四、证券投资基金 (一)含义 既是一种投资制度,又是一种面向大众的投资工 具;本身是一种金融信托工具,也属于有价证券 (二)主要类型 按不同标准有不同划分方法,我们这里主要介绍 公司型与契约型,以及开放式与封闭式基金 1,契约型基金是依据信托契约通过发行受益凭 证而组建的投资基金,一般由基金管理公司、基金 保管公司及投资者三方订立信托契约。至今为止我 国发行的大部分是契约型基金
6 四、证券投资基金 （一）含义 既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工 具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。 （二）主要类型 按不同标准有不同划分方法，我们这里主要介绍 公司型与契约型，以及开放式与封闭式基金。 1，契约型基金是依据信托契约通过发行受益凭 证而组建的投资基金，一般由基金管理公司、基金 保管公司及投资者三方订立信托契约。至今为止我 国发行的大部分是契约型基金
2,公司型基金是依据公司法成立,通过发行基 金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。类 似于股份公司。 3,封闭型基金是指基金份额在发行前即确定, 发行后基金总额不再变动;投资者只能在证券市场 买卖基金,而不能赎回。 4,开放型基金基金总额不固定,可发行新基 投资者也可赎回 三)证券投资基金的投资限制 主要包括对投资对象及其比例的限制(如股 票、债券);投资方法的限制(如限制基金相互间 的交易)
7 2，公司型基金是依据公司法成立，通过发行基 金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。类 似于股份公司。 3，封闭型基金是指基金份额在发行前即确定， 发行后基金总额不再变动；投资者只能在证券市场 买卖基金，而不能赎回。 4，开放型基金基金总额不固定，可发行新基 金，投资者也可赎回。 （三）证券投资基金的投资限制 主要包括对投资对象及其比例的限制（如股 票、债券）；投资方法的限制（如限制基金相互间 的交易）
第二节证券市场 证券市场的定义与特征 (一)定义 证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适 应的组织与管理方式的总称。通常包括证券发行市 场和证券流通市场 )特征 ①交易对象是有价证券;②市场上的有价证券具有 多重职能,即可是筹资工具、又可是投资工具 还可用于保值和投机;③市场上证券价格的实质 是对所有权让渡的市场评估:④风险大、影响因 素复杂,具有波动性和不可预测性
8 第二节 证券市场 一、证券市场的定义与特征 （一）定义 证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适 应的组织与管理方式的总称。通常包括证券发行市 场和证券流通市场。 （二）特征： ①交易对象是有价证券；②市场上的有价证券具有 多重职能，即可是筹资工具、又可是投资工具， 还可用于保值和投机；③市场上证券价格的实质 是对所有权让渡的市场评估；④风险大、影响因 素复杂，具有波动性和不可预测性