买入汇率、卖出汇率与基准汇率 买入汇率是银行在买入外汇时使用的汇率 卖出汇率则是银行在卖出外汇时使用的汇率。 买入汇率与卖出汇率是从银行的角度讲的。你到银行 用人民币买进外汇时,银行将用卖出汇率与你结 ,你将外汇卖给银行时,银行将用买入汇率与你 买入汇率与卖出汇率之间存在一个汇差,形成银行 务的汇差收益,用以弥补银行在经营外 务时发生的成本和承担的一定汇率波动的风险损失 银行同时报出买入汇率和卖出汇率,称为双向报价 在直接标价法下,买入汇率低于卖出 ,如1美元 7.8229-7.8543人民币,表示买入汇率为7.8229,卖 出汇率为78543。在间接标价法下则相反
买入汇率、卖出汇率与基准汇率 ◼ 买入汇率是银行在买入外汇时使用的汇率。 ◼ 卖出汇率则是银行在卖出外汇时使用的汇率。 ◼ 买入汇率与卖出汇率是从银行的角度讲的。你到银行 用人民币买进外汇时，银行将用卖出汇率与你结算； 反之，你将外汇卖给银行时，银行将用买入汇率与你 结算。 ◼ 买入汇率与卖出汇率之间存在一个汇差，形成银行经 营外汇业务的汇差收益，用以弥补银行在经营外汇业 务时发生的成本和承担的一定汇率波动的风险损失。 ◼ 银行同时报出买入汇率和卖出汇率，称为双向报价。 在直接标价法下，买入汇率低于卖出汇率，如1美元 =7.8229-7.8543人民币，表示买入汇率为7.8229，卖 出汇率为7.8543。在间接标价法下则相反
根据是否可以直接用于国际结算, 可以将外汇分为现汇与现钞。 现汇可以直接用于国际结算,而现钞则不可 以。现钞必须在银行积累到一定金额后存入 外国银行才能用于国际结算。这必然会发生 定的成本和承担一定的汇率风险 因此,在直接标价法下,现钞买入汇率通常 低于现汇买入汇率。而银行卖出外汇现钞时, 价格与卖出现汇一致。如表13-1所示,美元 现钞买入价为776.16<现汇买入价78229<卖 出价785.43
根据是否可以直接用于国际结算， 可以将外汇分为现汇与现钞。 ◼ 现汇可以直接用于国际结算，而现钞则不可 以。现钞必须在银行积累到一定金额后存入 外国银行才能用于国际结算。这必然会发生 一定的成本和承担一定的汇率风险。 ◼ 因此，在直接标价法下，现钞买入汇率通常 低于现汇买入汇率。而银行卖出外汇现钞时， 价格与卖出现汇一致。如表13-1所示，美元 现钞买入价为776.16<现汇买入价782.29<卖 出价785.43
中间汇率为买入汇率与卖出汇 率的平均价。 ■基准汇率为中央银行所公布的中间汇率 ■人民币基准汇率是中国人民银行于每个 工作日闭市后公布的当日银行间外汇市 场美元等交易货币对人民币汇率收盘价, 即下一个工作日该货币对人民币交易的 中间价 如2006年11月28日人民币兑美元汇率 的基准汇率为78487
中间汇率为买入汇率与卖出汇 率的平均价。 ◼ 基准汇率为中央银行所公布的中间汇率 ◼ 人民币基准汇率是中国人民银行于每个 工作日闭市后公布的当日银行间外汇市 场美元等交易货币对人民币汇率收盘价， 即下一个工作日该货币对人民币交易的 中间价。 ◼ 如2006年11月28日人民币兑美元汇率 的基准汇率为784.87
即期汇率与远期汇率 根据外汇交易的交割时间差异,可以分 为即期交易和远期交易。 即期交易为在达成交易协议后两个交易日 内进行交割的交易; 远期交易则是在达成交易协议两个交易日 后进行交割的交易 ■即期交易使用的汇率为即期汇率,又称 为现汇汇率; 远期交易使用的汇率为远期汇率,又称 为期汇汇率
即期汇率与远期汇率 ◼ 根据外汇交易的交割时间差异，可以分 为即期交易和远期交易。 – 即期交易为在达成交易协议后两个交易日 内进行交割的交易； – 远期交易则是在达成交易协议两个交易日 后进行交割的交易。 ◼ 即期交易使用的汇率为即期汇率，又称 为现汇汇率； ◼ 远期交易使用的汇率为远期汇率，又称 为期汇汇率
表13-22006年12月24日中国工商银行公布的人民 币即期和远期外汇牌价 单位:人民币/100外币 明限中间价现汇买入价现汇卖出价中间差价买入差价卖出差价 即期 781.89 780.33 783.45 0 7天 781.36 7794 783.31 -0.53 -0.93 0.14 20天 780.53 778.57 782.47 -1.36 1.76 -0.98 1个月 778.03 78193 -1.91 2个月 778.17 776.22 780.11 4.11 -3.34 3个月 776.54 774.6 77848 5.73 4.97 4个月 774.81 87 776.74 -7.46 -6.71 5个月 773.04 771.1 774.97 8.85 9.23 848 6个月 771.59 769.65 773.51 10.3 10.68 9.94 7个月 770.03 76795 772.1 -11.86 -12.38 11.35 8个月 76845 770.75 13.44 -14.19 2.7 9个月 766.99 764.45 769.52 -14.9 1588 -13.93 10个月 765.67 762.98 768.34 17.35 -15.11 11个月 764.27 761.36 767.17 -17.62 18.97 -16.28 12个月 762.95 759.9 766 18.94 -2043 -1745
表13-2 2006年12月24日中国工商银行公布的人民 币即期和远期外汇牌价 ◼ 单位：人民币/100外币 期限 中间价 现汇买入价 现汇卖出价 中间差价 买入差价 卖出差价 即期 781.89 780.33 783.45 0 0 0 7天 781.36 779.4 783.31 -0.53 -0.93 -0.14 20天 780.53 778.57 782.47 -1.36 -1.76 -0.98 1个月 779.98 778.03 781.93 -1.91 -2.3 -1.52 2个月 778.17 776.22 780.11 -3.72 -4.11 -3.34 3个月 776.54 774.6 778.48 -5.35 -5.73 -4.97 4个月 774.81 772.87 776.74 -7.08 -7.46 -6.71 5个月 773.04 771.1 774.97 -8.85 -9.23 -8.48 6个月 771.59 769.65 773.51 -10.3 -10.68 -9.94 7个月 770.03 767.95 772.1 -11.86 -12.38 -11.35 8个月 768.45 766.14 770.75 -13.44 -14.19 -12.7 9个月 766.99 764.45 769.52 -14.9 -15.88 -13.93 10个月 765.67 762.98 768.34 -16.22 -17.35 -15.11 11个月 764.27 761.36 767.17 -17.62 -18.97 -16.28 12个月 762.95 759.9 766 -18.94 -20.43 -17.45