试卷代号：1344 座位号■■ 国家开放大学（中央广播电视大学）2014年秋季学期“开放本科”期末考试 金融风险管理 试题 2015年1月 题 奶 二 三 四 五 六 总分 分 数 得 分 评卷人 一、单项选择题（每题1分，共10分）】 1.( )系统地提出现代证券组合理论，为证券投资风险管理奠定了理论基础。 A.凯恩斯 B.希克斯 C.马柯维茨 D.夏普 2.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为( A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款 D.损失类贷款 3.流动性缺口是指银行( )和负债之间的差额。 A.资产 B.现金 C.资金 D.贷款 4.下列风险中不属于操作风险的是( )。 A.执行风险 B.信息风险 C.流动性风险 D.关系风险 5.下列证券中，风险最小的是( A.地方政府债券 B.中央政府债券 C.公司债券 D.普通股股票 6.保险公司的财务风险集中体现在( A.现金流动性不足 B.会计核算失误 C.资产和负债的不匹配 D.资产价格下跌 1481
试卷代号 :1344 座位号rn 国家开放大学(中央广播电视大学)2014 年秋季学期"开放本科"期末考试 金融风险管理试题 2015 E 一、单项选择题{每题 分，共 10 分) 1. ( )系统地提出现代证券组合理论，为证券投资风险管理奠定了理论基础。 A. 凯恩斯 B. 希克斯 c.马柯维茨 D. 夏普 2. 依照"贷款风险五级分类法"，基本特征为"肯定损失"的贷款为( )。 A. 关注类贷款 B. 次级类贷款 c.可疑类贷款 D. 损失类贷款 3. 流动性缺口是指银行)和负债之间的差额。 A. 资产 c. 资金 4. 下列风险中不属于操作风险的是( A. 执行风险 c.流动性风险 5. 下列证券中，风险最小的是( )。 A. 地方政府债券 c.公司债券 6. 保险公司的财务风险集中体现在( A. 现金流动性不足 B.会计核算失误 c.资产和负债的不匹配 D. 资产价格下跌 B.现金 D.贷款 B.信息风险 D. 关系风险 B. 中央政府债券 D. 普通股股票 1481
7,现金需求预测是开放式基金管理( )的手段。 A.募集风险 B.利率风险 C.赎回与流动性风险 D.汇率风险 8.信用社面临的最基本的风险是( )。 A.信用风险 B.流动性风险 C.利率风险 D.资本金风险 9.回购协议是产生于20世纪60年代末的一种()资金融通方式。 A.长期 B.中期 C.短期 D.中长期 10.( )在反映一国经济增长速度的同时，也反映了该国经济的总体发展态势。 A.GDP增长率 B.国际收支平衡指标 C.货币化程度指标 D.证券化率 得 分 评卷人 二、多项选择题（每题2分，共10分） 11.金融风险的特征是( A.隐蔽性 B.扩散性 C.加速性 D.可控性 E.非可控性 12.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为( A.无效市场 B.弱有效市场 C.强有效市场 D.偏强有效市场 E.中度有效市场 13.广义的操作风险把除( )以外的所有风险都视为操作风险。 A.交易风险 B.经济风险 C.市场风险 D.信用风险 E.人员风险 14.证券公司的风险包括( A.市场风险 B.操作风险 C.系统风险 D.流动性风险 E.信用风险 15.风险估价的基本方法包括( )。 A.原始成本法 B.重置成本法 C.市场价值法 D.估算价值法 E.实际现金价值法 1482
7. 现金需求预测是开放式基金管理( )的手段。 A. 募集风险 B.利率风险 c.赎因与流动性风险 D.汇率风险 8. 信用社面临的最基本的风险是( )。 A. 信用风险 B. 流动性风险 c.利率风险 D. 资本金风险 9. 回购协议是产生于 20 世纪 60 年代末的一种( )资金融通方式。 A. 长期 B.中期 c.短期 D.中长期 10. ( )在反映一国经济增长速度的同时，也反映了该国经济的总体发展态势。 A.GDP 增长率 B.国际收支平衡指标 c. 货币化程度指标 D. 证券化率 二、多项选择题{每题 分，共 10 分) 1.金融风险的特征是( A.隐蔽性 c. 加速性 E. 非可控性 B. 扩散性 D.可控性 12. 根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为(。 A.元效市场 B. 弱有效市场 c.强有效市场 D. 偏强有效市场 E. 中度有效市场 13. 广义的操作风险把除( A. 交易风险 c.市场风险 人员风险 14. 证券公司的风险包括( A.市场风险 c.系统风险 E. 信用风险 15. 风险估价的基本方法包括( A. 原始成本法 c.市场价值法 E. 实际现金价值法 1482 )以外的所有风险都视为操作风险。 B. 经济风险 D. 信用风险 B.操作风险 D. 流动性风险 B. 重置成本法 D. 估算价值法
得分 评卷人 三、判断题（每题1分，共5分）】 16.20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用 风险及流动性风险。() 17.利率风险是指未来利率的波动对收入和支出的影响。() 18.保险公司缺乏有效监督机制，导致虚假理赔是保险公司承保风险的一种类型。() 19.外汇期货期权是以外汇期货为对象的期权交易。() 20.交易风险成为最基本的网络银行风险之一。（) 得 分 评卷人 四、计算题（每题15分，共30分）】 21.某种资产的收益及其对应的概率如下表所示： 收益 -100 -60 60 100 160 (美元) 0 概率 0.1 0.15 0.2 0.25 0.2 0.1 (1)计算该项资产预期收益的均值μ。 (2)计算该项资产预期收益的方差σ2。 22.假设某投资者认为A股票价格上涨的可能性较大，于是买入了一份三个月到期的A 股票的看涨股票期权，每份合约的交易量为1000股，期权协议价格为60美元/股。 (1)看涨期权的内在价值的计算公式是什么？ (2)若一个月后，A股票市场价格为50美元，请问此时该看涨期权的内在价值是多少？ (3)若一个月后，A股票市场价格为70美元，则此时该看涨期权的内在价值又是多少？ 得 分 评卷人 五、简答题（每题10分，共30分】 23.金融机构流动性风险产生的主要原因是什么？ 24.资产负债的持续期缺口及其含义是什么？ 25.商业银行面临的外部和内部风险是什么？ 1483
|得分|评卷人| | 三、判断题{每题 分，共 分) 16. 20 世纪 70 年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用 风险及流动性风险。( ) 17. 利率风险是指未来利率的波动对收入和支出的影响。( ) 18. 保险公司缺乏有效监督机制，导致虚假理赔是保险公司承保风险的→种类型。( ) 19. 外汇期货期权是以外汇期货为对象的期权交易。( ) 20. 交易风险成为最基本的网络银行风险之一。( ) 四、计算题(每题 15 分，共 30 分) 1.某种资产的收益及其对应的概率如下表所示: -100 60 0.1 O. 15 (1)计算该项资产预期收益的均值 (2) 计算该项资产预期收益的方差。 O O. 2 60 0.25 100 160 o. 2 o. 1 22. 假设某投资者认为 股票价格上涨的可能性较大，于是买入了一份三个月到期的 股票的看涨股票期权，每份合约的交易量为 1000 股，期权协议价格为 60 美元/股。 (1)看涨期权的内在价值的计算公式是什么? (2) 若→个月后， 股票市场价格为 50 美元，请问此时该看涨期权的内在价值是多少? (3) 若→个月后， 股票市场价格为 70 美元，则此时该看涨期权的内在价值又是多少? 五、简答题(每题 10 分，共 30 分} 23. 金融机构流动性风险产生的主要原因是什么? 24. 资产负债的持续期缺口及其含义是什么? 25. 商业银行面临的外部和内部风险是什么? 1483
得分 评卷人 六、论述题（共15分） 26.试述外债结构管理的含义与主要内容。 1484
六、论述题{共 15 分) 26. 试述外债结构管理的含义与主要内容。 1484
试卷代号：1344 国家开放大学（中央广播电视大学）2014年秋季学期“开放本科”期末考试 金融风险管理试题答案及评分标准 (供参考) 2015年1月 一、单项选择题（每题1分，共10分） 1.C 2.C 3.A 4.C 5.B 6.C 7.C 8.B 9.C 10.A 二、多项选择题（每题2分，共10分） 11.ABCD 12.BCE 13.CD 14.ABCDE 15.ABCE 三、判断题（每题1分，共5分）】 16.× 17.× 18.× 19./ 20.× 四、计算题（每题15分，共30分）】 21.解：(1)u=(-100×0.1)+(-60×0.15)+(0×0.2)+(60×0.25)+(100×0.2)+ (160×0.1)=32(美元)(7分，数值算错但写对计算方法可得4分) (2)。2=0.1×(-100-32)2+0.15×(-60-32)2+0.2×(0-32)2+0.25×(60-32)2+ 0.2×(100一32)2+0.1×(160一32)2=5976(8分，数值算错但写对计算方法可得4分) 22.解：(1)看涨期权内在价值=Max(X一S,0)。其中，X表示标的资产的市场价格，S表 示标的资产的协议价格。当X>S时，看涨期权是实值：当X<S时，看涨期权是虚值；当X=S 时，两平。(7分) (2)当A股票市场价格为50美元时，该看涨期权为虚值，其内在价值为0。(4分)》 (3)当A股票市场价格为70美元时，该看涨期权为实值，其内在价值为10美元（以单位 标的资产计)：每份合约1000股，内在价值总额为10000美元。(4分) 五、简答题（每题10分，共30分） 23.(1)资产与负债的期限结构不匹配 (2)资产负债质量结构不合理。 (3)经营管理不善。 (4)利率变动。 (5)货币政策和金融市场的原因。 (6)信用风险。 (共10分，漏答每个要点扣1.5分，全部答错不得分) 1485
试卷代号 :1344 国家开放大学(中央广播电视大学 )2014 年秋季学期"开放本科"期末考试 金融风险管理试题答案及评分标准 (供参考) 2015 一、单项选择题(每题 分，共 10 分} 1. C 2. C 3. A 4.C 5. B 6. C 7. C 8. B 9. C 10. A 二、多项选择题{每题 分，共 10 分) 11. ABCD 12. BCE 13. CD 14.ABCDE 15. ABCE 三、判断题{每题 分，共 分) 16. X 17. X 18. X 19. .J 20. X 四、计算题{每题 15 分，共 30 分) 1.解:(1 )μ=( 100XO. 1) +(-60XO.15) (OXO.2) (60 X 0.25) + (100 X 0.2) (1 60 X 0. 1) =32( 美元)(7分，数值算错但写对计算方法可得 分) (2)σ2 =0. 1 X (-100-32)2 +0. 15 X (-60-32)2 +0.2 X (0-32)2 O. 25X (60-32)2+ 0.2 X (1 00-32)2 0.lX Cl 60-32)2=5976(8 分，数值算错但写对计算方法可得 分) 22. 解: (1)看涨期权内在价值 =MaxCX-S O) 。其中， 表示标的资产的市场价格， 示标的资产的协议价格。当 X>S 时，看涨期权是实值;当 X<S 时，看涨期权是虚值;当 X=S 时，两平。 (7 分) (2) 股票市场价格为 50 美元时，该看涨期权为虚值，其内在价值为 (4 分) (3) 股票市场价格为 70 美元时，该看涨期权为实值，其内在价值为 10 美元(以单位 标的资产计) ;每份合约 1000 股，内在价值总额为 10000 美元。 (4 分) 五、简答题(每题 10 分，共 30 分) 23. (1)资产与负债的期限结构不匹配。 (2) 资产负债质量结构不合理。 (3) 经营管理不善。 (4) 利率变动。 (5) 货币政策和金融市场的原因。 (6) 信用风险。 (共 10 分，漏答每个要点扣1. 分，全部答错不得分) 1485