上海交通大学5兆瓦/25兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 Factory Scale Cell Efficiency Next 9% Thin-Film 7% 200620072008 201020112012 2006200720082009201020112012 Np Inyestment Cos sAp Production Cost Grid Parity 200 Gigacampus\ 产能扩大,电池转换效率提高及投资成本降低将促使平价上网在2010年大规模实现 7.0 S6/W Large Scale Installation Price Today 6.D 22 ← Profit 10 3.0 $3/ For Grid Parity 10 28 1.1 ← BoS Cost 15 0.9 ← Module cost 0.0 cSi 155% Mo 65MW SUnFab line >300Mw SuFab line 2008) ②2010) 提高电池效率,增加产量将会使电池成本降低到1美元以下,平价上网将在2010年实现可能。 来源:应用材料 1.4国内外光伏产业带来了巨大的投资利益 华尔街著名独立分析师 Peter lynch对光伏产业发表了这样的观点:可再生能源产业才刚 刚诞生。现阶段的新能源产业就像1900年的汽车工业。我们在未来的几十年里,甚至会看 到几百家新能源企业在各国上市。这无疑会让投资者兴奋不已,因为投资者不但能够为自己 创造巨大的价值,还能够使我们的世界摆脱矿物燃料的束缚,并且保护好环境。 全世界对可再生能源的投资从2005年的400亿美金,到2006年的550亿美金,再增长 到2007年的710亿美金 第12页
上海交通大学 5 兆瓦/25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第 12 页 产能扩大，电池转换效率提高及投资成本降低将促使平价上网在 2010 年大规模实现。 提高电池效率，增加产量将会使电池成本降低到1美元以下，平价上网将在2010年实现可能。 来源：应用材料 1.4 国内外光伏产业带来了巨大的投资利益 华尔街著名独立分析师 Peter Lynch 对光伏产业发表了这样的观点：可再生能源产业才刚 刚诞生。现阶段的新能源产业就像 1900 年的汽车工业。我们在未来的几十年里，甚至会看 到几百家新能源企业在各国上市。这无疑会让投资者兴奋不已，因为投资者不但能够为自己 创造巨大的价值，还能够使我们的世界摆脱矿物燃料的束缚，并且保护好环境。 全世界对可再生能源的投资从 2005 年的 400 亿美金，到 2006 年的 550 亿美金，再增长 到 2007 年的 710 亿美金
上海交通大学5兆瓦/25兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 7 5.00 40% 画3.00 1996199719981999200020012002200320042005200620072008年份 全球产能 产能增长率 最近5年,全世界光伏行业的年增长率保持在50%左右。 公司 先址 业务IPo时间市值/$B市盈率 无锡NsE 05/12/145.6 江西新余 W07/06/013.8 英利 河北保定 WCs07/06/082.1 27 天合 常州 WMS06/12/190.7 16 晶澳 河北宁晋 NASDAQ 07/02/0 江苏启东 06/12/20 阿斯特 SCMS 06/11/090. 44 南京 C 07/5/17 0.33 50 克 浚鑫 CM 07/07/0 0.15 合计 1S4W 17.9827.4 8C8M6S 国内10家海外上市的晶体硅生产企业 业务 SWCMS代表 Silicon, Wafer,Cell, Module and System 来源:2008/7/19 Google Finance数据 2007年中国的太阳能产值超过日本,成为世界上最大的太阳能电池生产国。十家海外 上市的中国光伏企业是其中的主力军,他们的总市值也达到了近180亿美金。最近退休的比 尔盖茨的身价580亿美金,也就是说中国的光伏产业相当于1/3个比尔盖茨,并且这些财富是 在短短5年的时间里积累起来的! 第13页
上海交通大学 5 兆瓦/25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第 13 页 最近 5 年，全世界光伏行业的年增长率保持在 50%左右。 公司 选址 业务 IPO 时间 市值/$ B 市盈率 尚德 无锡 NYSE CMS 05/12/14 5.6 31 赛维 江西新余 W 07/06/01 3.8 23 英利 河北保定 WCMS 07/06/08 2.1 27 天合 常州 WMS 06/12/19 0.7 16 晶澳 河北宁晋 NASDAQ CM 07/02/07 2.5 32 林洋 江苏启东 CMS 06/12/20 0.7 19 阿斯特 苏州 SCMS 06/11/09 0.9 44 中电 南京 C 07/5/17 0.33 50 昱辉 浙江嘉善 AIM London WCMS 06/08/08 1.2 浚鑫 江阴 CM 07/07/06 0.15 合计 1S4W 8C8M6S 17.98 27.4 国内 10 家海外上市的晶体硅生产企业 业务 SWCMS 代表 Silicon, Wafer, Cell, Module and System 来源：2008/7/19 Google Finance 数据 2007 年中国的太阳能产值超过日本，成为世界上最大的太阳能电池生产国。十家海外 上市的中国光伏企业是其中的主力军，他们的总市值也达到了近 180 亿美金。最近退休的比 尔盖茨的身价 580 亿美金，也就是说中国的光伏产业相当于 1/3 个比尔盖茨，并且这些财富是 在短短 5 年的时间里积累起来的！ 0% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 年份 30% 20% 10% 0.00 40% 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 50% 6.00 7.00 60% 全球产能 产能增长率 全球产能/GW 产能年增长率
上海交通大学5兆瓦/25兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 2非晶硅薄膜太阳能电池的波特五力分析 和案例研究 “2013年之前将是薄膜硅和结晶硅齐头并进,2013年以后薄膜硅将成主流。”夏普董事 长片山干雄,在207年8月5日表示,“薄膜硅成主流的原因是,结晶硅材料的制造和获取都 非常困难。因此结晶硅的成本无法降低。” 2.1波特五力分析 2.1.1供应商 设备供应商情况全世界有超过10家以上的设备供应商,他们各有特点,比如说美国大地 ( Terra solar)在提供设备的同时,还包括销售拓展服务。参见附录2. 2009年以前薄膜设备的供给情况 口 Applied Material 口 ULVAC uXsunX 日 Terra solar 口 Energo Solar ■ Sibol 2009年以前,全球薄膜电池总产能将达到3.4GW。 原材料供应商情况以下是非晶硅-微晶硅薄膜太阳能电池的主要原料供应商。参见附录4 第14页
上海交通大学 5 兆瓦/25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第 14 页 2 非晶硅薄膜太阳能电池的波特五力分析 和案例研究 “2013 年之前将是薄膜硅和结晶硅齐头并进，2013 年以后薄膜硅将成主流。”夏普董事 长片山干雄，在 2007 年8 月5 日表示，“薄膜硅成主流的原因是，结晶硅材料的制造和获取都 非常困难。因此结晶硅的成本无法降低。” 2.1 波特五力分析 2.1.1 供应商 设备供应商情况 全世界有超过 10 家以上的设备供应商，他们各有特点，比如说美国大地 （Terra Solar）在提供设备的同时，还包括销售拓展服务。参见附录 2. 2009 年以前，全球薄膜电池总产能将达到 3.4GW。 原材料供应商情况 以下是非晶硅-微晶硅薄膜太阳能电池的主要原料供应商。参见附录 4。 2009年以前薄膜设备的供给情况 Applied Material Oerlikon ULVAC XsunX EPV Terra Solar NanoPV Energo Solar Sibolu
上海交通大学5兆瓦/25兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 硅烷 林德气体 液化空气 三井化学 MEMC (德国 (法国) (日本) (美国) 导电玻璃 皮尔金顿 板硝子 (美国) (日本) (美国) 超白玻璃 圣戈班 板硝子 皮尔金顿 (美国) (法国) (日本) (英国) EVA薄膜 杜邦-中石化 井化学 普利司通 台湾塑胶工业 (美国/中国)(日本) (日本) (台湾) 靶材 中石化 攀时集团 东曹达 高展 (中国) (奥地利) (日本) (美国) 供应商对供应量的敏感度单个薄膜光伏企业的需求量是非常有限的,所以将以相同设备供 应商的各企业,联合购买,应降低供应价格。 2.1.2客户 议价能力相对较低。现在仍是卖方市场。并且,行业价格是比较透明的,如 Solarbuzz对 行业定价有实时更新 6.00 5.00 4.4 1.00 4.2 0.00 200220032004200520062007208年份 口全球产能 美元价格 欧元价格 尽管全世界产能不断扩大,太阳能电池的市场价格相对比较稳定,说明市场需求旺盛 购买需求需求旺盛, Moser Baer投资5000万美元,购买了应用材料的4OMW单级非晶硅生 产线,2008年10月量产后,立即收到德国 Ralos vertriebs和 Colexon Energy两家公司 的订单,共计5000万美元,供货到2012年 第15页
上海交通大学 5 兆瓦/25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第 15 页 硅烷 林德气体 (德国) 液化空气 (法国) 三井化学 (日本) MEMC (美国) 导电玻璃 皮尔金顿 (英国) LOF (美国) 板硝子 (日本) AFG (美国) 超白玻璃 PPG (美国) 圣戈班 (法国) 板硝子 (日本) 皮尔金顿 (英国) EVA 薄膜 杜邦-中石化 (美国/中国) 三井化学 (日本) 普利司通 (日本) 台湾塑胶工业 (台湾) 靶材 中石化 (中国) 攀时集团 (奥地利) 东曹达 (日本) 高展 (美国) 供应商对供应量的敏感度 单个薄膜光伏企业的需求量是非常有限的，所以将以相同设备供 应商的各企业，联合购买，应降低供应价格。 2.1.2 客户 议价能力 相对较低。现在仍是卖方市场。并且，行业价格是比较透明的，如 SolarBuzz 对 行业定价有实时更新。 尽管全世界产能不断扩大，太阳能电池的市场价格相对比较稳定，说明市场需求旺盛 购买需求 需求旺盛，Moser Baer 投资 5000 万美元，购买了应用材料的 40MW 单级非晶硅生 产线，2008 年 10 月量产后，立即收到德国 Ralos Vertriebs 和 Colexon Energy 两家公司 的订单，共计 5000 万美元，供货到 2012 年。 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 年份 0.00 1.00 4.2 2.00 4.4 3.00 4.6 4.00 4.8 5.00 6.00 5.2 7.00 5.4 全球产能 美元价格 欧元价格 全球产能/GW 电池价格
上海交通大学5兆瓦/25兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 薄膜占太阳能 薄膜产能/GW 电池市场份颜/溥膜增长速度|薄膜和晶体硅 的比率 2005 0.09 2006 0.18 7% 96% 2007 18% 300% 21% 由于薄膜电池独特的成本优势,市场潜力巨大 Base Accelerated o SolarBuZz c-si-201 TF-2010 $51002.00530054.005500560057.00 System Cost/Wp 50.0450.0850.1250.16$0.20 TF at 20% is $15-20 Billion Industry 薄膜电池的价格优势引发巨大的市场需求 薄膜电池是平价上网的捷径,可以让光伏产业早日进入不需要政府政策补贴支持的新时 代当2010年后成本价低于$3/W或0.12/kWh,薄膜电池可以占据20%以上的光伏市场份额 这是将是一个150-200亿美金的产业 客户信息欧美各国的太阳能服务公司如雨后春笋般兴起,毕竞是一个利润丰厚的产业,系 统安装的成本和利润几乎和电池生产一样,而投资额却相当得小,难怪国内的太阳能电池厂 商也有不少准备进军欧洲的太阳能系统安装服务产业。 企业名录 德国 Payom Solar AG, GeckoLogic GmbH, Conergy AG, Aleo Solar, Sinosol AG, Ralos Vertriebs. Ralos vertriebs, S.A.G. Solarstrom ag, MHH Solartechnik, HaWi Energietechnik GmbH, Sunova AG, Geckologic GmbH, Thermovolt AG, Sunset technik gmbH. Solon ag t*] ERIC Group, Arco Energy, AC Service, Ravano Green Power Arco Energy, AC Service Ravano Green Power, Albatec, Albatec, Enerpoint 美国 Energy Northwest, Xcel Energy, Tampa Electric, AEE Solar, Solar Power, Sun Durance 西班牙 Fire Energy, Ibersolar, Texsa S.A. 荷兰 Sun Connex 日本 Eiko Trading Corporation 澳大利亚 Energy Australia 印度 购买动机政府补贴。参考1.2。平价上网。参考1.3。 第16页
上海交通大学 5 兆瓦/25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第 16 页 薄膜产能/GW 薄膜占太阳能 电池市场份额 薄膜增长速度 薄膜和晶体硅 的比率 2005 0.09 5% 5% 2006 0.18 7% 96% 8% 2007 0.70 18% 300% 21% 由于薄膜电池独特的成本优势，市场潜力巨大 薄膜电池的价格优势引发巨大的市场需求 薄膜电池是平价上网的捷径，可以让光伏产业早日进入不需要政府政策补贴支持的新时 代。当2010 年后成本价低于$3/W 或$0.12/kWh，薄膜电池可以占据 20%以上的光伏市场份额， 这是将是一个 150-200 亿美金的产业。 客户信息 欧美各国的太阳能服务公司如雨后春笋般兴起，毕竟是一个利润丰厚的产业，系 统安装的成本和利润几乎和电池生产一样，而投资额却相当得小，难怪国内的太阳能电池厂 商也有不少准备进军欧洲的太阳能系统安装服务产业。 国家 企业名录 德国 Payom Solar AG, GeckoLogic GmbH, Conergy AG, Aleo Solar, Sinosol AG, Ralos Vertriebs, Ralos Vertriebs, S.A.G. Solarstrom AG, MHH Solartechnik, HaWi Energietechnik GmbH, Sunova AG, Geckologic GmbH, Thermovolt AG, Sunset Energietechnik GmbH, Solon AG 意大利 ERIC Group, Arco Energy, AC Service, Ravano Green Power Arco Energy, AC Service, Ravano Green Power, Albatec, Albatec, Enerpoint 美国 Energy Northwest, Xcel Energy, Tampa Electric, AEE Solar, Solar Power, SunDurance 西班牙 Fire Energy, Ibersolar, Texsa S.A. 荷兰 SunConnex 日本 Eiko Trading Corporation 澳大利亚 Energy Australia 印度 Titan 购买动机 政府补贴。参考 1.2。平价上网。参考 1.3