第二节金融创新的主要内容 、金融机构经营管理的创新 ●西方商业银行经营管理理论经历了资产管理理论、负 债管理理论、资产负债综合管理理论三个阶段 资产管理认为负债是资产的既成前提,资产规模受到 负傃规模制約,负僖取咨王客是否愿意来在款,银 力实现银行经营管理的目标 负债管理的基本思想是银行通过在金融市场上寻找资 金来源,特别是充分利用短期负债增加银行资金来源 从而增加银行的资金运用,满足贷款或其他资产的需 求 〉资产负债管理的核心是利率风险管理。在整个管理中 关键是时刻关注市场利率的变化,从而使银行选择风 11 险最小、收益最高的利率确定方式或水平
11 2021/2/20 第二节 金融创新的主要内容 三、金融机构经营管理的创新 ⚫ 西方商业银行经营管理理论经历了资产管理理论、负 债管理理论、资产负债综合管理理论三个阶段。 ➢ 资产管理认为负债是资产的既成前提，资产规模受到 负债规模制约，负债取决于客户是否愿意来存款，银 行处于被动地位，银行只能对资产主动加以管理，努 力实现银行经营管理的目标。 ➢ 负债管理的基本思想是银行通过在金融市场上寻找资 金来源，特别是充分利用短期负债增加银行资金来源， 从而增加银行的资金运用，满足贷款或其他资产的需 求。 ➢ 资产负债管理的核心是利率风险管理。在整个管理中， 关键是时刻关注市场利率的变化，从而使银行选择风 险最小、收益最高的利率确定方式或水平
第二节金融创新的主要内容 四、金融业务创新 (一)新技术应用导致新产品层出不穷 美国花旗银行公布的一份金融消费白皮书中,指出了 当前和未来十大金融业务发展的新趋势: ①自助式服务;②全天候服务;③居家理财;④跨国 金融产品;⑤综合金融产品;⑥无实体金融产品;⑦ 全方位金融服务;⑧百货化金融产品;⑨个人化的家 庭银行;⑩无现金社会 12 2021/2/20
12 2021/2/20 第二节 金融创新的主要内容 四、金融业务创新 (一)新技术应用导致新产品层出不穷 ⚫ 美国花旗银行公布的一份金融消费白皮书中，指出了 当前和未来十大金融业务发展的新趋势： ①自助式服务；②全天候服务；③居家理财；④跨国 金融产品；⑤综合金融产品；⑥无实体金融产品；⑦ 全方位金融服务；⑧百货化金融产品；⑨个人化的家 庭银行；⑩无现金社会
第二节金融创新的主要内容 (二)金融工具不断创新 ●各类金融机构一方面对原有金融工具进行改造, 以推出新型的金融工具;另一方面在新金融结 构和条件下创造出全新特征的新工具,其种类 繁多,不胜枚举 13 2021/2/20
13 2021/2/20 第二节 金融创新的主要内容 （二）金融工具不断创新 ⚫ 各类金融机构一方面对原有金融工具进行改造， 以推出新型的金融工具；另一方面在新金融结 构和条件下创造出全新特征的新工具，其种类 繁多，不胜枚举
第二节金融创新的主要内容 (三)新型金融市场不断形成 ●金融市场全球化。20世纪80年代,在金融自由化浪潮 的冲击下,西方各国纷纷放松了金融管制,各国金融 市场逐渐走向国际化,欧洲及亚洲美元市场、欧洲日 元市场等新型离岸市场纷纷出现 金融衍生工具市场异军突起。人们通过预测股价、利 率、汇率等变量的行情走势,以支付少量保证金签订 远期合同,买卖选择权或互换不同金融商品,由此形 成了期货、期权、掉期等不同衍生工具市场 14 2021/2/20
14 2021/2/20 第二节 金融创新的主要内容 （三）新型金融市场不断形成 ⚫ 金融市场全球化。 20世纪80年代，在金融自由化浪潮 的冲击下，西方各国纷纷放松了金融管制，各国金融 市场逐渐走向国际化，欧洲及亚洲美元市场、欧洲日 元市场等新型离岸市场纷纷出现。 ⚫ 金融衍生工具市场异军突起。人们通过预测股价、利 率、汇率等变量的行情走势，以支付少量保证金签订 远期合同，买卖选择权或互换不同金融商品，由此形 成了期货、期权、掉期等不同衍生工具市场
第三节金融创新工具 、规避金融管制创新 管制性金融法规主要内容表现在两个方面: 其一是严格的利率管制,禁止对活期存款支 付利息,规定定期存款和储蓄存款的利率最 限 其二是严格管理商业银行的资金来源和运用, 对竞争加以限制,如不允许商业银行从事投 资银行业务 15 2021/2/20
15 2021/2/20 第三节 金融创新工具 一、规避金融管制创新 ⚫ 管制性金融法规主要内容表现在两个方面： ➢ 其一是严格的利率管制，禁止对活期存款支 付利息，规定定期存款和储蓄存款的利率最 高限。 ➢ 其二是严格管理商业银行的资金来源和运用， 对竞争加以限制，如不允许商业银行从事投 资银行业务