后期以来，金融创新和拓展国际 业务是投资银行迅速发展的两个重要特征。1999年11月4日，美国国会通 过了以金融混业经营为核心的《金融服务现代化法案》，又称《格朗—利 奇金融服务现代化法案》(Gramm—Leach Financial Services Modernization Act) 。 3、投资银行的定义通常是根据投资银行的业务范围确定的。美国著名的 金融投资专家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）认为对投资银行可以有4种定 义，包括了从大范围的金融服务的广义定义到传统的狭义定义
货币银行学 第七章投资银行 4、到目前为止,投资银行与商业银行在资金来源、主要业务、 主要功能、利润主要来源及监管等方面仍存在较大的区别。 5、根据投资银行是否能经营商业银行业务可将投资银行分为 分业经营和混业经营两种体制,前者以美、英、日为代表,后 者以德国为代表。 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 4、到目前为止，投资银行与商业银行在资金来源、主要业务、 主要功能、利润主要来源及监管等方面仍存在较大的区别。 5、根据投资银行是否能经营商业银行业务可将投资银行分为 分业经营和混业经营两种体制，前者以美、英、日为代表，后 者以德国为代表
货币银行学 第七章投资银行 6、根据不同的规模、信誉、业务范围、市场份额、客户基础 等,投资银行又可以分为超大型投资银行;大型投资银行;次 级投资银行;地区性投资银行;专业性投资银行;商人银行等。 7、投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、私募 发行、收购与兼并、资产证券化、基金管理、风险资本投资、 衍生工具的创造和交易、咨询服务等。 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 6、根据不同的规模、信誉、业务范围、市场份额、客户基础 等，投资银行又可以分为超大型投资银行；大型投资银行；次 级投资银行；地区性投资银行；专业性投资银行；商人银行等。 7、投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、私募 发行、收购与兼并、资产证券化、基金管理、风险资本投资、 衍生工具的创造和交易、咨询服务等
货币银行学 第七章投资银行 第一节投资银行的产生与发展 投资银行的产生及早期发展 (一)1929以前:产生及持续发展阶段 (二)1929-1933:膨胀及动荡阶段 (三)193420世纪60年代:193年《格拉斯斯蒂格尔 法》的颁布,标志着现代商业银行与投资银行分野格局的形成 同时也标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 第一节 投资银行的产生与发展 一、投资银行的产生及早期发展 （一）1929以前：产生及持续发展阶段 （二）1929—1933：膨胀及动荡阶段 （三） 1934—20世纪60年代：1933年《格拉斯—斯蒂格尔 法》的颁布，标志着现代商业银行与投资银行分野格局的形成， 同时也标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生