國证素投资学 四、风险与收益的衡量 以标准差法衡量单一证券风险 以B系数衡量单一证券与系统风险的关系 风险三角与总风险计算 erht中央财经大学金融学院2004
四、风险与收益的衡量 • 以标准差法衡量单一证券风险 • 以 系数衡量单一证券与系统风险的关系 • 风险三角与总风险计算
國证素投资学 第二节证券投资风险的防范 购买力风险的防范 利率风险的防范 经营风险的防范 减少投资者自己造成的风险 erht中央财经大学金融学院2004
第二节 证券投资风险的防范 • 购买力风险的防范 • 利率风险的防范 • 经营风险的防范 • 减少投资者自己造成的风险
國证素投资学 购买力风险防范 购买力风险对于股票而言远比固定收入的 债券要小得多 防范购买力下降风险的股票投资人的投资 策略是: 1)选择受购买力下降的负面影响较小的上 游产品公司的股票持有。 ()随时准备迎接因购买力不断下降最终带 来的经济调整、各项紧缩政策的出台 erht中央财经大学金融学院2004
一、购买力风险防范 • 购买力风险对于股票而言远比固定收入的 债券要小得多。 • 防范购买力下降风险的股票投资人的投资 策略是： (1) 选择受购买力下降的负面影响较小的上 游产品公司的股票持有。 (2) 随时准备迎接因购买力不断下降最终带 来的经济调整、各项紧缩政策的出台
國证素投资学 利率风险的防范 利率风险作为典型的系统风险,最好的 规避方法,只能是建立在对经济周期的 发展阶段的正确认识分析基础上的投资 策略的调整 利率上调,顺市而为卖出股票,将一部分 资金转入银行存款。 利率下调,及时买入股票,并坚定持股 心,不因小的波动而频繁进出。 erht中央财经大学金融学院2004
二、利率风险的防范 • 利率风险作为典型的系统风险，最好的 规避方法，只能是建立在对经济周期的 发展阶段的正确认识分析基础上的投资 策略的调整。 • 利率上调,顺市而为卖出股票，将一部分 资金转入银行存款。 • 利率下调，及时买入股票，并坚定持股 信心，不因小的波动而频繁进出