(1)经常项目。经常项目主要反映一国与他国之间实际资源的转移，是国际收支中最 重要的项目。经常项目包括货物（贸易）、服务（无形贸易）、收益和单方面转移（经常转移） 四个项目。经常项目顺差表 该国为净贷款人 经常项目逆差表示该国为净借款人 (2)资本与金融项目。资本与金脸项目反映的是国际资本流动，包括长期或短期的资 本流出和资本流入。是国际收支平衡表的第二大类项目。资本项目包括资本转移和非生产 非金融资产的收买或出售，前者主要是投资捐赠和债务注销：后者主要是土地和无形资产（专 利、版权、高标等)的收买或出售。金融账户包括直接投资、证券投资（间接投资）和其它 投资（包括国际信贷、预付款 (3)净差错与遗漏。为使国际收支平衡表的借方总额与贷方总额相等，编表人员人为 地在平衡表中设立该项目，来抵消净的借方余额或净的贷方余额。 (4)储备与相关项目。储备与相关项目包括外汇、黄金和分配的特别提款权(SDR) 《国际收支手册》第5版与第4版的主要风别： 第一、扩大了国际收支统计概念框架的范围，使其不仅包括国际收支流量（交易）的统 计，而且包括对外金融资产 负债存量（国际投资头寸）的统计 第二、明确区分了经常项目账户内的服务交易和收入交易，收入交易义分为”职工报洲 和"投资收入"，将无偿转移区分为经常转移和资本转移。前者计入经常账户，后者计入资本 账户。第三，对第四版的资本账户进行了重新定义，改称为"资本和金融账户"，使各类投资 方式下的投资工具、部门期限划分更为明确。 特别提款权是以国际货币基金组织为中心 利用国际金胞 合作的形式而创设的新的国际储备资产。国际货币基金组织( MF)按各会员国缴纳的份额，分配给会员国的一种记账单位， 1970年正式由MF发行，各会员国分配到的SDR可作为储备资产， 用于弥补国际收支逆差，也可用于修还MF的贷款。又被称为 5、确定外部均衡的标准有哪些？ 判断外部均衡的标准有，(1)经济理性。(2)可维持性。 ①分析资金流入的具体情况，如资金流入的性质、资金流入的结构等： ②分析债务比率指标，如偿债率、负债率和短期债务率等。 6、简述内外均衡冲突 从理论上讲，内部均衡与外部均衡在本质上是一致的，所以外部不均衡必然对内部均衡 产生巨大的影响，该影响主要体现在以下几个方面： 一是购买外汇成为基础货币投放的主要渠道，影响中央银行货币政策的主动性。过分宽 余的货币供给，如果集中在商品市场，就是通货膨胀：集中在资产市场，就可能形成泡沫经 济。 二是金融资本大量回流发达国家，对发展中国家来说可能意味者一定程度的经济资源闲 置。目前我国居民、企业和国家持有大量外汇资产，在境外运作。中国己成为资本净输出国， 成为发达国家重要的资金供应者。这无疑对稳定国际金融市场，促进国际经济复苏发挥着重 要的作用，但是对中国来讲，利整尚需分析比较。此外，外汇资金数量石大，也增加了经营 的难度和风险 三是延缓结构调整，影响国际竞争力提高。企业对价格竞争力依赖较大，必然会影响产 品升级换代和技术更新改造的积极性，影响品牌创造、市场营销、相关服务等非价格竞争力 的提高。结果，发达国家一方面通过进口中国商品享受巨大的价格剩余"好处，另一方面却 不断利用"反倾销等手段为中国的外贸出口设置障碍
11 （1）经常项目。经常项目主要反映一国与他国之间实际资源的转移，是国际收支中最 重要的项目。经常项目包括货物（贸易）、服务（无形贸易）、收益和单方面转移（经常转移） 四个项目。经常项目顺差表示该国为净贷款人，经常项目逆差表示该国为净借款人。 （2）资本与金融项目。资本与金融项目反映的是国际资本流动，包括长期或短期的资 本流出和资本流入。是国际收支平衡表的第二大类项目。资本项目包括资本转移和非生产、 非金融资产的收买或出售， 前者主要是投资捐赠和债务注销； 后者主要是土地和无形资产 （专 利、版权、商标等）的收买或出售。金融账户包括直接投资、证券投资（间接投资）和其它 投资（包括国际信贷、预付款 （3）净差错与遗漏。为使国际收支平衡表的借方总额与贷方总额相等，编表人员人为 地在平衡表中设立该项目，来抵消净的借方余额或净的贷方余额。 （4）储备与相关项目。储备与相关项目包括外汇、黄金和分配的特别提款权（SDR） 《国际收支手册》第 5 版与第 4 版的主要区别： 第一、扩大了国际收支统计概念框架的范围，使其不仅包括国际收支流量（交易）的统 计，而且包括对外金融资产、负债存量（国际投资头寸）的统计； 第二、明确区分了经常项目账户内的服务交易和收入交易，收入交易又分为"职工报酬" 和"投资收入"，将无偿转移区分为经常转移和资本转移。前者计入经常账户，后者计入资本 账户。第三，对第四版的资本账户进行了重新定义，改称为"资本和金融账户"，使各类投资 方式下的投资工具、部门期限划分更为明确。 特别提款权是以国际货币基金组织为中心，利用国际金融 合作的形式而创设的新的国际储备资产。国际货币基金组织（I MF）按各会员国缴纳的份额，分配给会员国的一种记账单位， 1970 年正式由 IMF 发行，各会员国分配到的 SDR 可作为储备资产， 用于弥补国际收支逆差，也可用于偿还 IMF 的贷款。又被称为 "纸黄金"。 5、确定外部均衡的标准有哪些? 判断外部均衡的标准有，（1）经济理性。（2）可维持性。 ①分析资金流入的具体情况，如资金流入的性质、资金流入的结构等； ②分析债务比率指标，如偿债率、负债率和短期债务率等。 6、简述内外均衡冲突。 从理论上讲，内部均衡与外部均衡在本质上是一致的，所以外部不均衡必然对内部均衡 产生巨大的影响，该影响主要体现在以下几个方面： 一是购买外汇成为基础货币投放的主要渠道， 影响中央银行货币政策的主动性。 过分宽 余的货币供给，如果集中在商品市场，就是通货膨胀；集中在资产市场，就可能形成泡沫经 济。 二是金融资本大量回流发达国家， 对发展中国家来说可能意味着一定程度的经济资源闲 置。目前我国居民、企业和国家持有大量外汇资产，在境外运作。中国已成为资本净输出国， 成为发达国家重要的资金供应者。这无疑对稳定国际金融市场，促进国际经济复苏发挥着重 要的作用，但是对中国来讲，利弊尚需分析比较。此外，外汇资金数量巨大，也增加了经营 的难度和风险。 三是延缓结构调整，影响国际竞争力提高。企业对价格竞争力依赖较大，必然会影响产 品升级换代和技术更新改造的积极性，影响品牌创造、市场营销、相关服务等非价格竞争力 的提高。结果，发达国家一方面通过进口中国商品享受巨大的"价格剩余"好处，另一方面却 不断利用"反倾销"等手段为中国的外贸出口设置障碍
7、汇率的标价方法右混些在不同标价法下，外汇汇率上升或下隆的演义怎样理解 汇率的标价方法包括直接标价法和间接标价法。在直接标价法下，外汇汇率的上升表明 本币贬值，外币升值。在间接标价法下，外汇汇率的上升表明本币升值，外币贬值， 8、什么是购买力 价说？其内容 主要包括哪些 1916年，瑞典经济学家卡塞尔(GustavCassel)在总结前人学术理论的基础上，系统地 提出：两国货币的汇率主要是由两国货币的购买力决定的。这一理论被称为购买力平价说 (TheoryofPurchasingPowerParity.简称PPp理论)。 的买力平价分为两种形式，绝对购买力平价(Abs tePPP)和相对胞买力平价 (RelativePPP) 对购买力平价认为： 一国货币的价值及对它的需求是由单位货币在国 所能买到的商品和劳务的量决定的，即由它的购买力决定的，因此两国货币之间的汇率可以 表示为两国货币的购买力之比。而购买力的大小是通过物价水平体现出来的。根据这一关系 式，本国物价的上涨将意味者本国货币相对外国货币的贬值。相对购买力平价弥补了绝对购 买力平价一些不足的方面。它的主要观点可以简单地表沫为：两国货币的率水平将根据两 国通胀率的差异而进行相应地调整。它表明两国间的相对通货膨胀决定两种货币间的均衡 从总体上看，购买力平价理论较为合理地解释了汇率的决定基础，虽然它忽略了国际资 本流动等其他因素对汇率的影响，但该学说至尽仍受到西方经济学者的重视，在基础分析中 被广泛地应用于预训汇率走势的数学模型 9、我国《外汇管理条例》是如何对外汇进行表述的？ :外汇指国际汇兑，汇指资金的移动，兑指货币的兑换。动态含义是外汇表示 种活动， 即把 一国货币兑换成乡 国货币借以清偿国际何债权债务关系的专门性经菩活 动。在这种业务活动中通过围际信用工具（主要为汇票）的买卖将由于出口或进口贸易或其 他国际经济交易而发生的债权债务集中到银行的存款账户上加以抵消，达到国际间支付的目 的，因而动态概念含义与国际结算含义相同。 狭义静态概念：以外币表示的用干国际结算的支付手段。国际货币基金组织对外汇的解 释 国际货币基金组织对外汇的解释：外汇是货币行改政当局（央行 货币管理机构，外汇平 组织及财政部)以银行存款，财政部库券，长短期政府债券等形式持有的在国际收支逆产 时可以使用的债权。这一概念是国际货币基金组织对一国"国际清偿力"下的概念，实际是外 汇储备的概念，原则上与真正的外汇概念是相区别。 10、金本位制下，决定汇率的基础是什么？ 金本位制度(Gold St ndard Syst m)从1816年英国政府颁布条例，发行金币开始，一直到 战爆发前夕，具体又可分为两个阶段 一).典型金本位制阶段-金币本位制阶段。在金币本位制(Gold Coin Standard System)下 流通中的货币是以一定重量和成色的黄金铸造而成的金币，各国货币的单位价值就是铸造该 金币所耗用的黄金的实际重量我们把各国货币的单位含金量称为该国货币的铸币平价Mit Pa).当时，两国货币汇率的确定，就是由两国货币的铸币平价来决定，即汇率决定的基础是铸 币平价 (二).说化的金本位制。第一次世界大战后，许多国家通货膨胀严重，银行券的自由克换和 黄金的自由流动遭到破坏，于是传统的金本位制陷于崩溃各国分别实行两种蜕化的金本位制 即金块本位制和金汇兑本位制在这两种货币制度下国家用法律规定货币的含金量货币的 发行以蓝金或外汇作为准各金并允许在 一定限领以上与蕾金外汇兑冬国货币的单位价 值由法律所规定的含金量来决定此时，我们称各国单位货币所代表的含金量为该货币的黄金 平价(Gold Parity)),显然在这个时期，汇率是由各自货币的黄金平价来确定，即汇率决定的基 是各国货币的黄金平价. 11、外汇市场的参与者有哪些？
12 7、汇率的标价方法有哪些?在不同标价法下，外汇汇率上升或下降的涵义怎样理解? 汇率的标价方法包括直接标价法和间接标价法。 在直接标价法下，外汇汇率的上升表明 本币贬值，外币升值。在间接标价法下，外汇汇率的上升表明本币升值，外币贬值。 8、什么是购买力平价说?其内容主要包括哪些? 1916 年，瑞典经济学家卡塞尔（GustavCassel）在总结前人学术理论的基础上，系统地 提出：两国货币的汇率主要是由两国货币的购买力决定的。这一理论被称为购买力平价说 （TheoryofPurchasingPowerParity,简称 PPP 理论）。 购买力评价说分为两种形式：绝对购买力平价（AbsolutePPP）和相对购买力平价 （RelativePPP）。绝对购买力平价认为：一国货币的价值及对它的需求是由单位货币在国内 所能买到的商品和劳务的量决定的，即由它的购买力决定的，因此两国货币之间的汇率可以 表示为两国货币的购买力之比。 而购买力的大小是通过物价水平体现出来的。根据这一关系 式，本国物价的上涨将意味着本国货币相对外国货币的贬值。相对购买力平价弥补了绝对购 买力平价一些不足的方面。它的主要观点可以简单地表述为：两国货币的汇率水平将根据两 国通胀率的差异而进行相应地调整。 它表明两国间的相对通货膨胀决定两种货币间的均衡汇 率。从总体上看，购买力平价理论较为合理地解释了汇率的决定基础，虽然它忽略了国际资 本流动等其他因素对汇率的影响，但该学说至尽仍受到西方经济学者的重视，在基础分析中 被广泛地应用于预测汇率走势的数学模型。 9、我国《外汇管理条例》是如何对外汇进行表述的? 动态概念：外汇指国际汇兑，汇指资金的移动，兑指货币的兑换。动态含义是外汇表示 一种活动，即把一国货币兑换成另一国货币借以清偿国际间债权债务关系的专门性经营活 动。在这种业务活动中通过国际信用工具（主要为汇票）的买卖将由于出口或进口贸易或其 他国际经济交易而发生的债权债务集中到银行的存款账户上加以抵消， 达到国际间支付的目 的，因而动态概念含义与国际结算含义相同。 狭义静态概念：以外币表示的用于国际结算的支付手段。国际货币基金组织对外汇的解 释：国际货币基金组织对外汇的解释：外汇是货币行政当局（央行，货币管理机构，外汇平 准组织及财政部）以银行存款，财政部库券，长短期政府债券等形式持有的在国际收支逆差 时可以使用的债权。这一概念是国际货币基金组织对一国"国际清偿力"下的概念，实际是外 汇储备的概念，原则上与真正的外汇概念是相区别。 10、金本位制下，决定汇率的基础是什么? 金本位制度(Gold Standard System)从 1816 年英国政府颁布条例,发行金币开始,一直到二 战爆发前夕,具体又可分为两个阶段: (一).典型金本位制阶段金币本位制阶段。在金币本位制(Gold Coin Standard System)下, 流通中的货币是以一定重量和成色的黄金铸造而成的金币,各国货币的单位价值就是铸造该 金币所耗用的黄金的实际重量,我们把各国货币的单位含金量称为该国货币的铸币平价(Mint Par).当时,两国货币汇率的确定,就是由两国货币的铸币平价来决定,即汇率决定的基础是铸 币平价。 (二).蜕化的金本位制。第一次世界大战后,许多国家通货膨胀严重,银行券的自由兑换和 黄金的自由流动遭到破坏,于是传统的金本位制陷于崩溃.各国分别实行两种蜕化的金本位制, 即金块本位制和金汇兑本位制.在这两种货币制度下,国家用法律规定货币的含金量,货币的 发行以黄金或外汇作为准备金,并允许在一定限额以上与黄金,外汇兑换,各国货币的单位价 值由法律所规定的含金量来决定.此时,我们称各国单位货币所代表的含金量为该货币的黄金 平价(Gold Parity),显然在这个时期,汇率是由各自货币的黄金平价来确定,即汇率决定的基础 是各国货币的黄金平价. 11、外汇市场的参与者有哪些?
一般而言，凡是在外汇市场上进行交易活动的人都可定义为外汇市场的参与者。但外汇 市场的主要参与者大体有以下几类：外汇银行政府或中央银行、外汇经纪人和顾客 (1)外汇银行 外汇银行是外汇市场的首要参与者 具体包括专业外汇银行和一些由 中央银行指定的没有外汇交易部的大型商业银行两部分 (2)中央银行。中央银行是外汇市场的统治者或调控者： (3)外汇经纪人。外汇经纪人是存在于中央银行、外汇银行和顾客之间的中间人，他 们与银行和顾客都有若十分密切的联系。 (4)顾客。在外汇市场中，凡是在外汇银行进行外汇交易的公司或个人，都是外汇银 行的顾客 12、外汇市场上的交易可以分为哪些层次？ 外汇市场上的外汇交易分为三个层次：银行与客户间的外汇交易、本国银行间的外汇交易以 及本国银行和外国银行间的外汇交易。其中，银行同业间的外汇买卖大都通过外汇经纪人办 理。外汇市场的经纪商，虽然有些专门从事某种外汇的买卖，但大部分还是同时从事多种货 币的交易。外汇经纪人的业务不受任何监督 对其安排的交易不承担任何经济责任，只是 每笔交易完成后向卖方收取佣金 13、远期外汇交易的目的有哪些？ 进出口商和资金借贷这为避免商业或金融交易遭受汇率变动的风险而进行远期外汇交 易：外汇银行为满足为攻户的期外汇水易要求和平衡元期外头计而讲行远期外汇买卖： 投机者为谋取汇率变动的差价而进行远期外汇交易 14、外汇期货交易的特点有哪些 外汇期货交易也称货币期货交易，是指外汇交易双方在外汇期货交易所以公开喊价的方 式成交后，承诺在未来某一特定日期，以约定的价格交割某种特定标准量货币的交易活动。 外汇期货交易的特点： 1)周定的交易场所在有形的货币期货交易市场内进行交易活动： 公开喊价 买家喊买价 卖家喊卖价 (3)交易契约-外汇期货交易合同。双方承诺的交易品种，日期，约定的价格，特定标 准量货币，保证金，手续费，交易地点等，一张标准的外汇期货合同标准交割日，标准交割 量标准交割地点： (4)外汇期货交易只有价格风险，没有信用风险： (5)交易采用"美元报价制度 (6)交易的双问性 15、外汇期货合约的内容有哪些 期货合约是由交易所设计，经国家监管机构审批上市的标准化的合约。期货合约可借交 收现货成讲行对冲交易来阀行或解除合约义务。合的组成要老：A交易品种B交易数量和 单位C最小变动 报价须是最小变动价位的整倍数。D.每日价格最大波动限制，即流 跌停板。当市场价格涨到最大幅时，我们称"涨停板 反之 称"铁停板 E.合约月份F 交易时间G最后交易日H交割时间I交割标准和等级】交割地点K保证金L交易手续 16、什么是外汇风险？它有哪些类型 由于汇率变动致使外汇交易的 有遭受经济损失或丧失预期利益的可能性 一方，以及外汇资产持有者或负有债务的政府，企业或个人 (1)交易风险。交易风险是指在 用外币进行 价收付的交易中，经济主体因外国货币和本国货币汇率的变动而引起的损失回盈利的可能 性。(2)转换风险。转换风险又称会计风险，指经济主体对资产负债进行会计处理中，功能货 币即交易货币（一毅是海外分公司所在国货币）转换成计账货币（一股是总公司所在国货币）的 人3
13 一般而言，凡是在外汇市场上进行交易活动的人都可定义为外汇市场的参与者。 但外汇 市场的主要参与者大体有以下几类：外汇银行政府或中央银行、外汇经纪人和顾客。 （1）外汇银行。外汇银行是外汇市场的首要参与者，具体包括专业外汇银行和一些由 中央银行指定的没有外汇交易部的大型商业银行两部分。 （2）中央银行。中央银行是外汇市场的统治者或调控者。 （3）外汇经纪人。外汇经纪人是存在于中央银行、外汇银行和顾客之间的中间人，他 们与银行和顾客都有着十分密切的联系。 （4）顾客。在外汇市场中，凡是在外汇银行进行外汇交易的公司或个人，都是外汇银 行的顾客。 12、外汇市场上的交易可以分为哪些层次? 外汇市场上的外汇交易分为三个层次：银行与客户间的外汇交易、 本国银行间的外汇交易以 及本国银行和外国银行间的外汇交易。其中，银行同业间的外汇买卖大都通过外汇经纪人办 理。外汇市场的经纪商，虽然有些专门从事某种外汇的买卖，但大部分还是同时从事多种货 币的交易。外汇经纪人的业务不受任何监督，对其安排的交易不承担任何经济责任，只是在 每笔交易完成后向卖方收取佣金。 13、远期外汇交易的目的有哪些? 进出口商和资金借贷这为避免商业或金融交易遭受汇率变动的风险而进行远期外汇交 易；外汇银行为满足为客户的远期外汇交易要求和平衡远期外汇头寸而进行远期外汇买卖； 投机者为谋取汇率变动的差价而进行远期外汇交易。 14、外汇期货交易的特点有哪些? 外汇期货交易也称货币期货交易，是指外汇交易双方在外汇期货交易所以公开喊价的方 式成交后，承诺在未来某一特定日期，以约定的价格交割某种特定标准量货币的交易活动。 外汇期货交易的特点： （1）固定的交易场所:在有形的货币期货交易市场内进行交易活动； （2）公开喊价：买家喊买价，卖家喊卖价； （3）交易契约外汇期货交易合同。双方承诺的交易品种，日期，约定的价格，特定标 准量货币，保证金，手续费，交易地点等，一张标准的外汇期货合同:标准交割日,标准交割 量,标准交割地点； （4）外汇期货交易只有价格风险,没有信用风险； （5）交易采用"美元报价制度"； （6）交易的双向性。 15、外汇期货合约的内容有哪些? 期货合约是由交易所设计， 经国家监管机构审批上市的标准化的合约。 期货合约可借交 收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。合约组成要素：A.交易品种 B.交易数量和 单位 C.最小变动价位，报价须是最小变动价位的整倍数。 D.每日价格最大波动限制，即涨 跌停板。当市场价格涨到最大涨幅时，我们称"涨停板"，反之，称"跌停板"。 E.合约月份 F. 交易时间 G.最后交易日 H.交割时间 I.交割标准和等级 J.交割地点 K.保证金 L.交易手续 费 16、什么是外汇风险?它有哪些类型? 由于汇率变动致使外汇交易的一方,以及外汇资产持有者或负有债务的政府,企业或个人, 有遭受经济损失或丧失预期利益的可能性。（1）交易风险。交易风险是指在运用外币进行计 价收付的交易中,经济主体因外国货币和本国货币汇率的变动而引起的损失回盈利的可能 性.。（2）转换风险。转换风险又称会计风险,指经济主体对资产负债进行会计处理中,功能货 币即交易货币(一般是海外分公司所在国货币)转换成计账货币(一般是总公司所在国货币)的
过程中，因汇率变动而呈现账面损失的可能。(3)经济风险。经济风险又称经营风险，是指意 料之外的汇率变动引起企业未来一定期间收益减少的一种潜在损失。 17、防范交易风险的方法和措施有哪些？ 方法 (1)选择货币法：要选择自由克换的货币：出口收汇要尽量选择硬币作为计价货市，进 口用汇则尽可能：选择软币作为计价货币：在签订进出口合同时，应尽量采用本国货币计价 结算：采用软硬货币搭配使用的方法，当双方在货币选择上各抒己见，无法达成协议时，可 采用对半货币折衷方法，甚至可采用几种货币组合，以多种货币对外报价，这种形式尤其适 合于大型设备的进出 1贸易 (2)货币保值法：黄金保值条款：硬货币保值：用”一篮子“货币保值.。 (3)利用外汇市场与货币市场业务消除汇率风险：即期合同法：远期合同法：货币期货 合同法：外汇期权合同法：掉期合同法：BSI和LSI法。 (4)运用经营决策：提前收付或推迟收付法：平衡法：利用对销贸易法：调整价格法： 转售中心法 (5)货币互换协议：平行贷款：货币互换：信贷互换 防范：资产负债表保值法：设法使资产负债表上的外币暴露资产和外币暴露负债在币种 与金领上挡于一致，从而使净换算暴盛笔干零。经济风哈的防范：经营多元化：融资多元化 18、防范折算风险的方法与措施有哪些？ 折算风险的防范折算风险也叫换算风险，是以母公司的报告货币来衡量外国子公司的 外币财务报表时，因帐面汇率与折算汇率不同而产生是汇兑损益。由于这种风险是针对母 司或公司集团整体而言，只反映在母公司财务报表的”合并报表中，而外国子公司本身的财 务报表中不反映。所以，折算损益仅存在于账面上，除非国外子公司进行清算，一般不会成 为现实的损益，但会影响母公司或公司整体的有关财务指标。为此，折算风险的防范一般有 以下二种做法 (1)母公司可采用“资产负债表保值法"来避免其影响 (2)有的企业对折算风险不采取任何措施 (3)少数企业采用带有投机性质的金融工具保值来防范其影响。 19、防范企业经济风险的方法与措施有哪些？ 经济风除的防范是一项事前的战略管理。只有在对作为经营环境的外汇市场充分了解 和判南的基础上才能做出正确决策 经济风险是由于汇率发生意料之外的变动，引起企业未 来现金流量的现值发生变动的潜在可能。由于这种风险只能用经济分析的方法进行测定，往 往带有主观估计成分。从追求股东财富最大化的长远利益目标出发，防范经济风险十分重要 防范经济风险主要是使跨国资本经营活动和财务活动分散化。即在不同的业务领域、不同国 家、不同地区经营，从不同来源以不同方式筹资，以及不同货币单位的筹资与投资。防范经 济风险需总经理直接参与决策和各部门协同配合实施。（因为防范经济风险涉及业务面广 间和时间的跨度大 而且是企业整体战略计划的组成部分 20、简答外汇管制的日的和内容。 外汇管制亦称外汇管理，指一国政府授权货币金融当局或其他政府机构，通过法令对外 汇的收支，买卖，借贷，转移及国际间结算外汇汇率和外汇市场等实行控制。 日的 (1)协调本国对外贸易，促进本国经济发展 (2)限制资本外逃，改善国际收支 (3)稳定外汇汇率保待国内物价稳定： (4)促进本国某些工业的发展
14 过程中,因汇率变动而呈现账面损失的可能.。（3）经济风险。经济风险又称经营风险,是指意 料之外的汇率变动引起企业未来一定期间收益减少的一种潜在损失。 17、防范交易风险的方法和措施有哪些? 方法： （1）选择货币法：要选择自由兑换的货币；出口收汇要尽量选择硬币作为计价货币，进 口用汇则尽可能；选择软币作为计价货币；在签订进出口合同时，应尽量采用本国货币计价 结算；采用软硬货币搭配使用的方法，当双方在货币选择上各抒己见，无法达成协议时，可 采用对半货币折衷方法，甚至可采用几种货币组合，以多种货币对外报价，这种形式尤其适 合于大型设备的进出口贸易。 （2）货币保值法：黄金保值条款；硬货币保值；用"一篮子"货币保值.。 （3）利用外汇市场与货币市场业务消除汇率风险：即期合同法；远期合同法；货币期货 合同法；外汇期权合同法；掉期合同法；BSI 和 LSI 法。 （4）运用经营决策：提前收付或推迟收付法；平衡法；利用对销贸易法；调整价格法； 转售中心法. （5）货币互换协议：平行贷款；货币互换；信贷互换 防范：资产负债表保值法：设法使资产负债表上的外币暴露资产和外币暴露负债在币种 与金额上趋于一致，从而使净换算暴露等于零。经济风险的防范：经营多元化；融资多元化。 18、防范折算风险的方法与措施有哪些? 折算风险的防范折算风险也叫换算风险，是以母公司的报告货币来衡量外国子公司的 外币财务报表时，因帐面汇率与折算汇率不同而产生是汇兑损益。 由于这种风险是针对母公 司或公司集团整体而言，只反映在母公司财务报表的"合并报表"中，而外国子公司本身的财 务报表中不反映。所以，折算损益仅存在于账面上，除非国外子公司进行清算，一般不会成 为现实的损益，但会影响母公司或公司整体的有关财务指标。为此，折算风险的防范一般有 以下三种做法 （1）母公司可采用"资产负债表保值法"来避免其影响； （2）有的企业对折算风险不采取任何措施； （3）少数企业采用带有投机性质的金融工具保值来防范其影响。 19、防范企业经济风险的方法与措施有哪些? 经济风险的防范是一项事前的战略管理。只有在对作为经营环境的外汇市场充分了解 和判断的基础上才能做出正确决策。经济风险是由于汇率发生意料之外的变动，引起企业未 来现金流量的现值发生变动的潜在可能。 由于这种风险只能用经济分析的方法进行测定，往 往带有主观估计成分。 从追求股东财富最大化的长远利益目标出发， 防范经济风险十分重要。 防范经济风险主要是使跨国资本经营活动和财务活动分散化。即在不同的业务领域、不同国 家、不同地区经营，从不同来源以不同方式筹资，以及不同货币单位的筹资与投资。防范经 济风险需总经理直接参与决策和各部门协同配合实施。（因为防范经济风险涉及业务面广， 空间和时间的跨度大，而且是企业整体战略计划的组成部分） 20、简答外汇管制的目的和内容。 外汇管制亦称外汇管理，指一国政府授权货币金融当局或其他政府机构，通过法令对外 汇的收支，买卖，借贷，转移及国际间结算外汇汇率和外汇市场等实行控制。 目的： （1）协调本国对外贸易,促进本国经济发展； （2）限制资本外逃,改善国际收支； （3）稳定外汇汇率,保持国内物价稳定； （4）促进本国某些工业的发展
为突 (1)对贸易外汇的管制 (2)对非贸易外汇的管制 (3)对资本输出入的管制： (4)对汇率的管制： 22、国际储备与国际清偿能力有何关系？ 国际储备(International Reserve)是各国官方持有的以平衡国际手指和维持汇率稳定的 国际间普遍接受的流动资产 主要包括黄金和可自由兑换外汇。国际清偿力( Liquidity)亦称国际流动性 一国政府平衡国际收支逆差，稳定汇率而又无须采用调青 措施的能力。参照国际货币基金组织关于国际储备的划分标准，国际清偿能力除了包括国阿 储备的内容之外，还包括一国政府向外借款的能力，即向外国政府或中央银行，国际金融机 构和商业银行借煮能力，因此，可以这么说，国际储备仅是一国具有的现实的对外清偿能力 其数量多少反映了一国在涉外货币金融领域中的地位：而国际清偿能力则是该国具有的现实 的对外清偿能力与可能具有的对外清偿能力的总和，它反映了 一国货币当局干预外汇市场 总体能力 23、国际储备的构成与来源如何？ (1)自有储各：黄金储备：外汇储备：普通提款权：特别提款权 (2)借入储备：备用信贷：互惠信贷协议：本国商业银行对外短期可兑换货币资产。 24、国际储备有何作用？ 国际储备的持有是以牺牲储备资产的生产性运用为代价的，然而， 一国持有适度国标候 备并非是一种非理性的行为，因为持有国际储备会给该国带来一定的收益，其收益主要是通 过国际储备的作用体现出来的。 第一，弥补国际收支差领维持对外支付能力。一国在对外经济交往中，不可群免地会 发生国际收支不平衡，如果这种不平衡得不到及时弥补，将不利于本国国内经济和对外经济 关系的发展，为此政府 必须采取措施予以纠正。如果国际收支 不平衡是暂时性的 则可通 使用国际储备予以解决，而不必采取影可整个宏观经济的财政货币政策来调节：如果国际收 支不平衡是长期的，巨额的或根本的，则国际储备可以起到一种缓冲作用，它使政府有时间 断进地推进财政货币政策，避免因猛烈的调节措施可能带来的冲击。 干预外汇市场，稳定木闲货币江率，当本国货币汇率在外汀市场上发生则列动黄 时， 该国政府就司 动用 际信 备来缓和氵 率的波动 ,甚至改变 其变动的方向。各国 来干 外汇市场的储备基金，称为外汇平淮基金，它由黄金，外汇和本国货币构成。当外汇汇率上 升，超出政府限额的目标区间时，就可通过在市场上抛出储备购入本币缓和外币升值：反之， 当本币升值过快时，就可通过在市场上购入储备放出本币方式增加本币供给，抑制本币升值。 不时，国际储备作为干预咨产的职能，要以充分发达的外汇市场和本国货币的完全自由总掬 为其前提条件 而且外汇干预只能对 立生短期影 无法根本改变决定汇率的基本因素 第三，信用保证。国际储各的信用保证包括两层含义： 其一，它是债务国债务到期还本付息的基础和保证，它是一国政府在国际上资信高低的 标志。如果一国国际储备雄厚。叫该围的闲际信誉就高，在闲际上借债就比较容易，成木也 较低：反之，一国国际储备枯竭，则其国际信誉较，难以在国际上筹集资金，即使能筹到资 金，条件也较恶 可以用来支持对本国货币价值稳定性的信心，持有足量的国际储备无论从客 上还是心理上都能提高本国货币在国际上的信誉。因此，比较充足的国际储备有助于提高 国的债信和货币稳定性的信心。 25、影中一国国际储备规模的因素有哪些？ 6
15 内容： （1）对贸易外汇的管制； （2）对非贸易外汇的管制； （3）对资本输出入的管制； （4）对汇率的管制。 22、国际储备与国际清偿能力有何关系? 国际储备（International Reserve）是各国官方持有的以平衡国际手指和维持汇率稳定的 国际间普遍接受的流动资产，主要包括黄金和可自由兑换外汇。国际清偿力（International Liquidity）亦称国际流动性，是指一国政府平衡国际收支逆差，稳定汇率而又无须采用调节 措施的能力。 参照国际货币基金组织关于国际储备的划分标准，国际清偿能力除了包括国际 储备的内容之外，还包括一国政府向外借款的能力，即向外国政府或中央银行，国际金融机 构和商业银行借款能力， 因此， 可以这么说， 国际储备仅是一国具有的现实的对外清偿能力， 其数量多少反映了一国在涉外货币金融领域中的地位； 而国际清偿能力则是该国具有的现实 的对外清偿能力与可能具有的对外清偿能力的总和， 它反映了一国货币当局干预外汇市场的 总体能力。 23、国际储备的构成与来源如何? （1）自有储备：黄金储备；外汇储备；普通提款权；特别提款权。 （2）借入储备：备用信贷；互惠信贷协议；本国商业银行对外短期可兑换货币资产。 24、国际储备有何作用? 国际储备的持有是以牺牲储备资产的生产性运用为代价的，然而，一国持有适度国际储 备并非是一种非理性的行为，因为持有国际储备会给该国带来一定的收益， 其收益主要是通 过国际储备的作用体现出来的。 第一，弥补国际收支差额,维持对外支付能力。一国在对外经济交往中，不可避免地会 发生国际收支不平衡， 如果这种不平衡得不到及时弥补，将不利于本国国内经济和对外经济 关系的发展，为此政府必须采取措施予以纠正。如果国际收支不平衡是暂时性的，则可通过 使用国际储备予以解决，而不必采取影响整个宏观经济的财政货币政策来调节；如果国际收 支不平衡是长期的，巨额的或根本的，则国际储备可以起到一种缓冲作用，它使政府有时间 渐进地推进财政货币政策，避免因猛烈的调节措施可能带来的冲击。 第二，干预外汇市场，稳定本国货币汇率，当本国货币汇率在外汇市场上发生剧烈动荡 时，该国政府就可动用国际储备来缓和汇率的波动，甚至改变其变动的方向。各国用来干预 外汇市场的储备基金，称为外汇平准基金，它由黄金，外汇和本国货币构成。当外汇汇率上 升,超出政府限额的目标区间时，就可通过在市场上抛出储备购入本币缓和外币升值；反之， 当本币升值过快时， 就可通过在市场上购入储备放出本币方式增加本币供给， 抑制本币升值。 不过，国际储备作为干预资产的职能，要以充分发达的外汇市场和本国货币的完全自由兑换 为其前提条件。 而且外汇干预只能对汇率产生短期影响， 无法根本改变决定汇率的基本因素。 第三,信用保证。国际储备的信用保证包括两层含义： 其一，它是债务国债务到期还本付息的基础和保证，它是一国政府在国际上资信高低的 标志。如果一国国际储备雄厚，则该国的国际信誉就高，在国际上借债就比较容易，成本也 较低；反之，一国国际储备枯竭，则其国际信誉较，难以在国际上筹集资金，即使能筹到资 金，条件也较恶劣； 其二，它可以用来支持对本国货币价值稳定性的信心，持有足量的国际储备无论从客观 上还是心理上都能提高本国货币在国际上的信誉。 因此，比较充足的国际储备有助于提高一 国的债信和货币稳定性的信心。 25、影响一国国际储备规模的因素有哪些?